Mục lục
- Phân tích kỹ thuật là gì?
- Khái niệm cơ bản về phân tích kỹ thuật
- Các giả định cơ bản của phân tích kỹ thuật
- Phân tích kỹ thuật được sử dụng như thế nào
- Phân tích cơ bản
- Hạn chế
Phân tích kỹ thuật là gì?
Phân tích kỹ thuật là một môn học giao dịch được sử dụng để đánh giá các khoản đầu tư và xác định các cơ hội giao dịch bằng cách phân tích các xu hướng thống kê được thu thập từ hoạt động giao dịch, chẳng hạn như chuyển động giá và khối lượng. Không giống như các nhà phân tích cơ bản, những người cố gắng đánh giá giá trị nội tại của bảo mật, các nhà phân tích kỹ thuật tập trung vào các mô hình biến động giá, tín hiệu giao dịch và các công cụ biểu đồ phân tích khác để đánh giá điểm mạnh hay điểm yếu của bảo mật.
Phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng trên bất kỳ bảo mật với dữ liệu giao dịch lịch sử. Điều này bao gồm cổ phiếu, tương lai, hàng hóa, thu nhập cố định, tiền tệ và chứng khoán khác. Trong hướng dẫn này, chúng ta thường phân tích cổ phiếu trong các ví dụ của mình, nhưng hãy nhớ rằng các khái niệm này có thể được áp dụng cho bất kỳ loại bảo mật nào. Trên thực tế, phân tích kỹ thuật phổ biến hơn nhiều trong các mặt hàng và thị trường ngoại hối nơi các nhà giao dịch tập trung vào biến động giá ngắn hạn.
Chìa khóa chính
- Phân tích kỹ thuật là một môn học giao dịch được sử dụng để đánh giá các khoản đầu tư và xác định các cơ hội giao dịch theo xu hướng giá và mô hình được thấy trên biểu đồ. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng hoạt động giao dịch trong quá khứ và thay đổi giá của chứng khoán có thể là các chỉ số có giá trị của biến động giá trong tương lai của an ninh. trái ngược với phân tích cơ bản, tập trung vào tài chính của công ty hơn là mô hình giá lịch sử hoặc xu hướng chứng khoán.
Hiểu cơ bản Vs. Phân tích kỹ thuật
Khái niệm cơ bản về phân tích kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật như chúng ta biết ngày hôm nay được Charles Dow và Lý thuyết Dow giới thiệu lần đầu tiên vào cuối những năm 1800. Một số nhà nghiên cứu đáng chú ý bao gồm William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould và John Magee đã đóng góp thêm cho các khái niệm Lý thuyết Dow giúp hình thành cơ sở của nó. Trong thời hiện đại, phân tích kỹ thuật đã phát triển để bao gồm hàng trăm mẫu và tín hiệu được phát triển qua nhiều năm nghiên cứu.
Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng hoạt động giao dịch trong quá khứ và thay đổi giá của chứng khoán có thể là những chỉ số có giá trị về biến động giá trong tương lai của chứng khoán. Họ có thể sử dụng phân tích kỹ thuật độc lập với các nỗ lực nghiên cứu khác hoặc kết hợp với một số khái niệm về cân nhắc giá trị nội tại nhưng phần lớn niềm tin của họ chỉ dựa trên các biểu đồ thống kê về bảo mật. Hiệp hội CMT là một trong những nhóm phổ biến nhất hỗ trợ các nhà phân tích kỹ thuật trong các khoản đầu tư của họ với sự chỉ định của Chartered Market Technician (CMT), một chứng nhận phổ biến cho nhiều nhà phân tích kỹ thuật tiên tiến.
Các giả định cơ bản của phân tích kỹ thuật
Có hai phương pháp chính được sử dụng để phân tích chứng khoán và đưa ra quyết định đầu tư: phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản liên quan đến việc phân tích báo cáo tài chính của một công ty để xác định giá trị hợp lý của doanh nghiệp, trong khi phân tích kỹ thuật giả định rằng giá của chứng khoán đã phản ánh tất cả thông tin có sẵn công khai và thay vào đó tập trung vào phân tích thống kê về biến động giá. Phân tích kỹ thuật cố gắng tìm hiểu tâm lý thị trường đằng sau xu hướng giá bằng cách tìm kiếm các mô hình và xu hướng thay vì phân tích các thuộc tính cơ bản của bảo mật.
