Ủy ban điều tra khủng hoảng tài chính được thành lập năm 2009 để tiến hành cuộc điều tra chính thức về nguyên nhân của cuộc khủng hoảng năm 2008 khiến Mỹ và hệ thống ngân hàng toàn cầu phải quỳ gối. Phil Angelides, cựu Thủ quỹ của California và là ứng cử viên đội trưởng dân chủ cho tiểu bang, bị buộc tội lãnh đạo Ủy ban và đưa ra một báo cáo về những phát hiện của mình. Báo cáo, được phát hành cho Quốc hội năm 2011, cũng được xuất bản dưới dạng bản thảo và đưa ra danh sách bán chạy nhất của New York Times và Washington Post. Báo cáo kết luận rằng những thất bại lan rộng trong quy định và giám sát tài chính đã chứng tỏ sự tàn phá đối với sự ổn định của thị trường tài chính quốc gia và "những thất bại nghiêm trọng của quản trị doanh nghiệp và quản lý rủi ro tại nhiều tổ chức tài chính quan trọng có hệ thống là nguyên nhân chính của cuộc khủng hoảng này."
Angelides, hiện 65 tuổi, hiện là Chủ tịch của Riverview Capital Investments, tập trung phát triển các dự án năng lượng sạch và cộng đồng đô thị bền vững. Ông vẫn là một nhà phê bình thẳng thắn về những gì ông gọi là 'hành vi liều lĩnh' ở Phố Wall và các nỗ lực của chính quyền hiện tại nhằm hạn chế các quy định như Đạo luật Dodd-Frank, được đưa ra trong bối cảnh khủng hoảng để bảo vệ người nộp thuế và chủ nhà. từ những khủng hoảng trong tương lai.
Hỏi và đáp với Phil Angelides
Investopedia đã bắt kịp Angelides để hỏi anh ta về nơi mà một thập kỷ bị loại bỏ khỏi cuộc khủng hoảng.
Investopedia: Bài học lớn nhất học được hoặc thay đổi quan trọng nhất đến từ cuộc khủng hoảng tài chính là gì?
Phil Angelides: Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 - như vụ sụp đổ năm 1929 và cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay - nhắc nhở chúng tôi rằng giám sát pháp lý mạnh mẽ là điều cần thiết cho sự ổn định và an toàn của hệ thống tài chính của chúng tôi. Ủy ban điều tra khủng hoảng tài chính kết luận rằng cuộc khủng hoảng tài chính là một thảm họa có thể tránh được do sự thất bại của các cơ quan quản lý nhằm kiềm chế sự liều lĩnh của Phố Wall. Các dấu hiệu cảnh báo về sự bùng nổ tài chính sắp xảy ra là rõ ràng - cho vay tiền tệ tràn lan, FBI cảnh báo về gian lận thế chấp lan rộng, giá nhà đất tăng không bền vững, các tổ chức tài chính có đòn bẩy cao, và một vụ nổ trong cho vay dưới chuẩn rủi ro và thế tục hóa - thất bại trong việc hành động để dập tắt các mối đe dọa đối với hệ thống tài chính và nền kinh tế của chúng ta. Việc ban hành cải cách tài chính Dodd-Frank đã tăng cường giám sát công khai và minh bạch thị trường, đảo ngược hàng thập kỷ bãi bỏ quy định của Phố Wall và các đồng minh và mở ra một thời kỳ ổn định hệ thống tài chính, mở rộng kinh tế và lợi nhuận ngân hàng.
Investopedia: Bài học hay bài học nào chúng ta không học hoặc không tuân thủ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính?
Phil Angelides: Thông thường, chúng ta học hỏi từ hậu quả của những sai lầm của mình. Tuy nhiên, Phố Wall - đã không phải chịu bất kỳ hậu quả pháp lý, kinh tế hoặc chính trị thực sự nào từ hành vi liều lĩnh của mình - không bao giờ thực hiện việc tự phân tích quan trọng về hành động của mình hoặc những thay đổi cơ bản trong văn hóa được bảo đảm bởi sự thất bại mà nó gây ra.
