Tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán là gì?
Tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán là tỷ lệ được sử dụng để xác định liệu một thị trường tổng thể bị định giá thấp hay được định giá quá cao so với mức trung bình lịch sử. Tỷ lệ có thể được sử dụng để tập trung vào các thị trường cụ thể, chẳng hạn như thị trường Hoa Kỳ hoặc có thể được áp dụng cho thị trường toàn cầu, tùy thuộc vào giá trị nào được sử dụng trong tính toán. Nó được tính đơn giản bởi giới hạn thị trường chứng khoán chia cho tổng sản phẩm quốc nội.
Tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán còn được gọi là Chỉ số Buffett sau khi nhà đầu tư Warren Buffett, người phổ biến việc sử dụng nó.
Công thức cho tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Vốn hóa thị trường theo GDP = GDPSMC × 100 ở mọi nơi: SMC = Vốn hóa thị trường chứng khoánGDP = Tổng sản phẩm quốc nội
Tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán nói gì với bạn?
Việc sử dụng tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán đã tăng lên một cách nổi bật sau khi Warren Buffett từng nhận xét rằng "có lẽ là biện pháp duy nhất tốt nhất để định giá đứng ở bất kỳ thời điểm nào". Nó là thước đo tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu giao dịch công khai trong một thị trường chia cho tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của nền kinh tế đó. Tỷ lệ so sánh giá trị của tất cả các cổ phiếu ở mức tổng hợp với giá trị tổng sản lượng của cả nước. Kết quả của tính toán này là tỷ lệ phần trăm GDP đại diện cho giá trị thị trường chứng khoán.
Để tính tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu giao dịch công khai ở Mỹ, hầu hết các nhà phân tích sử dụng Chỉ số thị trường Wilshire 5000, đây là chỉ số đại diện cho giá trị của tất cả các cổ phiếu tại thị trường Mỹ. GDP hàng quý được sử dụng làm mẫu số trong tính toán tỷ lệ.
Thông thường, một kết quả lớn hơn 100% được cho là cho thấy thị trường bị định giá quá cao, trong khi giá trị khoảng 50%, gần mức trung bình lịch sử của thị trường Mỹ, được cho là đánh giá thấp. Nếu tỷ lệ định giá giảm từ 50 đến 75%, thị trường có thể nói là bị định giá thấp một cách khiêm tốn.
Ngoài ra, thị trường có thể có giá trị hợp lý nếu tỷ lệ rơi vào khoảng 75 đến 90% và được định giá một cách khiêm tốn nếu nó nằm trong phạm vi 90 đến 115%. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, việc xác định mức phần trăm nào là chính xác trong việc thể hiện sự đánh giá và định giá quá cao đã được tranh luận sôi nổi, vì tỷ lệ này đang có xu hướng cao hơn trong một khoảng thời gian dài.
Giới hạn thị trường so với tỷ lệ GDP toàn cầu cũng có thể được tính thay vì tỷ lệ cho một thị trường cụ thể. Ngân hàng Thế giới công bố dữ liệu hàng năm về Vốn hóa thị trường chứng khoán theo GDP cho thế giới là 55, 2% vào cuối năm 2015.
Tỷ lệ vốn hóa thị trường trên GDP này bị ảnh hưởng bởi các xu hướng trong các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) và tỷ lệ phần trăm của các công ty được giao dịch công khai so với các công ty là tư nhân. Tất cả những thứ khác đều bằng nhau, nếu có sự gia tăng lớn về tỷ lệ công ty so với tư nhân, tỷ lệ vốn hóa thị trường trên GDP sẽ tăng lên, mặc dù không có gì thay đổi từ góc độ định giá.
- Tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán là tỷ lệ được sử dụng để xác định liệu một thị trường tổng thể bị định giá thấp hay được định giá quá cao so với mức trung bình lịch sử. Nếu tỷ lệ định giá giảm từ 50 đến 75%, thị trường có thể nói là bị định giá thấp một cách khiêm tốn. Ngoài ra, thị trường có thể có giá trị hợp lý nếu tỷ lệ rơi vào khoảng 75 đến 90% và được định giá thấp một cách khiêm tốn nếu nó nằm trong phạm vi 90 và 115%. Tỷ lệ vốn hóa trên GDP của thị trường chứng khoán còn được gọi là Chỉ số Buffett sau khi nhà đầu tư Warren Buffett, người phổ biến việc sử dụng nó.
Ví dụ về tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán trên GDP
Lấy ví dụ lịch sử, hãy tính giới hạn thị trường theo tỷ lệ GDP của Mỹ trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2017. Tổng giá trị thị trường của thị trường chứng khoán, được đo bằng Wilshire 5000, là 26, 1 nghìn tỷ đồng. GDP thực tế của Mỹ trong quý thứ ba được ghi nhận là 17, 2 nghìn tỷ đô la. Do đó, tỷ lệ vốn hóa thị trường trên GDP là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Giới hạn thị trường theo GDP = 17, 2 nghìn tỷ đô la 26, 1 nghìn tỷ × 100 = 151, 7%
Trong trường hợp này, 151, 7% GDP đại diện cho giá trị thị trường chứng khoán nói chung và cho thấy nó được định giá quá cao.
Năm 2000, theo thống kê tại Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ vốn hóa thị trường trên GDP của Mỹ là 153%, một lần nữa là dấu hiệu của một thị trường được định giá quá cao. Với việc thị trường Mỹ giảm mạnh sau khi bong bóng dotcom vỡ, tỷ lệ này có thể có một số giá trị dự đoán trong các đỉnh báo hiệu trên thị trường.
Tuy nhiên, vào năm 2003, tỷ lệ này là khoảng 130%, vẫn được định giá quá cao, nhưng thị trường đã tiếp tục tạo ra mức cao nhất mọi thời đại trong vài năm tới. Kể từ năm 2019, thị trường đang chuẩn bị vượt qua mức 2000.
