Vì vậy, bạn đã tình nguyện phục vụ trong hội đồng từ thiện địa phương hoặc tổ chức khác của bạn và bạn thấy mình đặc biệt may mắn khi có được một ghế trong ủy ban đầu tư. Có lẽ ban đầu bạn đã đặt trước về cuộc hẹn mới của mình, nhưng nếu bạn quan tâm đến thế giới tài chính, một số khoản đầu tư của riêng bạn, hãy xem CNBC và đọc Tạp chí Phố Wall , bạn có thể cảm thấy mình đủ điều kiện. Mặc dù đây có thể là một cách tuyệt vời để tham dự các cuộc họp của ủy ban đầu tư và nhận được nghiên cứu đầu tư mới nhất từ cố vấn của tổ chức từ thiện, công việc này không nên xem nhẹ.
Trở thành người ủy thác đi kèm với một mức độ trách nhiệm nhất định. Người ủy thác đầu tư là bất kỳ người nào có trách nhiệm pháp lý trong việc quản lý tiền của người khác. Điều này thực sự có nghĩa là bạn đã được đặt vào vị trí của niềm tin và có thể có hậu quả cho sự phản bội của niềm tin đó., chúng tôi sẽ thảo luận về người được coi là người ủy thác và những gì trách nhiệm của người ủy thác đòi hỏi.
Ai được coi là người ủy thác?
Là thành viên của ủy ban đầu tư, bạn có thể chia sẻ một số trách nhiệm với cố vấn đầu tư của ủy ban. Nếu cố vấn của bạn là một cố vấn đầu tư đã đăng ký, anh ấy hoặc cô ấy chia sẻ trách nhiệm ủy thác với ủy ban đầu tư. Một nhà môi giới, mặt khác, có thể không. Một số công ty môi giới không muốn hoặc cho phép các nhà môi giới của họ là người quản lý. Cuối cùng, chính hành động của cố vấn quyết định liệu anh ta hay cô ta là người ủy thác. Đưa ra lời khuyên liên tục, toàn diện được coi là hành động trong vai trò ủy thác, trong khi đơn giản là bán sản phẩm thì không.
Tham gia một cố vấn, người sẵn sàng chấp nhận trách nhiệm ủy thác là mong muốn bởi vì các thành viên ủy ban đầu tư giảm trách nhiệm của họ bằng cách giao một số trách nhiệm của họ cho một chuyên gia. Tuy nhiên, việc thuê một chuyên gia không làm giảm các thành viên của ủy ban về tất cả các nhiệm vụ của họ. Họ vẫn có nghĩa vụ thận trọng lựa chọn và giám sát các hoạt động của chuyên gia; do đó, các thành viên ủy ban vẫn phải hiểu những gì tạo nên một quy trình đầu tư ủy thác.
Trách nhiệm của người ủy thác
Trách nhiệm chính của người ủy thác là quản lý một quy trình đầu tư thận trọng. Một quá trình thận trọng không phải là mơ hồ như nó có thể nghe. Một ủy thác thể hiện sự thận trọng bằng quy trình mà qua đó các quyết định đầu tư được quản lý. Điều này có nghĩa là các ủy ban phải có một phác thảo cơ bản về cách họ đi về trách nhiệm của họ. Để đáp ứng nhu cầu hướng dẫn cho các ủy ban, Quỹ phi lợi nhuận cho nghiên cứu ủy thác được thành lập để xác định các thực tiễn đầu tư thận trọng sau đây:
Bước 1: Sắp xếp
Quá trình bắt đầu với các ủy ban giáo dục chính họ về các luật và quy tắc sẽ áp dụng cho các tình huống của họ. Ví dụ, ủy ban của các kế hoạch nghỉ hưu cần phải hiểu rằng Đạo luật về an ninh hưu trí và thu nhập của nhân viên (ERISA) là luật pháp chính chi phối hành động của họ. Sau khi ủy ban xác định các quy tắc quản lý của họ, họ cần xác định vai trò và trách nhiệm của tất cả các bên liên quan đến quy trình. Nếu các nhà cung cấp dịch vụ đầu tư được sử dụng, thì bất kỳ thỏa thuận dịch vụ nào cũng phải được lập thành văn bản.
Bước 2: Chính thức hóa
Chính thức hóa quá trình đầu tư bắt đầu bằng cách tạo ra các mục tiêu và mục tiêu của chương trình đầu tư. Các ủy ban nên xác định các yếu tố như chân trời đầu tư, mức độ rủi ro chấp nhận được và lợi nhuận kỳ vọng. Bằng cách xác định các yếu tố này, các ủy ban tạo ra một khung đánh giá các lựa chọn đầu tư.
