Giá / Thu nhập cho tăng trưởng và lợi tức cổ tức (Tỷ lệ PEGY) là gì?
Giá / thu nhập so với tăng trưởng và tỷ suất cổ tức (tỷ lệ PEGY) Tập hợp được gọi là "tỷ lệ PEG được điều chỉnh cổ tức" được tạo bởi nhà đầu tư giá trị nổi tiếng Peter Lynch. Bằng cách tạo tỷ lệ PEGY, Lynch đã tìm cách cải thiện chỉ số định giá theo thu nhập giá (P / E) mà hầu hết các nhà đầu tư sử dụng khi cố gắng xác định giá trị của một cổ phiếu.
Lynch tin rằng để đánh giá chính xác cơ hội mà một cổ phiếu đại diện như một khoản đầu tư, nhà đầu tư cũng nên tính đến triển vọng tăng trưởng trong tương lai của cổ phiếu và tỷ suất cổ tức. Tỷ lệ PEGY bao gồm cả hai yếu tố này và là một nhà đầu tư số liệu được sử dụng để xác định cổ phiếu bị định giá thấp.
Chìa khóa chính
- Giá / thu nhập so với tăng trưởng và tỷ suất cổ tức (tỷ lệ PEGY) được phát triển bởi Peter Lynch, một nhà đầu tư và quản lý quỹ huyền thoại. Là một số liệu để phân tích chứng khoán, tỷ lệ PEGY khác với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) bởi vì nó xem xét tiềm năng của cổ phiếu để tăng trưởng thu nhập và trả cổ tức trong tương lai. Tỷ lệ PEGY dưới 1.0 thể hiện cơ hội đầu tư tiềm năng vì nó cho thấy cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao hoặc tăng trưởng tiềm năng và hiện đang bán với giá hời.
Hiểu giá / thu nhập để tăng trưởng và lợi tức cổ tức (Tỷ lệ PEGY)
Cả tỷ lệ PEGY và tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng (Tỷ lệ PEG) là sự phát triển của tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E). Một hạn chế mà Lynch nhận ra khi sử dụng tỷ lệ P / E và PEG để đánh giá cổ phiếu là các số liệu này không xem xét khả năng tăng trưởng thu nhập trong tương lai hoặc thanh toán cổ tức khi phân tích cổ phiếu.
Bởi vì điều này, các công ty trưởng thành có tốc độ tăng trưởng thấp hơn trả cổ tức đã bị trừng phạt không công bằng nếu họ chỉ được đánh giá bằng tỷ lệ P / E hoặc PEG. Lynch muốn có một cách đánh giá chính xác hơn các công ty này và do đó đã tạo ra tỷ lệ PEGY bổ sung tăng trưởng dự kiến và tỷ suất cổ tức vào phương trình.
Tỷ lệ PEGY được tính bằng tỷ lệ P / E chia cho tổng tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến và tỷ suất cổ tức, như được thể hiện trong công thức này:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ PEGY = Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập dự kiến và tỷ lệ lợi tức cổ tức / E
Ví dụ về giá / thu nhập cho tăng trưởng và lợi tức cổ tức (Tỷ lệ PEGY)
Hãy sử dụng tỷ lệ PEGY để đánh giá một công ty là một khoản đầu tư tiềm năng.
Công ty ABC có tỷ lệ P / E là 9, tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến là 15% cho năm tiếp theo và tỷ lệ cổ tức là 4, 5%. Sử dụng những con số này, chúng tôi đạt đến tỷ lệ PEGY sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ PEGY của công ty ABC = 15 + 4, 59 = 0, 46
Tỷ lệ PEGY dưới 1.0 được coi là thấp và thể hiện cơ hội đầu tư tiềm năng vì nó cho thấy cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao hoặc tăng trưởng tiềm năng và hiện đang bán với giá hời.
Điểm mấu chốt
Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ PEGY có những hạn chế. Nó sử dụng các dự báo của công ty để tăng trưởng chứ không phải tăng trưởng thực tế mà công ty đạt được. Do đó, tỷ lệ không được đảm bảo là một phản ánh chính xác của hiệu suất trong tương lai.
Khi tính toán bất kỳ tỷ lệ nào trong số này, luôn luôn chỉ nên sử dụng thu nhập hoạt động và định kỳ trong tính toán thu nhập, sử dụng ước tính đồng thuận thấp hơn cho tốc độ tăng trưởng và sử dụng cổ tức dự kiến trong tương lai so với cổ tức hiện tại. Mặc dù tỷ lệ PEGY không nói lên toàn bộ câu chuyện về tiềm năng tăng giá của một cổ phiếu, nhưng nó cung cấp cho các nhà đầu tư một điểm khởi đầu trong phân tích cổ phiếu của họ.