Được hỗ trợ bởi một gói cứu trợ trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và được củng cố bằng cách quay trở lại nhanh chóng để thu lợi nhuận và trả lương điều hành, các ngân hàng lớn từ Day One đã tiến hành một hành động quyết liệt, bảo vệ chống lại cải cách. Phố Wall tiếp tục được khuyến khích để chống lại cải cách bởi sự thất bại của Bộ Tư pháp để truy tố hoặc bắt giữ bất kỳ giám đốc điều hành cấp cao nào chịu trách nhiệm về hành vi sai trái - một thất bại không chỉ làm suy yếu các nỗ lực ngăn chặn sự sai lầm trong tương lai mà còn gây ra sự hoài nghi và tức giận về chính quyền. sự công bằng của các tổ chức pháp lý và chính trị của chúng tôi.
Kể từ năm 2008, các công ty tài chính đã chi hơn 1, 5 tỷ đô la cho vận động hành lang liên bang và đóng góp hơn 1, 6 tỷ đô la cho các chiến dịch liên bang khi họ tìm cách tước quyền quản lý của các quỹ cần thiết để thực hiện công việc của họ; chặn quy định thông thường; và, làm việc tay trong tay với các đồng minh quốc hội Cộng hòa của họ, các quan chức công cộng quấy rối và bắt nạt bị buộc tội bảo vệ hệ thống tài chính của chúng tôi.
Điều đó quá nhiều ở Phố Wall vẫn không thay đổi so với thời kỳ tiền khủng hoảng khiến cho việc lặp lại hành vi liều lĩnh làm kết thúc cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 nhiều khả năng hơn là không.
Investopedia: Hôm nay các nhà đầu tư và người tiêu dùng có an toàn hơn so với 10 năm trước không?
Phil Angelides: Nhờ các cải cách tài chính được ban hành sau khủng hoảng và các cuộc hẹn thời Obama với các cơ quan quản lý tài chính lớn, các nhà đầu tư và người tiêu dùng ngày nay an toàn hơn trước cuộc khủng hoảng. Tuy nhiên, các biện pháp bảo vệ được đưa ra sau cuộc khủng hoảng hiện đang bị tấn công bởi chính quyền của chính quyền Trump, đảng Cộng hòa quốc hội và Phố Wall, với chương trình nghị sự rõ ràng để quay trở lại các chính sách bãi bỏ quy định và giám sát thiếu máu đã dẫn đến năm 2008 khủng hoảng tài chính.
Họ đã đưa những người phụ trách các cơ quan chủ chốt - Steve Mnuchin tại Bộ Tài chính, Joesph Otting tại Văn phòng người chuyển tiền, Jay Clayton tại Ủy ban giao dịch chứng khoán và Christopher Giancarlo tại Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai - có chung đặc điểm là dịch vụ trọn đời của họ và trung thành với ngành tài chính.
Những cuộc hẹn xung đột này sẽ mở đường cho quy định suy yếu. Họ đang chuyển sang hệ thống hình phạt vốn đã yếu ớt vì những sai phạm tài chính, với những hình phạt mà SEC áp dụng đối với các công ty giao dịch công khai giảm đáng kể kể từ khi ông Trump nhậm chức và với đồng giám đốc thực thi của SEC cho thấy cơ quan này có thể rút lui khỏi gần đây lái xe để có được kết nạp sai phạm như là một phần của khu định cư.
Và, họ đang thực hiện một cách có phương pháp các trụ cột bảo vệ riêng lẻ - trong số những thứ khác, nới lỏng sự giám sát của 25 công ty tài chính lớn nhất của quốc gia; đưa Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng; và ngăn chặn quy tắc ủy thác, đòi hỏi các cố vấn tài chính hành động vì lợi ích của khách hàng của họ - vì Chính quyền Trump sẵn sàng thay đổi các quy định bãi bỏ quy định.
