Nó chỉ ra rằng lời khuyên danh mục đầu tư tự động không phải là lĩnh vực của những giấc mơ. Nếu bạn xây dựng nó, họ sẽ đến, không làm việc cho ngành tư vấn robo - chưa.
Chỉ vài năm trước, các nhà tiên tri đã nhìn chằm chằm vào những quả cầu pha lê của họ và dự đoán rằng các nhà đầu tư sẽ đổ tiền của họ vào các cố vấn robo. Năm 2016, KPMG dự kiến tài sản thuộc quyền quản lý sẽ là 1, 5 nghìn tỷ đô la vào năm 2019 và 2, 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2020. Juniper Research dự kiến tài sản thuộc quyền quản lý trên toàn thế giới sẽ đạt 4, 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2022. Tuy nhiên, điều đó dường như không xảy ra và những dự đoán này dường như đã trở thành nạn nhân của Luật Dự báo đầu tiên: Cho họ một số, hoặc cho họ một ngày, nhưng không bao giờ cả hai.
$ 2, 2 tỷ
Quy mô dự đoán của thị trường Robo-Advisor vào năm 2020, nhưng tài sản thuộc quyền quản lý thấp hơn nhiều so với tháng 9 năm 2019.
Theo nhiều nhà phân tích, có ít hơn 1 nghìn tỷ đô la được quản lý bởi các cố vấn robo trên toàn thế giới vào tháng 5 năm 2019, và mức 2, 2 nghìn tỷ đô la sẽ không đạt được cho đến năm 2022, theo một số dự báo lạc quan. Backend Benchmarking cho biết 440 tỷ đô la được quản lý bởi các dịch vụ tư vấn robo vào giữa năm 2019, trong khi Tập đoàn Aite cho biết nó nằm trong phạm vi 350 tỷ đô la. Mùa thu năm ngoái, nhóm nghiên cứu Autonomous NEXT ước tính rằng thị trường bao gồm 660 tỷ đô la tài sản. Để giữ những con số này trong viễn cảnh, có khoảng 22 nghìn tỷ đô la tài sản có thể đầu tư ngoài kia - với hơn 9 nghìn tỷ đô la đang nằm trong tài khoản tiền mặt, chưa được đầu tư.
Cấp, dự đoán ban đầu về việc áp dụng các dịch vụ tư vấn robo trên toàn thế giới là vô cùng lạc quan. Nhưng tại sao các nhà đầu tư dài hạn không chuyển tài sản của họ sang đầu tư tự động? Và tại sao vẫn còn rất nhiều tiền mặt bên lề?
Điều đó không có nghĩa là đầu tư thụ động không phải là một hoạt động phổ biến. Các nhà đầu tư đã áp dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) như một cách để tham gia tăng trưởng thị trường và hiện có hơn 4 nghìn tỷ đô la đầu tư vào các công cụ này kể từ ngày 13 tháng 9 năm 2019, tăng từ 2, 1 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2015. Nhưng tài sản dưới sự quản lý cho các cố vấn robo đã không tuân theo mô hình tăng trưởng tương tự, mặc dù hầu hết các danh mục đầu tư do robo tạo ra đều được xây dựng bằng các quỹ ETF.
Tài sản ETF được quản lý 9/13/2019. Nguồn: ETF.com.
Làm thế nào chúng ta có ở đây
Ngành công nghiệp cố vấn robo đã phát triển từ sự sụp đổ của thị trường trong năm 2008-2009 khi các nhà đầu tư nhỏ rút tiền ra khỏi cổ phiếu và ngồi trên tiền mặt của họ. Chuyến bay từ thị trường này xảy ra do sợ mất thêm và cảm giác rằng cổ phiếu không an toàn. Thật không may, lãi suất giảm xuống gần bằng không, vì vậy, không gian tài chính an toàn hơn theo truyền thống không giúp các nhà đầu tư cá nhân phát triển sự giàu có. Wealthfront và Betterment bước vào khoảng trống này, khuyến khích các nhà đầu tư tự đặt mình trên con đường ổn định, sử dụng thuật toán để đầu tư vào danh mục đầu tư được thiết kế để đa dạng hóa giữa các loại tài sản và lĩnh vực thị trường.
Một yếu tố mà tôi tin rằng giữ cho các nhà đầu tư tiềm năng bằng tiền mặt thay vì trên thị trường là thuần túy, loại bỏ khủng bố. Trong những biến động của thị trường, họ sợ chọn sai các khoản đầu tư và bỏ lỡ những gì mọi người khác đang nhận - hoặc tệ hơn là chọn một kẻ thua cuộc. Trong thời kỳ suy thoái, họ cuộn tiền mặt của mình và giấu nó dưới nệm. Các nhà đầu tư đã rút lui vào cuối năm 2018, sợ rằng đó là năm 2008 một lần nữa.
