Đầu những năm 1980, một nhà quản lý danh mục đầu tư trẻ tên Peter Lynch đã trở thành một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới và vì một lý do rất dễ hiểu - khi ông tiếp quản quỹ tương hỗ Fidelity Magellan vào tháng 5/2017. quản lý danh mục đầu tư), tài sản của quỹ là 20 triệu đô la. Ông đã tiến hành biến nó thành quỹ tương hỗ lớn nhất thế giới, vượt trội so với thị trường với tỷ lệ 13, 4% mỗi năm hàng năm!
Lynch đã thực hiện điều này bằng cách sử dụng các nguyên tắc rất cơ bản, điều mà anh ấy rất vui khi chia sẻ với bất kỳ ai. Peter Lynch tin chắc rằng các nhà đầu tư cá nhân có lợi thế vốn có so với các tổ chức lớn bởi vì các công ty lớn sẽ không hoặc không thể đầu tư vào các công ty có vốn hóa nhỏ hơn mà vẫn chưa nhận được sự quan tâm lớn từ các nhà phân tích hoặc quỹ tương hỗ. Cho dù bạn là đại diện đã đăng ký muốn tìm kiếm những lựa chọn dài hạn vững chắc cho khách hàng hoặc nhà đầu tư cá nhân đang cố gắng cải thiện lợi nhuận của bạn, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn cách bạn có thể thực hiện chiến lược được thử nghiệm theo thời gian của Lynch.
Ba nguyên lý đầu tư cơ bản của Peter Lynch
Khi hồ sơ theo dõi xuất sắc của ông điều hành Quỹ Magellan đã thu hút được sự chú ý rộng rãi thường theo sau hiệu suất tuyệt vời, Lynch đã viết một số cuốn sách phác thảo triết lý của ông về đầu tư. Chúng là những bài đọc tuyệt vời, nhưng luận điểm cốt lõi của ông có thể được tóm tắt với ba nguyên lý chính.
1. Chỉ mua những gì bạn hiểu
Theo Lynch, các công cụ nghiên cứu chứng khoán lớn nhất của chúng tôi là mắt, tai và lẽ thường. Lynch tự hào về việc nhiều ý tưởng cổ phiếu tuyệt vời của anh đã được phát hiện khi đi bộ qua cửa hàng tạp hóa hoặc trò chuyện tình cờ với bạn bè và gia đình.
Tất cả chúng ta đều có khả năng phân tích trực tiếp khi chúng ta đang xem TV, đọc báo hoặc nghe radio. Khi chúng ta lái xe xuống phố hoặc đi du lịch vào kỳ nghỉ, chúng ta cũng có thể phát hiện ra những ý tưởng đầu tư mới. Xét cho cùng, người tiêu dùng chiếm hai phần ba tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ. Nói cách khác, hầu hết thị trường chứng khoán là để phục vụ bạn, người tiêu dùng cá nhân - nếu một cái gì đó thu hút bạn như một người tiêu dùng, thì nó cũng nên thể hiện sự quan tâm của bạn như một khoản đầu tư.
2. Luôn làm bài tập về nhà của bạn
Quan sát trực tiếp và bằng chứng giai thoại là một khởi đầu tuyệt vời, nhưng tất cả các ý tưởng tuyệt vời cần phải được tiếp tục với nghiên cứu thông minh. Đừng bối rối bởi sự đơn giản tại nhà của Peter Lynch khi thực hiện nghiên cứu siêng năng - nghiên cứu nghiêm ngặt là nền tảng cho sự thành công của anh ấy. Khi theo dõi những ý tưởng tuyệt vời ban đầu, Lynch nêu bật một số giá trị cơ bản mà anh ta mong đợi sẽ được đáp ứng cho bất kỳ cổ phiếu nào đáng mua:
- Phần trăm doanh thu. Nếu có một sản phẩm hoặc dịch vụ ban đầu thu hút bạn đến công ty, hãy đảm bảo rằng nó bao gồm một tỷ lệ phần trăm đủ cao để bán có ý nghĩa; một sản phẩm tuyệt vời chỉ chiếm 5% doanh số sẽ không có tác động lớn hơn đến lợi nhuận của công ty. Tỷ lệ PEG. Tỷ lệ định giá so với tốc độ tăng trưởng thu nhập này cần được xem xét để xem mức độ kỳ vọng được xây dựng vào cổ phiếu. Bạn muốn tìm kiếm các công ty có mức tăng trưởng thu nhập mạnh và định giá hợp lý - một người trồng mạnh với tỷ lệ PEG từ hai trở lên có tăng trưởng thu nhập đã được xây dựng trong giá cổ phiếu, không có nhiều lỗi. Ưu tiên các công ty có vị thế tiền mặt mạnh và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu dưới mức trung bình. Dòng tiền mạnh mẽ và quản lý tài sản thận trọng mang lại cho công ty các lựa chọn trong tất cả các loại môi trường thị trường.
