Sự đồng thuận là một danh mục đầu tư cân đối với khoảng 20 đến 30 cổ phiếu đa dạng hóa số lượng rủi ro phi hệ thống tối đa. Bởi vì một quỹ tương hỗ duy nhất thường chứa số lượng cổ phiếu gấp năm lần, điều đó có nghĩa là một quỹ là đủ?
Các quỹ tương hỗ: Bao nhiêu là quá nhiều?
Bình chọn "Có"
Những người ủng hộ lý thuyết "Có" cho rằng các nhà đầu tư vốn mua một quỹ chỉ số rộng, chẳng hạn như Quỹ chỉ số thị trường chứng khoán Vanguard, và hãy để thời gian thực hiện công việc của mình. Ngay cả các nhà đầu tư tìm cách tiếp xúc với cả cổ phiếu và trái phiếu cũng có thể có được sự phân bổ tài sản mong muốn thông qua việc mua một quỹ cân bằng duy nhất. (Để phân bổ tài sản của bạn, hãy xem 5 điều cần biết về phân bổ tài sản .)
Bỏ phiếu không"
Về mặt vốn chủ sở hữu, những người khác sẽ lưu ý rằng một quỹ duy nhất sẽ không cung cấp đủ khả năng tiếp xúc với các khoản đầu tư quốc tế. Lập luận ở đây là một quỹ toàn cầu cung cấp một chút của tất cả mọi thứ, nhưng không đủ bất cứ điều gì. Từ đó, lập luận cho rằng một quỹ nội địa vốn hóa lớn và một quỹ nội địa vốn hóa nhỏ bao gồm các cơ sở trên mặt trận nhà. Một quỹ quốc tế, có lẽ nhiều nhất là hai, bao gồm mặt trận quốc tế. Những người đề xuất hai quỹ chọn một quỹ từ các thị trường nước ngoài phát triển, như châu Âu và thứ hai ở các thị trường mới nổi như Vành đai Thái Bình Dương hoặc Châu Mỹ Latinh. Nếu tiếp xúc với thu nhập cố định là mong muốn, một quỹ trái phiếu trong nước sẽ được thêm vào hỗn hợp, đưa số lượng lên sáu quỹ.
Hộp Phong cách thì sao?
Hộp kiểu quỹ tương hỗ truyền thống bao gồm chín loại đầu tư đại diện cho cổ phiếu trong nước. Những danh mục này dựa trên vốn hóa thị trường (vi mô, nhỏ, trung bình, lớn, v.v.) và phong cách đầu tư (giá trị, hỗn hợp, tăng trưởng). Hộp kiểu trái phiếu, theo kiểu tương tự, có ba loại đáo hạn (ngắn hạn, trung hạn và dài hạn) và ba loại chất lượng tín dụng (cao, trung bình và thấp). Một nhà đầu tư không cần một quỹ trong tất cả các loại cổ phiếu và trái phiếu. Một vài quỹ có thể được chọn phù hợp nhất với các yêu cầu phân bổ tài sản và hoàn trả rủi ro của nhà đầu tư. (Để tìm hiểu thêm về hộp kiểu, hãy đọc Tìm hiểu Hộp Kiểu lẫn nhau .)
Mặt trái của đa dạng hóa
Mặc dù các quỹ tương hỗ là các khoản đầu tư phổ biến và hấp dẫn bởi vì chúng cung cấp khả năng tiếp xúc với một số cổ phiếu trong một phương tiện đầu tư duy nhất, nhưng quá nhiều điều tốt có thể là một ý tưởng tồi.
Việc bổ sung quá nhiều quỹ chỉ đơn giản là tạo ra một quỹ chỉ số đắt đỏ. Khái niệm này dựa trên thực tế là việc có quá nhiều quỹ phủ nhận tác động mà bất kỳ quỹ nào cũng có thể có đối với hiệu suất, trong khi tỷ lệ chi phí của nhiều quỹ thường cộng với một con số lớn hơn mức trung bình. Kết quả cuối cùng là tỷ lệ chi phí tăng lên trong khi hiệu suất thường tầm thường. (Để tiếp tục đọc về đa dạng hóa quá mức, hãy xem Nguy cơ đa dạng hóa quá mức .)
Không có số ma thuật
Mặc dù có hàng trăm nhà cung cấp quỹ tương hỗ cung cấp hàng ngàn quỹ, nhưng không có số lượng quỹ tương hỗ "đúng" cho danh mục đầu tư của bạn. Mặc dù thiếu sự thỏa thuận giữa các chuyên gia về việc có bao nhiêu tiền là đủ, nhưng gần như tất cả mọi người đều đồng ý rằng không cần phải có hàng tá nắm giữ. Trên thực tế, thậm chí nhiều công ty quỹ tương hỗ hiện đang xúc tiến các quỹ vòng đời, bao gồm một quỹ tương hỗ đầu tư vào nhiều quỹ cơ bản Khái niệm này rất đơn giản: Chọn một quỹ vòng đời, bỏ tất cả tiền của bạn vào đó và quên đi nó cho đến khi bạn đạt đến tuổi nghỉ hưu. Các quỹ này, còn được gọi là "quỹ dựa trên tuổi" hoặc "quỹ ngày đích", có một sức hấp dẫn nội tại khó đánh bại. (Để tìm hiểu thêm về quỹ vòng đời, hãy xem Ưu và nhược điểm của Quỹ ngày đích .)
Xây dựng danh mục đầu tư quỹ tương hỗ của riêng bạn
Khi bạn đã xác định kết hợp các khoản tiền mà bạn muốn xem xét, hãy so sánh các khoản giữ cơ bản của chúng. Nếu hai hoặc nhiều quỹ có sự chồng chéo đáng kể trong nắm giữ, một số khoản tiền đó có thể được loại bỏ. Đơn giản là không có điểm nào trong việc có nhiều quỹ nắm giữ cùng một cổ phiếu cơ bản.
Tiếp theo, hãy nhìn vào tỷ lệ chi phí. Khi hai quỹ có cổ phần tương tự nhau, hãy chọn lựa chọn ít tốn kém hơn và loại bỏ quỹ khác. Mỗi xu tiết kiệm được phí là thêm một xu làm việc cho bạn. Nếu bạn đang làm việc với một danh mục đầu tư hiện có thay vì xây dựng từ đầu, hãy loại bỏ các khoản tiền có số dư quá nhỏ để tạo ra ảnh hưởng đến hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể. Nếu bạn có ba quỹ vốn lớn, hãy chuyển tiền sang một quỹ duy nhất. Số tiền chi cho các chi phí liên quan đến quản lý có khả năng giảm và mức độ đa dạng hóa của bạn sẽ vẫn như cũ.
Để tìm hiểu thêm về danh mục đầu tư, hãy xem Hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư và cách thức thanh toán danh mục đầu tư thanh toán .
