Hoán đổi chuyển rủi ro với yếu tố tham gia (STRIPE) là gì
Rủi ro chuyển đổi rủi ro với yếu tố tham gia, hoặc STRIPE, là một loại công cụ phòng ngừa rủi ro kết hợp hoán đổi lãi suất với trần lãi suất. Hoán đổi lãi suất là một loại hình phái sinh, theo đó hai bên đồng ý trao đổi các luồng hoặc nghĩa vụ thanh toán lãi, trong khi giới hạn lãi suất là một thỏa thuận giữa người mua và người bán, theo đó người mua được đảm bảo, để đổi lấy một khoản phí định kỳ, rằng lãi suất mà nó trả cho một công cụ tài chính sẽ không nhiều hơn số tiền quy định.
Hiểu rủi ro chuyển đổi rủi ro với yếu tố tham gia (STRIPE)
Rủi ro chuyển đổi rủi ro với yếu tố tham gia là một chiến lược phái sinh phức tạp được sử dụng bởi những người muốn phòng ngừa rủi ro lãi suất hoặc lợi nhuận từ những người muốn phòng ngừa rủi ro lãi suất. Các công cụ phái sinh được gọi như vậy bởi vì chúng là các công cụ tài chính có giá trị được lấy từ một công cụ khác. Trong trường hợp hoán đổi lãi suất, giá trị của hoán đổi được lấy từ giá trị của các công cụ nợ mà các hợp đồng được viết trong tài liệu tham khảo.
Các công cụ phái sinh đã bị các đối thủ của ngành dịch vụ tài chính chỉ trích là công cụ đầu cơ, bởi vì chúng cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền hoặc mất tiền dựa trên những thay đổi về giá trị của tài sản tài chính mà họ không sở hữu. Các công cụ phái sinh như giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định đã giúp tăng mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng tài chính, bởi vì chúng gây nguy hiểm cho các ngân hàng bán bảo vệ giống như bảo hiểm chống lại sự thất bại của các tổ chức tài chính khác, một sự kết hợp giữa sự lây lan của tài chính.
Nhưng không phải tất cả các công cụ phái sinh hoặc người sử dụng các công cụ phái sinh đều giống nhau. Có những cách sử dụng hợp pháp các công cụ phái sinh như hoán đổi lãi suất và giới hạn lãi suất, khi các công ty sử dụng các công cụ này để phòng ngừa rủi ro lãi suất.
Ví dụ về rủi ro chuyển đổi rủi ro với yếu tố tham gia (STRIPE)
Giả sử Công ty Widget Philadelphia đã vay 100 triệu đô la để tài trợ cho việc xây dựng một nhà máy phụ tùng mới. Nó đã vay tiền với lãi suất cố định 5%, nhưng kể từ khi vay, lãi suất tiền đã bắt đầu giảm. Để giảm chi phí đi vay, công ty mua rủi ro chuyển đổi với yếu tố tham gia, theo đó, họ hoán đổi khoản thanh toán 5% với ngân hàng cho khoản vay có lãi suất thay đổi 4% có thể còn giảm hơn nữa từ đó. Đồng thời, STRIPE bao gồm giới hạn lãi suất, theo đó ngân hàng đảm bảo rằng nếu lãi suất bắt đầu tăng trở lại, Công ty Widget Philadelphia sẽ trả không quá 6% lãi suất. STRIPE cho phép công ty tận dụng lợi thế của tỷ lệ giảm, đồng thời bảo vệ bản thân trước tỷ lệ cao hơn.
