Lợi nhuận gộp và EBITDA (thu nhập trước tiền lãi, thuế, khấu hao và khấu hao) từng cho thấy thu nhập của một công ty. Tuy nhiên, hai số liệu tính toán lợi nhuận theo những cách khác nhau. Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể muốn xem xét cả hai số liệu lợi nhuận để hiểu rõ hơn về doanh thu của công ty và cách thức hoạt động của công ty.
Chìa khóa chính
- Cả lợi nhuận gộp và EBITDA đều là thước đo tài chính đo lường lợi nhuận của công ty bằng cách loại bỏ các khoản mục hoặc chi phí khác nhau. Lợi nhuận xuất hiện trên báo cáo thu nhập của công ty và là lợi nhuận mà công ty tạo ra sau khi trừ chi phí liên quan đến việc sản xuất sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ của mình.EBITDA là thước đo lợi nhuận của một công ty cho thấy thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao. Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể sử dụng lợi nhuận gộp để xác định mức độ công ty tạo ra lợi nhuận từ lao động trực tiếp và nguyên liệu trực tiếp của họ, trong khi họ có thể sử dụng EBITDA để phân tích và so sánh lợi nhuận giữa các công ty và ngành công nghiệp.
Lợi nhuận gộp là gì?
Lợi nhuận gộp là thu nhập mà một công ty kiếm được sau khi trừ chi phí trực tiếp để sản xuất sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ của công ty. Nó đo lường mức độ một công ty tạo ra lợi nhuận từ lao động trực tiếp và nguyên liệu trực tiếp của họ.
Lợi nhuận gộp không bao gồm chi phí phi sản xuất như chi phí cho văn phòng công ty. Chỉ có doanh thu và chi phí của cơ sở sản xuất của công ty được tính vào lợi nhuận gộp.
Công thức tính lợi nhuận gộp
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Lợi nhuận gộp = Doanh thu Giá vốn hàng bán
Doanh thu là tổng số thu nhập kiếm được từ bán hàng trong một khoảng thời gian. Doanh thu cũng có thể được gọi là doanh thu thuần vì các khoản chiết khấu và khấu trừ từ hàng hóa bị trả lại có thể đã được khấu trừ từ nó. Doanh thu được coi là số thu nhập hàng đầu của một công ty vì nó nằm ở đầu báo cáo thu nhập.
Giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán) là chi phí trực tiếp liên quan đến sản xuất hàng hóa. Một số chi phí bao gồm trong lợi nhuận gộp là:
- Nguyên liệu trực tiếp Lao động trực tiếp Chi phí thiết bị liên quan đến sản xuất Năng lực cho cơ sở sản xuất
Ví dụ về tính toán lợi nhuận gộp
Dưới đây là một phần của báo cáo thu nhập cho JC Penney Company, Inc. (JCP) vào ngày 5 tháng 5 năm 2018.
- Tổng doanh thu là 2, 67 tỷ đô la (được tô màu xanh lá cây).COGS là 1, 71 tỷ đô la (được tô màu đỏ). Lợi nhuận gộp là $ 960 triệu trong giai đoạn này.
Như chúng ta có thể thấy từ ví dụ, lợi nhuận gộp không bao gồm chi phí hoạt động như chi phí hoạt động. Nó cũng không bao gồm lãi, thuế, khấu hao và khấu hao. Do đó, lợi nhuận gộp có hiệu quả nếu nhà đầu tư muốn phân tích hiệu quả tài chính của doanh thu từ khả năng sản xuất và quản lý để quản lý chi phí liên quan đến sản xuất. Tuy nhiên, nếu mục tiêu là phân tích hiệu suất hoạt động trong khi bao gồm cả chi phí hoạt động, EBITDA là một thước đo tài chính tốt hơn.
EBITDA là gì?
EBITDA là một chỉ số về hiệu quả tài chính của công ty và được sử dụng như một ủy quyền cho tiềm năng kiếm tiền của một doanh nghiệp. EBITDA loại bỏ chi phí vốn nợ và các hiệu ứng thuế của nó bằng cách cộng lại tiền lãi và thuế vào thu nhập.
EBITDA cũng loại bỏ khấu hao và khấu hao, chi phí không dùng tiền mặt, từ thu nhập. Nó cũng giúp hiển thị hiệu suất hoạt động của một công ty trước khi tính đến cấu trúc vốn, chẳng hạn như tài trợ nợ.
EBITDA có thể được sử dụng để phân tích và so sánh lợi nhuận giữa các công ty và ngành, vì nó loại bỏ ảnh hưởng của các quyết định tài chính và kế toán.
Công thức cho EBITDA
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EBITDA = OI + Khấu hao + Khấu hao ở mọi nơi:
Thu nhập hoạt động là lợi nhuận của công ty sau khi trừ chi phí hoạt động hoặc chi phí vận hành doanh nghiệp hàng ngày. Thu nhập hoạt động giúp nhà đầu tư tách biệt thu nhập cho hiệu suất hoạt động của công ty bằng cách loại trừ lãi và thuế.
Ví dụ về tính toán EBITDA
Chúng ta hãy sử dụng cùng một báo cáo thu nhập từ ví dụ lợi nhuận gộp cho JC Penney ở trên:
- Thu nhập hoạt động là 3 triệu đô la. Khấu hao là 141 triệu đô la, nhưng thu nhập hoạt động 3 triệu đô la bao gồm khấu trừ 141 triệu đô la khấu hao. Do đó, khấu hao và khấu hao cần phải được thêm lại vào số thu nhập hoạt động trong quá trình tính toán EBITDA. EBITDA là 144 triệu đô la trong giai đoạn này (141 triệu đô la + 3 triệu đô la).
Chúng ta có thể thấy rằng chi phí lãi và thuế không được tính vào thu nhập hoạt động mà thay vào đó được tính vào thu nhập ròng hoặc điểm mấu chốt.
Cân nhắc đặc biệt
Các ví dụ trên cho thấy con số 144 triệu đô la EBITDA khá khác biệt so với con số lợi nhuận gộp là 960 triệu đô la trong cùng kỳ.
Một số liệu không tốt hơn số liệu khác. Thay vào đó, cả hai đều thể hiện lợi nhuận của công ty theo những cách khác nhau bằng cách tước bỏ các mặt hàng khác nhau. Chi phí hoạt động được loại bỏ với lợi nhuận gộp. Các khoản mục không dùng tiền mặt như khấu hao, cũng như thuế và cơ cấu vốn hoặc tài chính, được loại bỏ bằng EBITDA.
EBITDA giúp loại bỏ các quyết định quản lý hoặc thao túng có thể bằng cách loại bỏ tài trợ nợ, ví dụ, trong khi lợi nhuận gộp có thể giúp phân tích hiệu quả sản xuất của một nhà bán lẻ có thể có nhiều chi phí bán hàng, như trong trường hợp của JC Penney.
Vì khấu hao không được nắm bắt trong EBITDA, nó có một số nhược điểm khi phân tích một công ty có một lượng tài sản cố định đáng kể. Ví dụ, một công ty dầu mỏ có thể có các khoản đầu tư lớn vào tài sản, nhà máy và thiết bị. Do đó, chi phí khấu hao sẽ khá lớn và với chi phí khấu hao được loại bỏ, thu nhập của công ty sẽ bị thổi phồng.
