Một tài sản phi rủi ro có lợi nhuận nhất định trong tương lai. Kho bạc (đặc biệt là tín phiếu) được coi là không có rủi ro vì chính phủ Hoa Kỳ ủng hộ chúng. Bởi vì chúng rất an toàn, lợi nhuận của tài sản phi rủi ro rất gần với lãi suất hiện tại.
Nhiều học giả nói rằng không có thứ gọi là tài sản phi rủi ro vì tất cả các tài sản tài chính đều mang một mức độ rủi ro nào đó. Về mặt kỹ thuật, điều này có thể đúng. Tuy nhiên, mức độ rủi ro nhỏ đến mức, đối với các nhà đầu tư trung bình, việc xem xét Kho bạc hoặc Kho bạc của các chính phủ phương Tây ổn định là không có rủi ro.
Phá vỡ tài sản phi rủi ro
Mặc dù lợi nhuận của một tài sản phi rủi ro được biết đến, điều này không đảm bảo lợi nhuận liên quan đến sức mua. Tùy thuộc vào khoảng thời gian cho đến khi đáo hạn, lạm phát có thể khiến tài sản mất sức mua ngay cả khi giá trị đồng đô la đã tăng như dự đoán.
Hiểu rủi ro
Khi một nhà đầu tư thực hiện đầu tư, có một tỷ lệ hoàn vốn dự kiến dự kiến tùy thuộc vào thời gian tài sản được giữ. Rủi ro được chứng minh bằng thực tế là lợi nhuận thực tế và lợi nhuận dự kiến có thể rất khác nhau. Vì biến động thị trường có thể khó dự đoán, khía cạnh chưa biết của lợi nhuận trong tương lai được coi là rủi ro. Nói chung, mức độ rủi ro tăng lên cho thấy khả năng biến động lớn cao hơn, có thể chuyển thành các khoản lãi hoặc lỗ đáng kể tùy thuộc vào kết quả cuối cùng.
Đầu tư không rủi ro được coi là hợp lý chắc chắn để đạt được ở mức dự đoán. Vì mức tăng này về cơ bản được biết đến, tỷ lệ lợi nhuận thường thấp hơn nhiều để phản ánh mức rủi ro thấp hơn. Lợi nhuận kỳ vọng và lợi nhuận thực tế có thể sẽ giống nhau.
Rủi ro tái đầu tư
Để đầu tư dài hạn tiếp tục không có rủi ro, mọi khoản đầu tư cần thiết cũng phải không có rủi ro. Về vấn đề này, tỷ lệ hoàn vốn chính xác có thể không dự đoán được ngay từ đầu trong toàn bộ thời gian đầu tư.
Ví dụ: nếu một người đầu tư vào tín phiếu Kho bạc sáu tháng, tỷ lệ hoàn vốn của tín phiếu Kho bạc ban đầu được mua có thể không bằng tỷ lệ trên tín phiếu Kho bạc tiếp theo được mua trong quá trình tái đầu tư sáu tháng. Về vấn đề này, có một số rủi ro trong dài hạn, vì lãi suất có thể thay đổi giữa từng trường hợp tái đầu tư, nhưng rủi ro đạt được từng tỷ lệ hoàn trả được chỉ định trong sáu tháng bao gồm sự tăng trưởng của tín phiếu Kho bạc cụ thể về cơ bản được đảm bảo.
