Các công ty bảo hiểm tương hỗ và chứng khoán: Tổng quan
Các công ty bảo hiểm được phân loại là cổ phiếu hoặc lẫn nhau tùy thuộc vào cấu trúc sở hữu của tổ chức. Ngoài ra còn có một số trường hợp ngoại lệ, chẳng hạn như Blue Cross / Blue Shield và các nhóm anh em có cấu trúc khác nhau. Tuy nhiên, cho đến nay, các công ty chứng khoán và công ty lẫn nhau là những cách phổ biến nhất mà các công ty bảo hiểm tự tổ chức.
Trên toàn thế giới, có nhiều công ty bảo hiểm tương hỗ, nhưng ở Mỹ, các công ty bảo hiểm chứng khoán đông hơn các công ty bảo hiểm lẫn nhau.
Khi chọn một công ty bảo hiểm, bạn nên xem xét một số yếu tố bao gồm:
- Là cổ phiếu của công ty hay lẫn nhau? Xếp hạng của công ty từ các cơ quan độc lập như Moody, AM Best hay Fitch là gì? Thặng dư của công ty đang tăng lên và có đủ vốn để cạnh tranh không? (Đây là thước đo số lượng chủ hợp đồng gia hạn bảo hiểm, đây là dấu hiệu cho thấy sự hài lòng của khách hàng đối với dịch vụ và sản phẩm của công ty.)
Tìm hiểu cách các công ty chứng khoán và bảo hiểm tương hỗ khác nhau và loại nào cần xem xét khi mua một chính sách.
Chìa khóa chính
- Các công ty bảo hiểm thường được tổ chức như một công ty cổ phần hoặc công ty tương hỗ. Trong một công ty chung, các chủ hợp đồng là đồng sở hữu của công ty và hưởng thu nhập cổ tức dựa trên lợi nhuận của công ty. Trong một công ty cổ phần, các cổ đông bên ngoài là đồng sở hữu của công ty và các chủ hợp đồng không được hưởng cổ tức. Chính sách hóa là quá trình theo đó một công ty bảo hiểm tương hỗ trở thành một công ty chứng khoán. Điều này được thực hiện để có được quyền truy cập vào vốn để mở rộng nhanh hơn và tăng lợi nhuận.
Công ty bảo hiểm chứng khoán
Một công ty bảo hiểm chứng khoán là một tập đoàn thuộc sở hữu của các cổ đông hoặc cổ đông của nó, và mục tiêu của nó là tạo ra lợi nhuận cho họ. Các chủ hợp đồng không trực tiếp chia sẻ lợi nhuận hoặc thua lỗ của công ty. Để hoạt động như một tập đoàn chứng khoán, một công ty bảo hiểm phải có tối thiểu vốn và thặng dư trong tay trước khi nhận được sự chấp thuận từ cơ quan quản lý nhà nước. Các yêu cầu khác cũng phải được đáp ứng nếu cổ phiếu của công ty được giao dịch công khai.
Một số công ty bảo hiểm chứng khoán nổi tiếng của Mỹ bao gồm Allstate, MetLife và Prudential.
Công ty bảo hiểm tương hỗ
Ý tưởng về bảo hiểm tương hỗ có từ những năm 1600 ở Anh. Công ty bảo hiểm tương hỗ thành công đầu tiên ở Hoa Kỳ, Hiệp hội đóng góp Philadelphia cho Bảo hiểm nhà ở do mất mát được thành lập vào năm 1752 bởi Benjamin Franklin và vẫn còn hoạt động cho đến ngày nay.
Các công ty lẫn nhau thường được thành lập để đáp ứng nhu cầu bảo hiểm chưa được đáp ứng hoặc duy nhất. Họ có kích thước từ các nhà cung cấp địa phương nhỏ đến các công ty bảo hiểm trong nước và quốc tế. Một số công ty cung cấp nhiều dòng bảo hiểm bao gồm tài sản và thương vong, cuộc sống và sức khỏe, trong khi những công ty khác tập trung vào các thị trường chuyên biệt. Các công ty lẫn nhau bao gồm năm trong số các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong lớn nhất chiếm khoảng 25% thị trường Mỹ.
Một công ty bảo hiểm tương hỗ là một tập đoàn thuộc sở hữu độc quyền của các chủ hợp đồng là "chủ nợ hợp đồng" có quyền bỏ phiếu trong hội đồng quản trị. Thông thường, các công ty được quản lý và tài sản (dự phòng bảo hiểm, thặng dư, quỹ dự phòng, cổ tức) được tổ chức vì lợi ích và sự bảo vệ của các chủ hợp đồng và người thụ hưởng của họ.