3. Đầu tư cho dài hạn
Lynch đã nói rằng "vắng mặt rất nhiều điều bất ngờ, cổ phiếu tương đối có thể dự đoán được sau 10-20 năm. Về việc chúng sẽ cao hơn hay thấp hơn trong hai hoặc ba năm nữa, bạn cũng có thể lật một đồng xu để quyết định." Có vẻ đáng ngạc nhiên khi nghe những lời như vậy từ một huyền thoại ở Phố Wall, nhưng nó làm nổi bật cách anh ta tin tưởng hoàn toàn vào các triết lý của mình. Anh ta giữ kiến thức về các công ty anh ta sở hữu, và miễn là câu chuyện không thay đổi, anh ta đã không bán. Lynch đã không cố gắng để thị trường thời gian hoặc dự đoán hướng của nền kinh tế nói chung.
Trên thực tế, Lynch từng thực hiện một nghiên cứu để xác định xem liệu thời điểm thị trường có phải là một chiến lược hiệu quả hay không. Theo kết quả nghiên cứu, nếu một nhà đầu tư đã đầu tư 1.000 đô la một năm vào ngày cao tuyệt đối trong năm trong 30 năm từ năm 1965-1995, nhà đầu tư đó sẽ kiếm được lợi nhuận gộp 10, 6% trong giai đoạn 30 năm. Nếu một nhà đầu tư khác cũng đầu tư 1.000 đô la một năm trong cùng kỳ vào ngày thấp nhất trong năm, nhà đầu tư này sẽ kiếm được lợi nhuận gộp 11, 7% trong khoảng thời gian 30 năm.
Do đó, sau 30 năm kể từ thời điểm thị trường tồi tệ nhất có thể, nhà đầu tư đầu tiên chỉ đạt được lợi nhuận 1, 1% mỗi năm. Do đó, Lynch tin rằng việc cố gắng dự đoán các biến động ngắn hạn của thị trường chỉ là không đáng để nỗ lực. Nếu công ty mạnh, nó sẽ kiếm được nhiều hơn và cổ phiếu sẽ tăng giá trị. Bằng cách giữ cho nó đơn giản, Lynch cho phép sự tập trung của mình đi đến nhiệm vụ quan trọng nhất - tìm kiếm các công ty tuyệt vời.
Lynch đưa ra thuật ngữ "tenbagger" để mô tả một cổ phiếu tăng giá trị gấp mười lần, hoặc 1000%. Đây là những cổ phiếu mà ông đang tìm kiếm khi điều hành quỹ Magellan. Quy tắc số 1 để tìm tenbagger là không bán cổ phiếu khi nó đã tăng 40% hoặc thậm chí 100%. Nhiều nhà quản lý quỹ ngày nay tìm cách cắt giảm hoặc bán cổ phiếu chiến thắng của họ trong khi thêm vào vị trí thua lỗ của họ. Peter Lynch cảm thấy rằng điều này lên tới "nhổ hoa và tưới cỏ dại".
Điểm mấu chốt
Mặc dù anh ta có nguy cơ đa dạng hóa quá mức quỹ của mình (anh ta sở hữu hàng ngàn cổ phiếu tại một số thời điểm nhất định), hiệu suất và khả năng chọn cổ phiếu của Peter Lynch là chính nó. Anh ta trở thành bậc thầy trong việc nghiên cứu môi trường của mình và hiểu thế giới như hiện tại và tương lai của nó. Bằng cách áp dụng các bài học của mình và quan sát của chính chúng ta, chúng ta có thể tìm hiểu thêm về đầu tư trong khi tương tác với thế giới của chúng ta, làm cho quá trình đầu tư trở nên thú vị và sinh lãi hơn.
