Đánh giá quá cao là gì?
Một cổ phiếu được định giá quá cao có giá hiện tại không được chứng minh bằng triển vọng thu nhập của nó, được gọi là dự báo lợi nhuận hoặc tỷ lệ thu nhập giá (P / E) của nó. Do đó, các nhà phân tích và các chuyên gia kinh tế khác dự kiến giá sẽ giảm cuối cùng.
Đánh giá quá cao có thể dẫn đến sự gia tăng trong giao dịch cảm xúc, hoặc ra quyết định phi logic, dựa trên đường ruột, làm tăng giá thị trường chứng khoán một cách giả tạo, hoặc suy giảm về cơ bản và sức mạnh tài chính của công ty. Các nhà đầu tư tiềm năng cố gắng tránh trả quá nhiều cho cổ phiếu.
So sánh phổ biến nhất là tỷ lệ P / E, phân tích thu nhập của công ty với giá cổ phiếu của công ty. Một công ty được định giá cao sẽ là một giao dịch với tỷ lệ gấp 50 lần thu nhập.
Lý thuyết đằng sau cổ phiếu bị định giá quá cao
Một nhóm nhỏ các nhà lý thuyết thị trường tin rằng thị trường là hoàn toàn hiệu quả, về bản chất. Họ phản đối rằng phân tích cơ bản của một cổ phiếu là một bài tập vô nghĩa bởi vì thị trường chứng khoán là tất cả hiểu biết. Do đó, cổ phiếu có thể không thực sự bị định giá thấp hoặc định giá quá cao. Ngược lại, các nhà phân tích cơ bản vẫn kiên định với niềm tin rằng luôn có cơ hội để loại bỏ các cổ phiếu bị định giá thấp và bị định giá quá cao bởi vì thị trường không hợp lý như những người tham gia.
Các cổ phiếu được định giá quá cao là lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn rút ngắn vị thế, rút ngắn việc bán cổ phiếu để mua lại khi giá giảm trở lại phù hợp với thị trường. Các nhà đầu tư cũng có thể giao dịch hợp pháp các cổ phiếu được định giá cao ở mức cao, do thương hiệu, quản lý cấp trên hoặc các yếu tố khác làm tăng giá trị thu nhập của một công ty so với các công ty khác.
Làm thế nào để tìm cổ phiếu định giá quá cao
Phân tích thu nhập tương đối là cách phổ biến nhất để xác định một cổ phiếu được định giá cao. Số liệu này so sánh thu nhập với một số giá trị thị trường tương đương, chẳng hạn như giá cả. So sánh phổ biến nhất là tỷ lệ P / E, phân tích thu nhập của công ty với giá cổ phiếu của công ty. Một công ty được định giá cao sẽ là một giao dịch với tỷ lệ gấp 50 lần thu nhập.
Các nhà phân tích tìm kiếm cổ phiếu có thể tìm kiếm các công ty được định giá cao với tỷ lệ P / E cao, đặc biệt khi so sánh với các công ty khác trong cùng ngành hoặc nhóm ngang hàng. Ví dụ: giả sử một công ty có giá cổ phiếu là 100 đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2 đô la. Việc tính toán tỷ lệ P / E của nó là từ việc chia giá cho thu nhập ($ 100 / $ 2 = 50). Vì vậy, trong ví dụ này, bảo mật được giao dịch ở mức thu nhập gấp 50 lần.
Nếu cùng một công ty có một năm bội thu và kiếm được 10 đô la EPS, tỷ lệ P / E mới là 100 đô la chia cho 10 đô la, hoặc 10 lần (100 đô la / 10 đô la = 10). Các chuyên gia xem xét công ty định giá quá cao nếu thu nhập là 2 đô la một cổ phiếu, nhưng bị định giá thấp nếu thu nhập là 10 đô la một cổ phiếu.
Ví dụ thế giới thực
Mặc dù theo định nghĩa, một cổ phiếu chỉ được định giá quá cao theo ý kiến của một nhà phân tích, trang web The Motley Fool không bao giờ ngại về việc cân nhắc. triệu triệu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có xu hướng bị thu hút bởi công ty, bởi vì các phương tiện lôi cuốn và câu chuyện về công nghệ của nó.
