Có những lợi thế và bất lợi khi sử dụng các chỉ số chứng khoán và các quỹ chỉ số theo dõi chúng. Một chỉ mục là một danh mục đầu tư chứng khoán tưởng tượng đại diện cho một phần cụ thể của thị trường rộng lớn hơn. Chỉ số chứng khoán có thể cung cấp một phép đo thống kê về giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư đó. Một chỉ số thường được xây dựng bằng cách sử dụng cổ phiếu của các công ty hàng đầu trong nền kinh tế hoặc trong một lĩnh vực nhất định của nền kinh tế.
Các chỉ số lần đầu tiên trở nên phổ biến với Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) do Charles Dow tạo ra vào năm 1896. DJIA là chỉ số chứng khoán thứ hai, được tạo ra sau Chỉ số trung bình vận tải của Dow Jones. DJIA trở thành một công cụ quan trọng để theo dõi sức mạnh của nền kinh tế lớn hơn. Kể từ đó, các chỉ số chứng khoán khác đã trở nên phổ biến, bao gồm S & P 500 và NASDAQ Composite. Ngoài ra còn có nhiều chỉ số theo dõi các lĩnh vực khác của thị trường như trái phiếu và hàng hóa.
Nhiều quỹ chỉ số chi phí thấp theo dõi các chỉ số chứng khoán. Một số nhà đầu tư nổi bật như Warren Buffett đã vô địch trong việc sử dụng các quỹ chỉ số cho các nhà đầu tư trung bình. Tuy nhiên, có những tiêu cực đáng kể liên quan đến việc sử dụng các quỹ chỉ số.
Ưu điểm của chỉ số
Chỉ số chứng khoán cung cấp một cách dễ dàng để theo dõi sức khỏe tổng thể của nền kinh tế. Bằng cách xem xét một phép đo thống kê, thật dễ dàng để đánh giá tình trạng hiện tại của nền kinh tế. Hơn nữa, dữ liệu lịch sử của biến động chỉ số và giá cả có thể cung cấp một số hướng dẫn cho các nhà đầu tư về cách các thị trường đã phản ứng với các tình huống nhất định trong quá khứ. Điều này có thể cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn.
Ưu điểm của quỹ chỉ số
Ngoài ra còn có một số lợi thế cho các quỹ chỉ số. Ưu điểm chính là, vì chúng chỉ đơn thuần theo dõi các chỉ số chứng khoán, chúng được quản lý thụ động. Lệ phí trên các quỹ chỉ số này thấp vì không có quản lý hoạt động. Điều này có thể tiết kiệm cho các nhà đầu tư rất nhiều tiền trong suốt cuộc đời của họ vì lợi nhuận đầu tư của họ ít đi vào phí và chi phí.
Các nghiên cứu học thuật đã cho thấy các quỹ chỉ số vượt trội hơn các quỹ quản lý tích cực theo thời gian. Ngay cả một người quản lý luôn luôn đánh bại thị trường có thể cho thấy hiệu suất giảm dần. Do đó, thường có ý nghĩa đối với nhiều nhà đầu tư bao gồm các quỹ chỉ số như là một phần của danh mục đầu tư của họ.
Nhược điểm của chỉ số
Có những vấn đề với cách tính chỉ số chứng khoán có thể dẫn đến những bất lợi. Ví dụ, DJIA là một chỉ số có giá. Chỉ số được tính bằng cách lấy tổng giá của tất cả 30 cổ phiếu trong chỉ số. Tổng này sau đó được chia cho một ước. Bộ chia được điều chỉnh dựa trên phân chia cổ phiếu, spinoffs hoặc các thay đổi khác trên thị trường.
Các cổ phiếu có giá cao hơn có tác động lớn hơn đến các biến động trong chỉ số so với các cổ phiếu có giá thấp hơn. Là một chỉ số trọng số giá, không có sự xem xét nào được đưa ra cho quy mô tương đối của ngành công nghiệp của cổ phiếu hoặc vốn hóa thị trường của nó. Một chỉ trích khác của DJIA là nó chỉ đại diện cho một lát mỏng của vũ trụ blue-chip vì nó chỉ chứa 30 cổ phiếu.
Mặt khác, S & P 500 là một chỉ số có giá trị vốn hóa thị trường. Nó được tính bằng cách lấy vốn hóa thị trường được điều chỉnh của tất cả các cổ phiếu trong chỉ số và sau đó chia cho một ước số. Tương tự như DJIA, bộ chia được điều chỉnh để chia tách cổ phiếu, spinoffs và thay đổi thị trường khác. Hạn chế của S & P 500 là chỉ số có trọng số đối với các công ty có vốn hóa lớn hơn. Giá cổ phiếu của Apple và ExxonMobil có ảnh hưởng lớn hơn nhiều đến mức độ của chỉ số so với một công ty có vốn hóa nhỏ hơn. Chỉ số này không cung cấp đủ mức độ tiếp xúc với các công ty có vốn hóa nhỏ hơn.
5 lý do để tránh các quỹ chỉ số
Nhược điểm của các quỹ chỉ số
Cũng có những bất lợi khi sử dụng các quỹ chỉ số để đầu tư. Một nhược điểm lớn là sự thiếu linh hoạt trong một quỹ chỉ số. Các chỉ số chứng khoán có rất nhiều biến động trong năm 2008 và 2009. Quỹ chỉ số chỉ đi theo các chỉ số chứng khoán về nhược điểm. Tuy nhiên, một người quản lý tích cực tốt có thể đã hạn chế tác động của biến động nhược điểm bằng cách phòng ngừa danh mục đầu tư hoặc chuyển vị trí sang tiền mặt. Hơn nữa, các quỹ chỉ số chỉ có thể cung cấp kết quả trung bình tốt nhất. Không có cơ hội để vượt qua thị trường và kiếm được lợi nhuận lớn. Có một chi phí cơ hội để sử dụng các quỹ chỉ số.
