Tổng tỷ lệ chi phí (TER) là gì?
Tổng tỷ lệ chi phí (TER) là thước đo tổng chi phí liên quan đến việc quản lý và vận hành quỹ đầu tư, chẳng hạn như quỹ tương hỗ. Những chi phí này bao gồm chủ yếu là phí quản lý và chi phí bổ sung, như phí giao dịch, phí pháp lý, phí kiểm toán viên và các chi phí hoạt động khác.
Tổng chi phí của quỹ được chia cho tổng tài sản của quỹ để đạt đến một tỷ lệ phần trăm, đại diện cho TER. TER còn được gọi là "tỷ lệ chi phí ròng" hoặc "sau tỷ lệ chi phí hoàn trả".
Chìa khóa chính
- Tổng tỷ lệ chi phí (TER) là thước đo chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ so với tài sản. Các nhà đầu tư chú ý đến tỷ lệ chi phí để xác định xem quỹ có phải là một khoản đầu tư thích hợp cho họ sau khi tính phí hay không. 'tỷ lệ chi phí ròng' hoặc 'sau tỷ lệ chi phí hoàn trả'
Công thức tính tổng tỷ lệ chi phí là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác TER = Tổng tài sản quỹ Tổng chi phí quỹ
Cách tính tổng tỷ lệ chi phí
Để tính tổng tỷ lệ chi phí, bạn phải tính tổng chi phí và tổng tài sản của một quỹ đầu tư. Tổng tài sản có thể được lấy từ các công bố tài chính mà các quỹ tương hỗ báo cáo cho các cơ quan quản lý hoặc được phổ biến cho các nhà phân tích và nhà đầu tư thông qua một bản cáo bạch. Tổng chi phí có thể khó phản ánh chính xác hơn, vì TER chiếm tất cả các chi phí liên quan đến việc điều hành quỹ đầu tư, bao gồm chi phí giao dịch, chi phí quản lý và phí, chi phí quản lý và chi phí quản lý (như phí 12b-1), v.v.
Tổng tỷ lệ chi phí cho bạn biết gì?
Quy mô của tổng tỷ lệ chi phí (TER) rất quan trọng đối với các nhà đầu tư, vì các chi phí được rút từ quỹ, ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà đầu tư. Ví dụ: nếu một quỹ tạo ra lợi nhuận 7% trong năm nhưng có TER là 4%, mức tăng 7% bị giảm đáng kể xuống còn khoảng 3%.
TER cung cấp một cách để chi phí hàng năm cho việc điều hành một quỹ cụ thể được chi trả. Nó lấy tất cả các chi phí đã biết liên quan đến hoạt động của quỹ và thể hiện chúng dưới dạng một con số, thường là phần trăm, dựa trên cơ sở của nó từ các tài sản liên quan đến quỹ. Điều này không có nghĩa là số tiền được cung cấp dưới dạng TER phụ thuộc vào sự thành công của quỹ cụ thể. Các quỹ được cung cấp thông qua TER được sử dụng để hỗ trợ quản lý, giao dịch và phí pháp lý liên quan đến quỹ, cũng như mọi chi phí kiểm toán hoặc chi phí hoạt động chung.
Bất cứ khi nào một quỹ phát sinh chi phí hoạt động cao hơn hoặc thấp hơn, những thay đổi đó có thể được thông qua trong TER. Quản lý quỹ càng tích cực, TER liên kết càng cao. Điều này là do chi phí nhân sự tăng, cũng như tăng phí dựa trên giao dịch. Khi so sánh, một quỹ tự động có chi phí hoạt động thấp hơn đáng kể, dẫn đến TER thấp hơn.
Hiểu chi phí hoạt động
Chi phí hoạt động, hoặc chi phí hoạt động, bao gồm mọi nghĩa vụ tài chính gửi đi liên quan đến việc quản lý quỹ và các giao dịch tương ứng. Điều này có thể bao gồm bồi thường nhân viên và phí môi giới, cũng như bất kỳ phí kế toán. Các chi phí phổ biến khác bao gồm thông tin liên lạc và báo cáo tài chính của cổ đông, cơ chế lưu giữ hồ sơ và dịch vụ lưu ký từ tổ chức giám sát hoặc người quản lý tài sản.
Một tỷ lệ nhỏ của TER có thể được chuyển sang chi phí hoạt động kinh doanh khác. Điều này có thể bao gồm các chi phí đơn giản như tiền thuê mặt bằng và các tiện ích cho doanh nghiệp. Thông thường, các chi phí này được gọi là chi phí chung và bao gồm bất kỳ nghĩa vụ tài chính nào không nhất thiết hướng đến việc sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ thực tế.
Sự khác biệt giữa Tổng tỷ lệ chi phí và Tỷ lệ chi phí gộp
Tỷ lệ chi phí gộp (GER) là tổng tỷ lệ phần trăm tài sản của một quỹ tương hỗ được dành cho việc điều hành quỹ. Trong một số trường hợp, một quỹ có thể có các thỏa thuận để từ bỏ, hoàn trả hoặc thu lại một số khoản phí của quỹ. Đây thường là trường hợp cho các quỹ mới. Một công ty đầu tư và các nhà quản lý quỹ có thể đồng ý miễn một số khoản phí nhất định sau khi ra mắt quỹ mới để giữ tỷ lệ chi phí thấp hơn cho các nhà đầu tư. Tổng tỷ lệ chi phí đại diện cho các khoản phí được tính cho quỹ sau khi bất kỳ sự miễn trừ, bồi hoàn và hoàn trả nào đã được thực hiện. Việc giảm phí này thường dành cho một khung thời gian xác định mà sau đó quỹ có thể phải chịu toàn bộ chi phí.
Hạn chế của Tổng tỷ lệ chi phí
TER có nghĩa là để nắm bắt toàn bộ chi phí mà một nhà đầu tư có thể mong đợi từ việc sở hữu một quỹ đầu tư. Tuy nhiên, một số khoản phí, đặc biệt là những khoản phí chỉ được thực hiện một lần hoặc được tạo từ vốn đầu tư, có thể không được đưa vào TER. Chúng bao gồm các khoản phí ban đầu, chẳng hạn như hoa hồng, phí môi giới chứng khoán, thuế chuyển nhượng chứng khoán và phí cố vấn hàng năm.