Charles Dow đã phát hành một loạt các bài xã luận thảo luận về lý thuyết phân tích kỹ thuật. Các bài viết của ông bao gồm hai giả định cơ bản đã tiếp tục hình thành khuôn khổ cho giao dịch phân tích kỹ thuật.
- Thị trường hiệu quả với các giá trị đại diện cho các yếu tố ảnh hưởng đến giá của chứng khoán, nhưng các biến động giá của Market không hoàn toàn ngẫu nhiên mà di chuyển theo các mô hình và xu hướng có thể xác định có xu hướng lặp lại theo thời gian.
Giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH) về cơ bản có nghĩa là giá thị trường của chứng khoán tại bất kỳ thời điểm cụ thể nào phản ánh chính xác tất cả các thông tin có sẵn, và do đó đại diện cho giá trị hợp lý thực sự của chứng khoán. Giả định này dựa trên ý tưởng rằng giá thị trường phản ánh tổng kiến thức của tất cả những người tham gia thị trường. Mặc dù giả định này thường được cho là đúng, nhưng nó có thể bị ảnh hưởng bởi tin tức hoặc thông báo về bảo mật có thể ảnh hưởng ngắn hạn hoặc dài hạn đến giá của chứng khoán. Phân tích kỹ thuật chỉ hoạt động nếu thị trường có hiệu quả yếu.
Giả định cơ bản thứ hai dựa trên phân tích kỹ thuật, khái niệm thay đổi giá không phải là ngẫu nhiên, dẫn đến niềm tin của các nhà phân tích kỹ thuật rằng xu hướng thị trường, cả ngắn hạn và dài hạn, có thể được xác định, cho phép các nhà giao dịch thị trường kiếm lợi nhuận từ đầu tư dựa trên phân tích xu hướng.
Ngày nay, phân tích kỹ thuật dựa trên ba giả định chính:
1: Thị trường giảm giá mọi thứ
Nhiều chuyên gia chỉ trích phân tích kỹ thuật vì nó chỉ xem xét biến động giá và bỏ qua các yếu tố cơ bản. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng tất cả mọi thứ từ nguyên tắc cơ bản của công ty đến các yếu tố thị trường rộng lớn đến tâm lý thị trường đều đã được định giá vào cổ phiếu. Điều này loại bỏ sự cần thiết phải xem xét các yếu tố riêng biệt trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Điều duy nhất còn lại là phân tích biến động giá, mà các nhà phân tích kỹ thuật xem là sản phẩm của cung và cầu đối với một cổ phiếu cụ thể trên thị trường.
2: Giá cả di chuyển theo xu hướng
Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng giá di chuyển theo xu hướng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Nói cách khác, giá cổ phiếu có nhiều khả năng tiếp tục xu hướng trong quá khứ hơn là di chuyển thất thường. Hầu hết các chiến lược giao dịch kỹ thuật đều dựa trên giả định này.
3: Lịch sử có xu hướng lặp lại
Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng lịch sử có xu hướng lặp lại. Bản chất lặp đi lặp lại của biến động giá thường được quy cho tâm lý thị trường, có xu hướng rất dễ đoán dựa trên cảm xúc như sợ hãi hoặc phấn khích. Phân tích kỹ thuật sử dụng các mẫu biểu đồ để phân tích những cảm xúc này và các biến động thị trường tiếp theo để hiểu xu hướng. Mặc dù nhiều hình thức phân tích kỹ thuật đã được sử dụng trong hơn 100 năm, chúng vẫn được cho là có liên quan vì chúng minh họa các mô hình trong biến động giá thường lặp lại.
Phân tích kỹ thuật được sử dụng như thế nào
Phân tích kỹ thuật cố gắng dự báo biến động giá của hầu như bất kỳ công cụ giao dịch nào thường chịu tác động của cung và cầu, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, tương lai và các cặp tiền tệ. Trên thực tế, một số người xem phân tích kỹ thuật chỉ đơn giản là nghiên cứu về lực lượng cung và cầu như được phản ánh trong diễn biến giá cả thị trường của chứng khoán. Phân tích kỹ thuật thường áp dụng nhất cho thay đổi giá, nhưng một số nhà phân tích theo dõi các con số khác ngoài giá, chẳng hạn như khối lượng giao dịch hoặc số liệu lãi suất mở.