Các ủy ban sau đó cần phải chọn các lớp tài sản phù hợp sẽ cho phép họ tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng thông qua một số phương pháp chính đáng. Hầu hết các ủy ban đều thực hiện điều này bằng cách sử dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) bởi vì đây là một trong những phương pháp được chấp nhận nhất để tạo danh mục đầu tư nhắm đến hồ sơ rủi ro / lợi nhuận mong muốn.
Cuối cùng, ủy thác cần chính thức hóa các bước này bằng cách tạo ra một tuyên bố chính sách đầu tư, cung cấp các chi tiết cần thiết để thực hiện một chiến lược đầu tư cụ thể. Bây giờ ủy thác đã sẵn sàng để tiến hành thực hiện chương trình đầu tư như được xác định trong hai bước đầu tiên.
Bước 3: Thực hiện
Giai đoạn thực hiện là nơi các khoản đầu tư cụ thể hoặc nhà quản lý đầu tư được chọn để thực hiện các yêu cầu chi tiết trong tuyên bố chính sách đầu tư. Một quy trình thẩm định phải được thiết kế để đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng. Quá trình thẩm định cần xác định các tiêu chí được sử dụng để đánh giá và lọc qua nhóm các lựa chọn đầu tư tiềm năng.
Giai đoạn thực hiện thường được thực hiện với sự hỗ trợ của một cố vấn đầu tư vì nhiều ủy ban thiếu kỹ năng và / hoặc tài nguyên để thực hiện bước này. Khi một cố vấn được sử dụng để hỗ trợ trong giai đoạn thực hiện, các ủy ban và cố vấn phải liên lạc để đảm bảo rằng quy trình thẩm định theo thỏa thuận đang được sử dụng trong việc lựa chọn đầu tư hoặc quản lý.
Bước 4: Giám sát
Bước cuối cùng có thể là phần tốn thời gian nhất và cũng là phần bị bỏ quên nhất của quy trình. Một số ủy ban không cảm nhận được sự khẩn cấp để theo dõi nếu họ có ba bước đầu tiên chính xác. Các ủy ban không nên bỏ qua bất kỳ trách nhiệm nào của họ vì họ có thể chịu trách nhiệm như nhau đối với sơ suất trong từng bước.
Để giám sát đúng quy trình đầu tư, các ủy ban phải định kỳ xem xét các báo cáo so sánh hiệu suất đầu tư của họ với chỉ số và nhóm ngang hàng phù hợp và xác định liệu các mục tiêu của chính sách đầu tư có được đáp ứng hay không. Đơn giản chỉ cần theo dõi số liệu thống kê hiệu suất là không đủ. Các ủy ban cũng phải giám sát dữ liệu định tính, chẳng hạn như thay đổi cơ cấu tổ chức của các nhà quản lý đầu tư được sử dụng trong danh mục đầu tư. Nếu những người ra quyết định đầu tư trong một tổ chức đã rời đi, hoặc nếu mức độ thẩm quyền của họ thay đổi, thì các nhà đầu tư phải xem xét thông tin này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai như thế nào.
Ngoài các đánh giá hiệu suất, các ủy ban phải xem xét các chi phí phát sinh trong quá trình thực hiện quy trình. Các ủy ban không chỉ chịu trách nhiệm về cách đầu tư tiền, mà họ còn chịu trách nhiệm về cách chi tiêu. Phí đầu tư có tác động trực tiếp đến hiệu suất và các ủy ban phải đảm bảo phí trả cho quản lý đầu tư là công bằng và hợp lý.
Điểm mấu chốt
Thông qua việc thực hiện đúng quy trình đầu tư thận trọng được nêu trong bốn bước này, các ủy viên và thành viên ủy ban đầu tư có thể giảm trách nhiệm bằng cách tự tin rằng họ đang hoàn thành trách nhiệm ủy thác. Các ủy ban nên nắm lấy trách nhiệm của họ và hiểu rằng họ sẽ không bị đánh giá dựa trên lợi nhuận của danh mục đầu tư của họ, mà dựa trên sự thận trọng được sử dụng trong việc tạo ra lợi nhuận. Nếu các ủy ban có được quy trình đúng, họ sẽ có thể đạt được lợi nhuận đáng ngưỡng mộ cho các tổ chức của họ. Cuối cùng, không phải là bạn thắng hay thua, đó là cách bạn chơi trò chơi. (Để đọc liên quan, xem: Một số ví dụ về nhiệm vụ ủy thác là gì? )
