Xe cố định là gì?
Một phương tiện vốn cố định (PCV) là một thực thể đầu tư được tạo ra để quản lý vốn cố định, hoặc vốn có sẵn trong một khoảng thời gian không giới hạn. Chẳng hạn, một khoản tài trợ thường có một khoảng thời gian không giới hạn.
Chìa khóa chính
- một phương tiện vốn cố định (PCV) được tạo ra để duy trì các khoản đầu tư với thời gian không giới hạn. Bởi vì bản chất vĩnh viễn của vốn cố định, nó không tìm cách rút vốn gốc tại bất kỳ thời điểm nào. Tiền gửi, quan hệ đối tác, công ty và một số các loại ủy thác là ví dụ về các tình huống có thể tạo ra PCV.
Hiểu xe thường trực (PCV)
Một phương tiện vốn cố định (PCV) thường được sử dụng trong dịch vụ tăng trưởng vốn ở mức lý tưởng dài hạn, và do đó ít quan tâm đến hiệu suất ngắn hạn của một sản phẩm tài chính. PCV được gọi là cấu trúc thường xanh, trong đó thường xanh được định nghĩa là luôn luôn đáng tin cậy.
PCV có thể đến dưới hình thức hợp tác, ủy thác hoặc tập đoàn, những người có kỳ vọng về trách nhiệm pháp lý sẽ kéo dài trong nhiều năm tới trong tương lai. PCV có thể được niêm yết công khai hoặc tổ chức tư nhân. Cấu trúc vốn vĩnh viễn bao gồm quan hệ đối tác hạn chế chính, quan hệ đối tác hạn chế được giao dịch công khai trên một sàn giao dịch; ủy thác đầu tư bất động sản (REITs), các công ty sở hữu, tài trợ hoặc vận hành bất động sản tạo thu nhập và được mô hình hóa sau các quỹ tương hỗ; năng suất cos, các công ty được cấu trúc để tài sản hoạt động tạo ra dòng tiền ổn định thông qua các hợp đồng dài hạn; quỹ đóng, một loại quỹ tương hỗ; quỹ định kỳ, một loại quỹ đóng không giao dịch trên thị trường thứ cấp; công ty quản lý tài sản công cộng; và các quỹ khác nhau như niên kim và bảo hiểm nhân thọ.
Vốn thường trực
Khái niệm đầu tư vốn vĩnh viễn là một điều tương đối mới và thường được cho là lấy cảm hứng từ Berkshire Hathaway, phương tiện đầu tư dài hạn, rất thành công của Warren Buffett.
Vào năm 2015, tờ Thời báo Tài chính cho biết, các nhà quản lý quỹ đầu tư và đầu tư tư nhân coi vốn cố định là loại tiền đầu tư thay thế và xem xét các phương tiện vốn cố định để đưa ra giải pháp cho sự thất vọng kéo dài của các nhà quản lý tài sản thay thế: cổ phiếu Bài báo giải thích rằng, trước đây, các nhà đầu tư thị trường công cộng đã chùn bước trước sự biến động của thu nhập từ phí của các nhà quản lý tài sản thay thế, vốn là nhà đầu tư mua lại tiền của họ và dựa vào về phí hiệu suất có thể thay đổi cao.
Ví dụ thực tế về xe cố định
Ellington Financial là một ví dụ về phương tiện vốn cố định. Công ty chuyên về chứng khoán được thế chấp và sở hữu một phần của người cho vay thế chấp.
Fortress Investment Group, một công ty đầu tư toàn cầu có trụ sở tại New York, quản lý năm phương tiện vốn thường trực: Tập đoàn đầu tư dân cư mới, Fortress Transport & cơ sở hạ tầng, Tập đoàn đầu tư cao cấp mới, Tập đoàn đầu tư truyền thông mới và Eurocastle Investment Limited.
Các chuyên gia về vốn thường trực khác bao gồm General Atlantic, một công ty cổ phần tư nhân, theo Bloomberg, đã tích lũy được 13 tỷ đô la trong năm năm qua. General Atlantic tập trung vào các chiến lược vòng đời dài, bao gồm các quỹ vốn vĩnh viễn.