Đọc các giải thưởng và đánh giá Robo-Advisor của chúng tôi
Giải thưởng đầu tư Robo-Advisor năm 2019
Đối với những người chưa hoàn toàn sẵn sàng nói chuyện trực tiếp với một cố vấn, một trải nghiệm kỹ thuật số có thể giúp bắt đầu dễ dàng hơn. Một trong những điều tốt nhất mà các cố vấn robo có thể làm cho các khách hàng mới tiềm năng của họ là cung cấp trải nghiệm tạo niềm tin và trao quyền. Các cố vấn Robo nhắm mục tiêu dịch vụ của họ đến các nhà đầu tư trẻ và mới tiêu dùng nền tảng kỹ thuật số của họ với sự khuyến khích và dự báo về số tiền họ có thể tích lũy.
Danh mục đầu tư thông minh Charles Schwab hiển thị cách danh mục đầu tư của bạn bị hỏng trong quá trình thiết lập.
Với sự biến động của thị trường gần đây, chẳng hạn như mức tăng trưởng tháng 8 của Chỉ số công nghiệp Dow Jones, các nhà đầu tư có thể đang thận trọng, dự đoán một cuộc suy thoái khác. Thị trường gấu cung cấp các cơ hội, và không chỉ dành cho người mạnh mẽ. Brian Barnes, đồng sáng lập và CEO của M1 Finance cho biết, chúng tôi tin rằng một thị trường gấu sẽ thực sự đẩy nhanh việc áp dụng các dịch vụ quản lý đầu tư mới hơn và chi phí thấp hơn. Anh ấy nói rằng phí cao không được cảm nhận sâu sắc khi danh mục đầu tư đang phát triển, nhưng trả 1-2% để mất tiền như mọi người khác thì khó mà chịu nổi.
Chúng ta sẽ đi đâu từ đây?
Ngành công nghiệp này cần gì để thu hút nhiều tín đồ hơn - và nhiều tài sản hơn? Tập đoàn tư vấn Boston đã xuất bản một báo cáo có tiêu đề, Tăng trưởng cấp tiến tăng trưởng vào tháng 6 năm 2019 trong loạt tài sản toàn cầu của họ, trong đó họ đưa ra một số khuyến nghị cho các nhà quản lý tài sản. Cách thức thông minh để các nhà quản lý tài sản nắm bắt sự tăng trưởng của tài sản thuộc quyền quản lý (AuM) và doanh thu là tạo ra các chiến lược cụ thể phù hợp với các phân khúc và thị trường chính, báo cáo khuyến nghị. BCG tin rằng các nhà quản lý tài sản có thể phát triển bằng cách tập trung vào các nhà đầu tư giàu có, những người không được bảo lãnh - những người có 250.000 đến 1 triệu đô la để đầu tư. Họ đề nghị kết hợp sự tham gia của con người và kỹ thuật số để mang đến trải nghiệm mua sắm một cửa được cá nhân hóa và điều hướng. Người thắng cuộc sẽ tăng tốc đổi mới sản phẩm và phát triển các dịch vụ giải quyết các nhu cầu và sở thích cụ thể của các phân ngành giàu có, họ cung cấp.
Nhiều người trong số các cố vấn robo mà chúng tôi đã khảo sát cung cấp các công cụ cho thị trường không được giám sát này, cũng như cho những người có ít hơn 250.000 đô la để đầu tư. Các công ty lớn trong ngành môi giới trực tuyến, bao gồm Charles Schwab, Fidelity và TD Ameritrade, đã tập trung nỗ lực tiếp thị của họ vào những gì họ gọi là khối lượng giàu có, có từ 100.000 đô la trở lên trong tài sản có thể đầu tư. Wealthfront and Betterment, những trò chơi thuần túy đầu tiên, hiện cung cấp dịch vụ ngân hàng cùng với các cố vấn của họ, mang đến cho khách hàng một nơi để kiếm lãi cao hơn từ tiền mặt chưa đầu tư của họ.
Việc bổ sung lời khuyên của con người vào các dịch vụ kỹ thuật số trước đây là một xu hướng đang tăng tốc, cũng như giá dựa trên đăng ký thay vì tính phí dựa trên tài sản thuộc quyền quản lý. Dịch vụ cố vấn robo ban đầu của Charles Schwab, Thông minh danh mục đầu tư, là tất cả kỹ thuật số cũng như miễn phí. Đầu năm nay, công ty đã giới thiệu Thông minh danh mục cao cấp, bổ sung quyền truy cập không giới hạn vào công cụ lập kế hoạch tài chính cho đăng ký hàng tháng $ 30. Khách hàng mới phải có số dư ít nhất 25.000 đô la và phải trả phí lập kế hoạch ban đầu là 300 đô la. Fidelity sẽ tham gia xu hướng này, ra mắt dịch vụ tư vấn cao cấp, Fidelity Personal Planning & Advice, vào cuối năm 2019.
