Tỷ lệ giá bán hàng (P / S) là gì?
Tỷ lệ giá trên doanh thu (P / S) là tỷ lệ định giá so sánh giá cổ phiếu của công ty với doanh thu của công ty. Nó là một chỉ số về giá trị được đặt trên mỗi đô la doanh thu hoặc doanh thu của công ty.
Tỷ lệ P / S có thể được tính bằng cách chia vốn hóa thị trường của công ty cho tổng doanh số của nó trong một khoảng thời gian được chỉ định - thường là mười hai tháng, hoặc trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu bằng cách chia giá cổ phiếu cho doanh số trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ P / S còn được gọi là "bội số bán hàng" hoặc "bội số doanh thu".
Công thức và tính toán tỷ lệ giá bán hàng (P / S)
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ P / S = SPSMVS trong đó: MVS = Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu = Doanh số trên mỗi cổ phiếu
Để xác định tỷ lệ P / S, người ta phải chia giá cổ phiếu hiện tại cho doanh số trên mỗi cổ phiếu. Giá cổ phiếu hiện tại có thể được tìm thấy bằng cách cắm biểu tượng chứng khoán vào bất kỳ trang web tài chính lớn nào. Số liệu doanh thu trên mỗi cổ phần được tính bằng cách chia doanh số của một công ty cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ P / S là một công cụ phân tích và định giá chính cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đô la doanh số cho một cổ phiếu. Tỷ lệ P / S thường được tính bằng cách chia giá cổ phiếu cho doanh số cơ bản của mỗi công ty. Tỷ lệ P / S không tính đến việc công ty có thu nhập hay không hoặc liệu họ có kiếm được thu nhập hay không.
Tỷ lệ giá bán hàng
Tỷ lệ giá bán hàng (P / S) có thể cho bạn biết
Tỷ lệ giá bán là một công cụ phân tích và định giá chính cho các nhà đầu tư và nhà phân tích. Tỷ lệ cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đô la doanh số. Giống như tất cả các tỷ lệ, tỷ lệ P / S có liên quan nhất khi được sử dụng để so sánh các công ty trong cùng lĩnh vực. Tỷ lệ thấp có thể cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp, trong khi tỷ lệ cao hơn đáng kể so với mức trung bình có thể gợi ý định giá quá cao.
Thời hạn 12 tháng thông thường được sử dụng để bán hàng theo tỷ lệ giá bán hàng nói chung là bốn quý vừa qua (còn được gọi là 12 tháng hoặc TTM kéo dài), hoặc năm tài chính gần đây nhất hoặc hiện tại. Tỷ lệ giá trên doanh thu dựa trên doanh số dự báo cho năm hiện tại được gọi là tỷ lệ kỳ hạn.
Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ giá bán hàng (P / S)
Ví dụ, hãy xem xét doanh số hàng quý cho Công ty Acme được hiển thị trong bảng dưới đây. Doanh thu cho năm tài chính 1 (FY1) là doanh số thực tế, trong khi doanh thu cho FY2 là dự báo trung bình của các nhà phân tích (giả sử rằng chúng tôi hiện đang ở Q1 của FY2). Acme có 100 triệu cổ phiếu đang lưu hành, với số cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 10 đô la.
| FY1-Q1 | Năm tài chính 1 | Năm tài chính 3 | FY1-Q4 | FY-Q1 | Năm tài chính 2 | Năm tài chính 3 | Năm tài chính | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Doanh thu (triệu đô la) | 100 đô la | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
Vào thời điểm hiện tại, tỷ lệ P / S của Acme trên cơ sở kéo dài 12 tháng sẽ được tính như sau:
- Doanh số trong 12 tháng qua (TTM) = $ 455 triệu (tổng của tất cả các giá trị FY1) Doanh thu trên mỗi cổ phiếu (TTM) = 4, 55 đô la (doanh thu $ 45.000.000 / cổ phiếu đang lưu hành) Tỷ lệ P / S = 2, 2 (giá cổ phiếu $ 10 / $ 4, 55 doanh số trên mỗi cổ phần)
Tỷ lệ P / S của Acme cho năm tài chính hiện tại sẽ được tính như sau:
- Doanh thu cho năm tài chính hiện tại (FY2) = 520 triệu đô la Mỹ trên mỗi cổ phiếu = tỷ lệ $ 5, 20P / S = $ 10 / $ 5, 20 = 1, 92
Nếu các công ty ngang hàng của Acme mà chúng tôi giả định là có cùng ngành và có quy mô tương tự về vốn hóa thị trường thì họ đang giao dịch với tỷ lệ P / S trung bình (TTM) là 1, 5, so với Acme 2.2, điều đó cho thấy mức định giá cao cho công ty. Một lý do cho điều này có thể là tăng trưởng doanh thu 14, 2% mà Acme dự kiến sẽ đăng trong năm tài chính hiện tại (520 triệu đô la so với 455 triệu đô la), có thể tốt hơn so với dự kiến của các công ty cùng ngành.
