Một Bogey là gì?
Bogey là một từ thông dụng đề cập đến một điểm chuẩn được sử dụng để đánh giá các đặc điểm rủi ro và hiệu suất của quỹ. Một bogey cung cấp một điểm chuẩn chỉ số có thể đóng vai trò là một proxy gần gũi để so sánh phạm vi đầu tư của một quỹ.
Một Bogey là gì?
Chìa khóa chính
- Thuật ngữ bogey dùng để chỉ điểm chuẩn chỉ số rất hữu ích để đánh giá hiệu suất và đặc điểm rủi ro của quỹ. Các công ty tài chính chọn một điểm chuẩn cụ thể có thể được sử dụng làm công cụ so sánh chặt chẽ. Điểm chuẩn có thể được sử dụng để so sánh cho các loại quỹ khác nhau trong Ví dụ, các cách khác nhau, tùy thuộc vào mục tiêu của công ty. Ví dụ, các quỹ đầu tư có thể thiết lập một tiêu chuẩn bogey và tìm cách tái tạo hiệu suất của một chỉ số. Các công ty đầu tư khác có thể đặt một tiêu chuẩn bogey như một tiêu chuẩn mà họ muốn vượt trội hơn.
Cách thức hoạt động của Bogey
Một bogey đề cập đến một chuẩn mực cho một quỹ tương hỗ cung cấp cho nhà đầu tư một mẫu đại diện của một phân khúc thị trường mà nó có thể so sánh hiệu suất và các đặc điểm khác. Điểm chuẩn có thể được xác định và sử dụng theo những cách khác nhau. Một số điểm chuẩn có thể là tương đối và được đặt ra bởi một nhà đầu tư để so sánh quỹ của họ với thị trường rộng lớn hoặc các khoản đầu tư khác trong toàn ngành. Một bogey thường đề cập đến một điểm chuẩn cụ thể được thiết lập bởi công ty quỹ như là một so sánh chặt chẽ cho chính quỹ.
Chọn một bogey là một nhiệm vụ danh mục đầu tư quan trọng; chọn một chỉ số hoặc điểm chuẩn không có yêu cầu dự báo biến động và lãi suất.
Cân nhắc đặc biệt
Các nhà đầu tư sử dụng điểm chuẩn để so sánh và đối chiếu hiệu suất của một chỉ số đại diện cho một mẫu thị trường với nhiều loại quỹ và đầu tư khác nhau trên thị trường. Điểm chuẩn có thể được sử dụng cho tất cả các mục đích và có thể giúp nhà đầu tư có ý tưởng về cách các phân khúc thị trường đang hoạt động trong toàn ngành.
Một điểm chuẩn bogey thường được xác định bởi một công ty quỹ tương hỗ và được tham chiếu cùng với chiến lược mục tiêu và đầu tư của nó trong các tài liệu đăng ký và bản cáo bạch của quỹ. Các quỹ đầu tư thụ động và điểm chuẩn của họ cung cấp một ví dụ hàng đầu về điểm chuẩn bogey. Các quỹ này tìm cách tái tạo hiệu suất và đặc điểm của một chỉ mục với ít theo dõi lợi nhuận hoặc độ lệch rủi ro.
Các quỹ khác có thể sử dụng điểm chuẩn bogey làm vũ trụ đầu tư trong khi xây dựng chiến lược đầu tư tìm cách vượt trội so với điểm chuẩn. Hơn nữa, một số nhà đầu tư có thể so sánh và đối chiếu các điểm chuẩn bogey với điểm chuẩn tương đối để hiểu rõ hơn về cách quỹ và điểm chuẩn của nó hoạt động so với các lựa chọn thị trường rộng lớn khác.
Ví dụ về một Bogey
S & P 500 và Barclays Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Hoa Kỳ cung cấp hai ví dụ về điểm chuẩn cho chứng khoán Hoa Kỳ và nợ của Hoa Kỳ. Cho đến ngày 22 tháng 10 năm 2019, S & P 500 đã có tỷ lệ hoàn vốn 19, 5% từ đầu năm đến nay và Chỉ số trái phiếu tổng hợp Hoa Kỳ của Barclays có tỷ lệ hoàn vốn là 8, 52%. Các điểm chuẩn hàng đầu này thường được sử dụng để giúp các nhà đầu tư đánh giá kỳ vọng về hiệu suất của các khoản đầu tư mới ở cả vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định.
Một điểm chuẩn bogey sẽ có hiệu suất tương tự nếu không có hiệu suất tương tự như một quỹ. Một ví dụ về phân tích điểm chuẩn bogey trên một quỹ thụ động bao gồm Chỉ số Russell 3000 và Quỹ chỉ số iShares Russell 3000 (IWV). Đến ngày 22 tháng 10 năm 2018, Chỉ số tăng trưởng Russell 3000 có tỷ lệ hoàn vốn 22, 3% so với mức hoàn trả 18, 9% của IWV.
Đối với một nhà đầu tư nhìn vào khoản đầu tư này theo nghĩa thị trường rộng lớn, họ sẽ thấy rằng IWV đang theo dõi chặt chẽ tiêu chuẩn bogey của mình và có các đặc điểm rủi ro tương tự. Trong so sánh tương đối, quỹ này và điểm chuẩn bogey của nó cũng vượt trội so với Chỉ số Tổng hợp Hoa Kỳ của Barclays với lợi nhuận 8, 32%.