Trên toàn ngành công nghiệp có hàng trăm mẫu và tín hiệu đã được các nhà nghiên cứu phát triển để hỗ trợ giao dịch phân tích kỹ thuật. Các nhà phân tích kỹ thuật cũng đã phát triển nhiều loại hệ thống giao dịch để giúp họ dự báo và giao dịch về biến động giá. Một số chỉ số được tập trung chủ yếu vào việc xác định xu hướng thị trường hiện tại, bao gồm các khu vực hỗ trợ và kháng cự, trong khi các chỉ số khác tập trung vào việc xác định sức mạnh của một xu hướng và khả năng tiếp tục của nó. Các chỉ báo kỹ thuật và mô hình biểu đồ thường được sử dụng bao gồm đường xu hướng, kênh, đường trung bình và chỉ báo động lượng.
Nhìn chung, các nhà phân tích kỹ thuật xem xét các loại chỉ số rộng sau đây:
- Xu hướng giá Mô hình khởi động Các chỉ số động lượng và động lượng Mức hỗ trợ và kháng cự
Sự khác biệt giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, các trường phái tư tưởng lớn khi tiếp cận thị trường, nằm ở hai đầu đối diện của quang phổ. Cả hai phương pháp đều được sử dụng để nghiên cứu và dự báo xu hướng trong tương lai của giá cổ phiếu, và giống như bất kỳ chiến lược hay triết lý đầu tư nào, cả hai đều có những người ủng hộ và đối thủ của họ.
Phân tích cơ bản là một phương pháp đánh giá chứng khoán bằng cách cố gắng đo lường giá trị nội tại của một cổ phiếu. Các nhà phân tích cơ bản nghiên cứu mọi thứ, từ điều kiện chung của nền kinh tế và công nghiệp đến điều kiện tài chính và quản lý của các công ty. Thu nhập, chi phí, tài sản và nợ phải trả là tất cả các đặc điểm quan trọng đối với các nhà phân tích cơ bản.
Phân tích kỹ thuật khác với phân tích cơ bản ở chỗ giá và khối lượng của cổ phiếu là đầu vào duy nhất. Giả định cốt lõi là tất cả các nguyên tắc cơ bản đã biết được tính vào giá; do đó, không cần phải chú ý đến chúng. Các nhà phân tích kỹ thuật không cố gắng đo lường giá trị nội tại của bảo mật, mà thay vào đó sử dụng biểu đồ chứng khoán để xác định các mô hình và xu hướng cho thấy những gì một cổ phiếu sẽ làm trong tương lai.
Hạn chế của phân tích kỹ thuật
Rào cản chính cho tính hợp pháp của phân tích kỹ thuật là nguyên tắc kinh tế của giả thuyết thị trường hiệu quả. Theo EMH, giá thị trường phản ánh tất cả các thông tin hiện tại và quá khứ và vì vậy không có cách nào để tận dụng các mô hình hoặc đánh giá sai để kiếm thêm lợi nhuận, hoặc alpha. Các nhà kinh tế và các nhà phân tích cơ bản tin vào thị trường hiệu quả không tin rằng bất kỳ thông tin có thể hành động nào được chứa trong dữ liệu giá và khối lượng lịch sử, và hơn nữa lịch sử không lặp lại; thay vào đó, giá di chuyển như một bước đi ngẫu nhiên.
Một chỉ trích thứ hai về phân tích kỹ thuật là nó hoạt động trong một số trường hợp nhưng chỉ vì nó tạo thành một lời tiên tri tự hoàn thành. Ví dụ: nhiều nhà giao dịch kỹ thuật sẽ đặt lệnh dừng lỗ dưới mức trung bình động 200 ngày của một công ty nhất định. Nếu một số lượng lớn các nhà giao dịch đã làm như vậy và cổ phiếu đạt đến mức giá này, sẽ có một số lượng lớn các lệnh bán, sẽ đẩy cổ phiếu xuống, xác nhận các nhà giao dịch dự đoán chuyển động.
Sau đó, các nhà giao dịch khác sẽ thấy giá giảm và cũng bán vị thế của họ, củng cố sức mạnh của xu hướng. Áp lực bán ngắn hạn này có thể được coi là tự đáp ứng, nhưng nó sẽ không ảnh hưởng nhiều đến việc giá của tài sản sẽ là tuần hay tháng kể từ bây giờ. Tóm lại, nếu đủ người sử dụng cùng một tín hiệu, họ có thể gây ra chuyển động được báo trước bởi tín hiệu, nhưng về lâu dài, nhóm thương nhân duy nhất này không thể đẩy giá.
