Nhiều người quản lý là gì
Nhiều nhà quản lý đề cập đến sự tham gia của nhiều nhà quản lý khác nhau trong chiến lược đầu tư của một quỹ. Trong trường hợp có nhiều người quản lý, tài sản của một danh mục đầu tư được chia cho các nhà quản lý riêng lẻ. Các cấu trúc khác nhau có thể được sử dụng để quản lý nhiều quỹ quản lý, tuy nhiên tất cả các quỹ thường có một cố vấn đầu tư duy nhất cung cấp giám sát cho quỹ.
BREAKING DOWN Nhiều người quản lý
Nhiều quỹ quản lý có thể xây dựng dựa trên khái niệm về các mối quan hệ tư vấn phụ hoặc quỹ của các phương tiện quỹ. Các quỹ này thường được giám sát bởi một cố vấn đầu tư có thể liên kết với công ty chào bán hoặc liên kết với mối quan hệ cố vấn phụ.
Nhiều chiến lược quản lý có thể là sản phẩm hiệu quả. Các quỹ này cho phép cố vấn đầu tư có khả năng chọn các quỹ được quản lý tốt nhất có sẵn cho từng phần của phân bổ. Các nhà quản lý đầu tư cũng có thể ký hợp đồng một số phần nhất định của một quỹ cho các nhà quản lý được thuê. Nhìn chung, phí sẽ tương đối cao hơn trong nhiều quỹ của người quản lý so với các quỹ được gộp chung. Tuy nhiên, có thể có một số hiệu quả chi phí liên quan đến việc đầu tư vào các quỹ riêng lẻ hơn là giao dịch một danh mục đầu tư chứng khoán riêng lẻ.
Thỏa thuận nhiều người quản lý
Trong một số tình huống, một cố vấn đầu tư có thể ký hợp đồng với nhiều nhà quản lý để cân bằng phân bổ cá nhân. Những phân bổ này thường được quản lý bởi các nhà quản lý phụ như một tài khoản riêng. Cố vấn đầu tư quản lý làm việc với các cố vấn phụ để đảm bảo tính cố kết và hiệu quả.
Quỹ quản lý nhiều quỹ
Thay vì ký hợp đồng với các cố vấn phụ riêng lẻ để quản lý phân bổ quỹ, một số cố vấn đầu tư sẽ chọn cách tiếp cận quỹ. Trong một quỹ cấu trúc quỹ sử dụng nhiều nhà quản lý, cố vấn đầu tư sẽ đầu tư trực tiếp vào các quỹ giao dịch công khai khác nhau. Cố vấn đầu tư vẫn làm việc để giám sát toàn diện tài sản trong quỹ, tuy nhiên họ không tương tác với các cố vấn phụ hoặc quản lý quỹ trong các tài khoản riêng biệt.
Đầu tư nhiều người quản lý
Nhiều lựa chọn đầu tư quỹ quản lý cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào một quỹ của các quỹ phòng hộ. Goldman Sachs và Neuberger Berman cung cấp hai ví dụ.
Quỹ thay thế nhiều người quản lý Goldman Sachs cung cấp một danh mục đầu tư thay thế. Quỹ phân bổ cho nhiều khoản đầu tư thay thế bao gồm vốn chủ sở hữu dài / ngắn, vốn chủ động, hướng sự kiện và tín dụng, giá trị tương đối, giao dịch chiến thuật và thu nhập cố định cơ hội. Nó phân bổ tài sản cho nhiều cố vấn phụ bao gồm Acadian Asset Management, Algert Global LLC và QMS Capital Management LP.
Quỹ đa người hoàn trả hoàn toàn Neuberger Berman bao gồm phân bổ quỹ phòng hộ cốt lõi được tối ưu hóa cho sự đánh đổi rủi ro / lợi nhuận tốt nhất. Phân bổ hàng đầu của Quỹ là cho các đối tác của Good Hill, quản lý 19, 9% Quỹ bằng chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản và Sound Point Capital, quản lý 19, 9% của Quỹ với cách tiếp cận tín dụng dài / ngắn.