Tiến lên một bước nữa, hãy xem xét doanh thu tài chính 2018 của Apple (NASDAQ: AAPL) là 265, 6 tỷ USD. Với 4, 73 tỷ cổ phiếu đang lưu hành tính đến tháng 1 năm 2019, doanh số trên mỗi cổ phiếu của Apple là 56, 15 đô la. Với giá cổ phiếu ở mức $ 156, 82, tỷ lệ P / S của nó là 2, 8. Trong khi đó, Google (NASDAQ: GOOGL) giao dịch với tỷ lệ P / S là 5, 9 và Microsoft (NASDAQ: MSFT) ở mức 7, 2, cho thấy Apple có thể bị định giá thấp.
Sự khác biệt giữa Tỷ lệ P / S và EV / Doanh số
Tỷ lệ P / S không tính đến nợ. Tuy nhiên, tỷ lệ giá trị doanh thu trên doanh nghiệp (EV / Sales) thì không. Tỷ lệ EV / Sales sử dụng giá trị doanh nghiệp và không phải vốn hóa thị trường như tỷ lệ P / S. Giá trị doanh nghiệp thêm nợ và cổ phiếu ưu đãi vào vốn hóa thị trường và trừ tiền mặt. Tỷ lệ EV / Sales được cho là vượt trội, mặc dù nó bao gồm nhiều bước hơn và không phải lúc nào cũng có sẵn.
Hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ P / S
Tỷ lệ P / S không tính đến việc công ty có thu nhập hay không hoặc liệu họ có bao giờ kiếm được thu nhập hay không. So sánh các công ty trong các ngành công nghiệp khác nhau cũng có thể khó khăn. Các công ty sản xuất trò chơi điện tử sẽ có những khả năng khác nhau khi biến doanh thu thành lợi nhuận, so với các nhà bán lẻ tạp hóa.
Đồng thời, tỷ lệ P / S không tính đến các khoản nợ hoặc tình trạng của bảng cân đối kế toán của công ty. Đó là, một công ty hầu như không có nợ sẽ hấp dẫn hơn một công ty có đòn bẩy cao với cùng tỷ lệ P / S.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảĐiều khoản liên quan
Cách sử dụng giá trị doanh nghiệp bán hàng nhiều doanh nghiệp (EV / doanh số) là một thước đo định giá so sánh giá trị doanh nghiệp (EV) của công ty với doanh số hàng năm. EV-to-sales cung cấp cho các nhà đầu tư một thước đo định lượng về chi phí để mua doanh số của công ty. thêm Tỷ lệ giá trên thu nhập - Tỷ lệ P / E Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P / E) được định nghĩa là tỷ lệ để định giá một công ty đo lường giá cổ phiếu hiện tại của nó so với thu nhập trên mỗi cổ phần. thêm Giá trị doanh nghiệp - EV Giá trị doanh nghiệp (EV) là thước đo tổng giá trị của công ty, thường được sử dụng như một giải pháp thay thế toàn diện cho vốn hóa thị trường vốn cổ phần. EV bao gồm trong tính toán vốn hóa thị trường của một công ty nhưng cũng có nợ ngắn hạn và dài hạn cũng như bất kỳ khoản tiền mặt nào trên bảng cân đối kế toán của công ty. Nhiều cách tiếp cận bội số Định nghĩa Cách tiếp cận bội số là một lý thuyết định giá dựa trên ý tưởng rằng các tài sản tương tự bán với giá tương tự. Nhiều định nghĩa Nhiều số đo một số khía cạnh của tình trạng tài chính của công ty, được xác định bằng cách chia một số liệu cho một số liệu khác. nhiều hơn Bên trong giá chuyển tiếp thu nhập - P / E chuyển tiếp Giá chuyển tiếp giá thu nhập (P / E chuyển tiếp) là thước đo tỷ lệ P / E sử dụng thu nhập dự báo cho tính toán P / E. Mặc dù thu nhập được sử dụng trong công thức này là ước tính và không đáng tin cậy như dữ liệu thu nhập hiện tại hoặc lịch sử, vẫn có lợi ích trong phân tích P / E ước tính. thêm Liên kết đối tácNhững bài viết liên quan
Chỉ số tài chính
Cách sử dụng tỷ lệ giá bán hàng cho cổ phiếu giá trị
Công cụ phân tích cơ bản
Các tỷ lệ tài chính quan trọng nhất đối với cổ phiếu Penny
Chỉ số tài chính
Phân tích đầu tư nhanh chóng với tỷ lệ
Chỉ số tài chính
Sử dụng các tỷ lệ để xác định xem một cổ phiếu bị định giá quá cao hay bị định giá thấp
Chỉ số tài chính
Điều gì được coi là một mức giá thuận lợi cho tỷ lệ bán hàng?
Chỉ số tài chính
Các tỷ lệ báo cáo thu nhập chính là gì?
