Thủ tướng của Thủ tướng (PoP) là gì?
Prime of Prime, hay PoP, là một công ty cung cấp một nhà môi giới bán lẻ (thường là các nhà môi giới ngoại hối) có quyền truy cập vào nhóm thanh khoản giao dịch của các ngân hàng lớn. Những ngân hàng lớn này là ngân hàng cấp một, và không phải ai cũng có thể giao dịch với họ. PoP có quyền truy cập vào các ngân hàng lớn này, thiết lập nhà môi giới bán lẻ có quyền truy cập và nhà môi giới bán lẻ có thể kết nối các đơn đặt hàng của khách hàng bán lẻ nhỏ hơn với các đơn đặt hàng lớn của ngân hàng cấp một.
Chìa khóa chính
- Nhà môi giới Prime of Prime (PoP) là một nhà môi giới có tài khoản với ngân hàng cấp một và cho phép các nhà môi giới bán lẻ giao dịch qua tài khoản đó để nhà môi giới bán lẻ có thể truy cập vào thanh khoản của ngân hàng cấp một. Giao dịch trực tiếp với ngân hàng cấp một và truy cập vào ngân hàng cấp một thanh khoản rất khó đối với các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ, vì vậy PoP thu hẹp khoảng cách và cung cấp cho người chơi nhỏ hơn quyền truy cập. Để thu hút doanh nghiệp, các nhà môi giới PoP và các nhà môi giới bán lẻ liên kết của họ thường cung cấp đòn bẩy cao hơn và quy mô giao dịch nhỏ hơn so với nhà môi giới chính.
Hiểu về Prime of Prime (PoP)
Các ngân hàng cấp một có xu hướng không thích rủi ro, và do đó đòi hỏi các giao thức tài chính và quản lý rủi ro nghiêm ngặt từ khách hàng của họ. Một nhà môi giới bán lẻ có thể không đáp ứng các tiêu chuẩn cứng nhắc này và do đó có thể không thể giao dịch trực tiếp với ngân hàng cấp một. PoP đáp ứng các tiêu chuẩn, là khách hàng hoặc đối tác với các ngân hàng cấp một và cho phép nhà môi giới bán lẻ giao dịch thông qua họ với ngân hàng cấp một.
Vì PoP đã đáp ứng các tiêu chuẩn mà các ngân hàng lớn đang tìm kiếm, nhà môi giới bán lẻ sử dụng PoP thường sẽ cung cấp đòn bẩy cao hơn cho các nhà giao dịch của mình và cung cấp quy mô giao dịch nhỏ hơn so với giao dịch trực tiếp với ngân hàng cấp một. Họ làm điều này để thu hút doanh nghiệp.
Một trong những lý do mà các ngân hàng cấp một và các nhà môi giới chính không cung cấp các dịch vụ mà PoP làm là vì có một mức lợi nhuận nhỏ hơn trong các giao dịch nhỏ hơn thường đến từ một khách hàng bán lẻ và nhà môi giới của họ. Ngoài ra, hệ thống của họ thường không hỗ trợ một cách hiệu quả về chi phí để hoàn thành các giao dịch nhỏ hơn. Các nhà môi giới PoP cũng được trang bị để đối phó với các yêu cầu pháp lý ngày càng tăng đối với các giao dịch có đòn bẩy cao.
Phân loại Prime của Prime Broker
PoP được coi là công ty môi giới cấp hai. Cấp một là cánh tay môi giới của các ngân hàng lớn cho phép các nhà giao dịch và khách hàng giao dịch với ngân hàng. Cấp hai, hay PoP, tốt nhất có thể được mô tả là một công ty môi giới có tài khoản với công ty môi giới cấp một và cho phép khách hàng của mình giao dịch với họ. Họ chủ yếu thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các công ty cấp một lớn.
Tuy nhiên, hầu hết các PoP sẽ không giao dịch trực tiếp với các cá nhân mà các nhà môi giới bán lẻ làm điều đó. Các nhà môi giới bán lẻ xử lý các khách hàng cá nhân và cố gắng thu hút nhiều doanh nghiệp.
Thủ tướng của các nhà môi giới chính trong hành động
Khách hàng sẽ sử dụng dịch vụ PoP vì một số lý do. Thứ nhất, nó cung cấp quyền truy cập vào thanh khoản nhiều hơn, điều này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch. Thứ hai, PoP cung cấp cho các nhà giao dịch quyền truy cập vào các sản phẩm mà các tài khoản môi giới chính tiêu chuẩn không cung cấp, chẳng hạn như chuyển tiếp không thể giao được (NDF).
Cấu trúc PoP đã được xem xét kỹ lưỡng vào tháng 1 năm 2015, khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) loại bỏ đồng franc so với đồng euro, đồng tiền này đã chứng kiến đồng tiền của nó giảm mạnh hơn 30%. Điều này dẫn đến nhiều tài khoản PoP bị mất một khoản tiền lớn vì số vốn mà khách hàng của họ có trong tài khoản của họ không bù đắp được khoản lỗ lớn.
Sự kiện này chứng kiến PoP nâng số tiền cần thiết trong tài khoản của khách hàng cho các yêu cầu về vốn, cùng với các giao thức quản lý rủi ro khác được thi hành.
Ví dụ về Prime of Prime Broker
Các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ phần lớn là PoP theo nghĩa là khi họ bắt đầu, họ quá nhỏ để giao dịch trực tiếp với các ngân hàng lớn và truy cập vào thanh khoản của họ. Vì lý do này, họ sẽ tìm kiếm một nhà môi giới PoP sẽ liên kết họ với các ngân hàng lớn.
Bằng cách liên kết với các ngân hàng lớn, nhà môi giới bán lẻ có thể nhận được báo giá trực tiếp từ các ngân hàng lớn, điều này tạo ra các báo giá mà khách hàng bán lẻ của họ có thể giao dịch và tương tác. Điều này sẽ không thể xảy ra nếu nhà môi giới không liên kết với các công ty cấp một.
Nhà môi giới bán lẻ có thể đánh dấu mức chênh lệch mà họ nhận được từ các ngân hàng cấp một. Ví dụ: mức chênh lệch cấp một thô trên EUR / USD có thể là 1.12565 bằng 1.12568, nhưng tỷ lệ khách hàng nhìn thấy là 1.12563 bằng 1.12570. Đây là một cách môi giới ngoại hối kiếm tiền của họ. Các cách khác bao gồm tính phí hoa hồng trên mỗi giao dịch.
Thông thường, càng có nhiều tài khoản PoP hoặc liên kết đến các ngân hàng lớn mà một nhà môi giới bán lẻ có thể nhận được thì càng tốt. Thanh khoản từ năm ngân hàng lớn tốt hơn nhiều so với thanh khoản chỉ từ một. Càng nhiều ngân hàng cấp một cung cấp cho nhà môi giới bán lẻ báo giá và khối lượng, mức chênh lệch của nhà môi giới bán lẻ sẽ càng thấp, tất cả những thứ khác đều bằng nhau. Đây là lý do tại sao các nhà môi giới ngoại hối quảng cáo có bao nhiêu thanh khoản mà họ có quyền truy cập và các ngân hàng lớn nào đang cung cấp nó.