Các dịch vụ cấp cao bao gồm tư vấn cá nhân được cung cấp bởi một số công ty chúng tôi đã xem xét, bao gồm Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge và TD Ameritrade. Đó là một phần của gói khi bạn đăng ký Dịch vụ Tư vấn cá nhân và Vanguard, nhưng cả hai đều yêu cầu mức tối thiểu cao hơn nhiều so với các dịch vụ khác được xem xét.
Đi theo một hướng khác, Ally Invest vừa tung ra một bộ danh mục đầu tư được quản lý mới có chứa "bộ đệm tiền mặt" 30% sẽ không mang phí quản lý. Tiền mặt trong các danh mục đầu tư này sẽ kiếm được 1, 9% tiền lãi. Ý tưởng đằng sau sự ra mắt này là để giảm lo lắng và chi phí cho các nhà đầu tư mới. Vanguard đã âm thầm bắt đầu thử nghiệm phiên bản chỉ dành cho dịch vụ robo-advisor mà chúng tôi dự kiến sẽ ra mắt vào đầu năm 2020, với mức tối thiểu thấp hơn nhiều (3.000 đô la thay vì 50.000 đô la) và phí quản lý thấp hơn (0, 15%).
64%
Trong số các millennials giàu có cho thấy 'Tiết kiệm cho nghỉ hưu' là lý do hàng đầu mà họ đầu tư dựa trên kết quả của Khảo sát Millennials giàu có của chúng tôi.
Trở lại theo dõi
Làm thế nào ngành công nghiệp cố vấn robo có thể lấy lại tài sản của mình dưới sự theo dõi ban đầu đã được dự kiến? Họ có thể làm nhiều hơn để thúc đẩy sự tham gia vào các thị trường, được hướng dẫn bởi một trợ lý am hiểu, cho dù là kỹ thuật số hay con người. Một nghiên cứu của Đại học British Columbia, được công bố vào tháng 7 năm 2019, cho thấy các nhà đầu tư ngây thơ có xu hướng chọn các tài sản có lợi nhuận tương tự, do đó tạo ra một danh mục đầu tư thực sự rủi ro hơn do thiếu đa dạng hóa. Danh mục đầu tư được xây dựng bằng Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại giúp giảm rủi ro tổng thể, do đó, khái niệm sử dụng một nhà tư vấn robo nên hấp dẫn hơn đối với những người mới tham gia đầu tư.
Tập đoàn Aite, trong một báo cáo được trích dẫn bởi Charles Schwab, cho biết họ hy vọng số người Mỹ sử dụng dịch vụ tư vấn robo sẽ tăng từ ước tính 2 triệu vào năm 2018 lên 17 triệu vào năm 2025, dựa trên một cuộc khảo sát mà họ thực hiện vào giữa năm 2018. 58 phần trăm những người được khảo sát nói rằng họ sẽ sử dụng một số hình thức tư vấn robo vào năm 2025 và những người được hỏi nói rằng họ có khả năng sử dụng lời khuyên robo hơn một số công nghệ khác trong các tiêu đề hiện nay bao gồm trí tuệ nhân tạo, thực tế ảo, blockchain và tiền điện tử. Lợi ích chính của việc sử dụng một cố vấn robo, theo những người được khảo sát, là lấy cảm xúc ra khỏi đầu tư. Cuộc khảo sát của họ cũng tạo ra phát hiện rằng gần ba phần tư những người nghĩ rằng họ có thể sử dụng một cố vấn robo cũng muốn truy cập vào một cố vấn tài chính của con người.
Tất nhiên, có những người nói không tin rằng các dịch vụ tư vấn robo cung cấp bất kỳ giá trị gia tăng nào. Tom Sosnoff của Delicioustrade và Deliciousworks gọi robos, tù tù vì tiền của bạn. ý tưởng .
Các cố vấn của Robo có thể làm nhiều hơn để có được tiền mặt bên lề vào trò chơi. Các dịch vụ chỉ dành cho kỹ thuật số với số dư tối thiểu thấp có thể được bán cho học sinh trung học như một cách để khuyến khích sự quan tâm đầu tư. Một cách để chuyển từ chấp nhận thụ động lời khuyên robo sang tư duy giao dịch tích cực hơn có thể cung cấp cho các nhà đầu tư đào tạo mới. Có nhiều cơ hội để cung cấp lời khuyên kỹ thuật số cho những người về hưu rút tiền của họ ra khỏi 401 (k) s. Và cung cấp một cách linh hoạt hơn để sử dụng sự giúp đỡ của con người, hoặc để tránh hoàn toàn tùy thuộc vào sở thích của khách hàng, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tiềm năng hơn vào thị trường.
