Doanh số trên mỗi cổ phiếu có nghĩa là gì?
Doanh số trên mỗi cổ phiếu là tỷ lệ tính tổng doanh thu kiếm được trên mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian được chỉ định, cho dù là hàng quý, nửa năm, hàng năm hoặc kéo dài mười hai tháng (TTM). Nó được tính bằng cách chia tổng doanh thu cho số cổ phiếu trung bình đang lưu hành.
Nó còn được gọi là "doanh thu trên mỗi cổ phiếu."
Doanh số trên mỗi cổ phiếu giải thích
Tỷ lệ doanh thu trên mỗi cổ phần rất hữu ích khi xem nhanh sức mạnh hoạt động kinh doanh của công ty. Rõ ràng, tỷ lệ càng cao, doanh nghiệp dường như càng mạnh, ít nhất là về mặt hàng đầu. Nếu một công ty có doanh số 100 triệu đô la trong năm với trung bình 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành (trung bình đầu năm và cuối năm), thì tỷ lệ doanh thu trên mỗi cổ phiếu sẽ là 10 lần. Doanh số trên mỗi cổ phiếu có thể được các nhà đầu tư sử dụng để theo xu hướng lịch sử, so sánh với các công ty tương tự trong ngành và thậm chí vẽ biểu đồ tỷ lệ trên biểu đồ chu kỳ kinh doanh, có thể cho biết liệu tỷ lệ này ở trên, dưới hay cụ thể ở đâu một phần của chu trình.
Giới hạn doanh số trên mỗi cổ phiếu
Doanh số trên mỗi cổ phiếu là một tỷ lệ thuần túy - nghĩa là, không có hiệu ứng ngoại lai hoặc các đặc điểm kế toán có thể ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi số cổ phần. Một nhà đầu tư có thể điều chỉnh điểm mấu chốt để tính toán cái gọi là "thu nhập cốt lõi" để có được cái nhìn cải thiện về tình hình thu nhập của công ty. Tuy nhiên, doanh số trên mỗi cổ phiếu, theo định nghĩa, bỏ qua mọi thứ bên dưới dòng trên cùng, không có gì để nói về EBIT của công ty hoặc tỷ suất lợi nhuận ròng. Tỷ lệ doanh thu trên mỗi cổ phần có phần vô nghĩa nếu không có số EPS để đánh giá lợi nhuận của công ty. Nếu doanh số trên mỗi cổ phiếu tăng vọt từ năm này sang năm khác, người ta có thể kết luận rằng công ty đang hoạt động tốt hơn. Đó có thể không phải là trường hợp nếu công ty thực hiện một vụ mua lại lớn bằng cách tăng tải nợ, hoặc nếu doanh số bán hàng bổ sung cần tiếp thị và các chi phí hoạt động khác làm giảm tỷ suất lợi nhuận chung của EBIT.
Đối với một kịch bản khác, hãy tưởng tượng rằng công ty đã mua lại và rút một số cổ phiếu đang lưu hành để giảm số lượng cổ phiếu, nhưng việc mua lại được thực hiện tại thời điểm giá cổ phiếu bị định giá quá cao. Tỷ lệ doanh thu trên mỗi cổ phần, với mẫu số thấp hơn, sẽ cao hơn, nhưng quyết định phân bổ vốn của quản lý sẽ phải được các cổ đông nghi ngờ. Hơn nữa, nếu doanh số trên mỗi cổ phần theo tỷ lệ có thể bị quản lý thao túng để đáp ứng mục tiêu trong kế hoạch bồi thường điều hành, tỷ lệ này thậm chí sẽ có ít tiện ích hơn.
