ĐỊNH NGH ofA Tương đối thu nhập giá
Giá tương đối thu nhập liên quan đến tỷ lệ thu nhập giá của một cổ phiếu chia cho tỷ lệ thu nhập giá của một thước đo thị trường rộng lớn hơn. Tỷ lệ thu nhập giá, thường được viết là P / E, bằng với giá thị trường của một cổ phiếu hoặc thị trường rộng chia cho một thước đo thu nhập của cổ phiếu hoặc thị trường. Có nhiều phương pháp để đo lường con số thu nhập được sử dụng trong mẫu số của công thức, mặc dù các học viên thường sử dụng thước đo thu nhập chuyển tiếp, nghĩa là dự báo thu nhập hoặc theo dõi thu nhập, nghĩa là thu nhập được báo cáo thực tế, trong khoảng thời gian 12 tháng. Thước đo tương đối thu nhập giá có nghĩa là đưa ra quyết định về sự đánh giá quá mức hoặc đánh giá thấp của một công ty so với ngành, lĩnh vực tài chính, thị trường rộng lớn hoặc một số nhóm ngang hàng khác.
Làm cách nào để tính tỷ lệ thu nhập giá?
BREAKING XUỐNG Giá thu nhập tương đối
Giá trị tương đối của thu nhập giá là một phương pháp để đánh giá liệu tỷ lệ thu nhập giá có hợp lý liên quan đến điều kiện thị trường hay không. Giá trị tương đối của thu nhập giá dưới 1 cho thấy rằng một cổ phiếu có tỷ lệ P / E thấp hơn so với nhóm ngang hàng rộng hơn. Giá trị tương đối của thu nhập giá là 1 chỉ ra rằng một cổ phiếu có cùng tỷ lệ P / E với nhóm ngang hàng của nó. Giá trị tương đối của thu nhập giá lớn hơn 1 chỉ ra rằng một cổ phiếu có P / E cao hơn so với nhóm ngang hàng của nó. Ví dụ: kể từ ngày 25 tháng 5 năm 2018, Apple Inc. (AAPL) có tỷ lệ P / E là 18, 2, trong khi S & P 500 có tỷ lệ P / E là 20, 6. Giá trị tương đối của thu nhập giá cho AAPL là 0, 88.
Giải thích giá trị tương đối của thu nhập giá
Tỷ lệ P / E thường được đề cập khi xác định liệu một cổ phiếu có đại diện cho cơ hội mua hay không. Ở mức cơ bản, giá trị P / E thấp hơn so với nhóm ngang hàng và giá trị tương đối của thu nhập giá dưới 1 có thể là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang giao dịch với giá rẻ, thể hiện thời điểm tốt để mua. Lý do cho kết luận này là P / E thấp hơn cho thấy rằng mỗi đô la thu nhập chi phí ít hơn cho cổ phiếu này so với cổ phiếu trung bình trong nhóm ngang hàng. Điều ngược lại là đúng nếu P / E cho cổ phiếu lớn hơn so với nhóm ngang hàng và giá trị tương đối của thu nhập giá lớn hơn 1, có thể là một dấu hiệu cho thấy thu nhập của cổ phiếu đắt hơn so với cổ phiếu trung bình trong nhóm đồng đẳng.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là tỷ lệ P / E và giá trị tương đối của thu nhập giá chỉ là một phần của một khối dữ liệu lớn nên được sử dụng để hình thành ý kiến về cổ phiếu. Giá trị tương đối của thu nhập giá thấp có thể chỉ ra rằng công ty đang ở trong tình trạng khó khăn tài chính và không nhất thiết phải mua tốt. Ngược lại, giá trị tương đối của thu nhập giá cao có thể chỉ ra rằng công ty có triển vọng tăng trưởng tốt hơn nhiều và có thể có giá cao hơn. Giá trị tương đối thu nhập giá là điểm khởi đầu để đánh giá cơ bản.