Ban quản lý và ban giám đốc xác định khoản thu nhập hoạt động được chi trả mỗi năm như là một khoản cổ tức cho các chủ chính sách. Mặc dù không được đảm bảo, có những công ty đã trả cổ tức hàng năm, ngay cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn. Các công ty bảo hiểm tương hỗ lớn ở Mỹ bao gồm Tây Bắc Mutual, Life Life, Penn Mutual và Mutual of Omaha.
Sự khác biệt chính
Giống như các công ty chứng khoán, các công ty lẫn nhau phải tuân thủ các quy định bảo hiểm nhà nước và được bảo đảm bởi các quỹ bảo lãnh nhà nước trong trường hợp mất khả năng thanh toán. Tuy nhiên, nhiều người cảm thấy các công ty bảo hiểm lẫn nhau là lựa chọn tốt hơn vì ưu tiên của công ty là phục vụ các chủ chính sách sở hữu công ty. Với một công ty lẫn nhau, họ cảm thấy không có xung đột giữa nhu cầu tài chính ngắn hạn của các nhà đầu tư và lợi ích dài hạn của các chủ chính sách.
Mặc dù các chủ hợp đồng bảo hiểm tương hỗ có quyền bỏ phiếu trong quản lý của công ty, nhưng nhiều người không và chủ hợp đồng trung bình thực sự không biết điều gì có ý nghĩa đối với công ty. Các chủ chính sách cũng có ít ảnh hưởng hơn các nhà đầu tư tổ chức, những người có thể tích lũy quyền sở hữu đáng kể trong một công ty.
Đôi khi áp lực từ các nhà đầu tư có thể là một điều tốt, buộc ban lãnh đạo phải biện minh cho chi phí, thay đổi và duy trì vị thế cạnh tranh trên thị trường. Tờ báo Boston Globe đã tiến hành các cuộc điều tra soi sáng về câu hỏi bồi thường điều hành và thực hành chi tiêu tại Mass Mutual và Liberty Mutual, cho thấy sự thái quá xảy ra tại các công ty lẫn nhau.
Sau khi thành lập, một công ty bảo hiểm tương hỗ tăng vốn bằng cách phát hành nợ hoặc vay từ các chủ hợp đồng. Các khoản nợ phải được trả từ lợi nhuận hoạt động. Lợi nhuận hoạt động cũng cần thiết để giúp tài trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai, duy trì khoản dự phòng trước các khoản nợ trong tương lai, tỷ lệ bù đắp hoặc phí bảo hiểm và duy trì xếp hạng ngành, trong số các nhu cầu khác. Các công ty chứng khoán có sự linh hoạt hơn và tiếp cận nhiều hơn với vốn. Họ có thể tăng tiền bằng cách bán nợ và phát hành thêm cổ phiếu chứng khoán.
Khử trùng
Nhiều công ty bảo hiểm lẫn nhau đã phi pháp hóa trong những năm qua, trong đó có hai công ty bảo hiểm lớn là Met Metife và Prudential. Demutualization là quá trình các chủ chính sách trở thành cổ đông và cổ phiếu của công ty bắt đầu giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán công cộng. Bằng cách trở thành một công ty chứng khoán, các công ty bảo hiểm có thể mở khóa giá trị và tiếp cận vốn, cho phép tăng trưởng nhanh hơn bằng cách mở rộng thị trường trong nước và quốc tế.
Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư quan tâm đến lợi nhuận và cổ tức. Khách hàng quan tâm đến chi phí, dịch vụ và bảo hiểm. Mô hình hoàn hảo sẽ là một công ty bảo hiểm có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Thật không may, công ty đó không tồn tại.
Một số công ty phát huy lợi ích của việc sở hữu chính sách với một công ty bảo hiểm lẫn nhau và những công ty khác tập trung vào chi phí bảo hiểm và cách bạn có thể tiết kiệm tiền. Một cách có thể để giải quyết vấn đề nan giải này là dựa trên loại bảo hiểm bạn mua. Các chính sách gia hạn hàng năm, chẳng hạn như bảo hiểm xe hơi hoặc chủ nhà, dễ dàng chuyển đổi giữa các công ty nếu bạn không hài lòng, vì vậy một công ty bảo hiểm chứng khoán có thể có ý nghĩa đối với các loại bảo hiểm này. Đối với bảo hiểm dài hạn như bảo hiểm nhân thọ, thương tật hoặc chăm sóc dài hạn, bạn có thể muốn chọn một công ty định hướng dịch vụ nhiều hơn, rất có thể sẽ là một công ty bảo hiểm tương hỗ.
