ĐỊNH NGH ofA Mô hình định giá tùy chọn Trinomial
Mô hình định giá tùy chọn ba lần là một mô hình định giá tùy chọn kết hợp ba giá trị có thể có mà một tài sản cơ bản có thể có trong một khoảng thời gian. Ba giá trị có thể mà tài sản cơ bản có thể có trong một khoảng thời gian có thể lớn hơn, giống hoặc nhỏ hơn giá trị hiện tại.
Mô hình định giá tùy chọn BREAKING DOWN
Trong số nhiều mô hình cho các tùy chọn định giá, mô hình định giá tùy chọn Black-Scholes và mô hình định giá tùy chọn nhị thức là phổ biến nhất. Mô hình Black Scholes, còn được gọi là mô hình Black-Scholes-Merton, là mô hình biến đổi giá theo thời gian của các công cụ tài chính như cổ phiếu có thể, trong số những thứ khác, được sử dụng để xác định giá của tùy chọn cuộc gọi châu Âu. Mô hình định giá tùy chọn nhị thức, được phát triển vào năm 1979, sử dụng quy trình lặp, cho phép xác định các nút hoặc thời điểm, trong khoảng thời gian giữa ngày định giá và ngày hết hạn của tùy chọn.
Mô hình định giá tùy chọn ba lần, được đề xuất bởi Phenson Boyle vào năm 1986, được coi là chính xác hơn mô hình nhị thức, và sẽ tính toán các kết quả tương tự, nhưng trong ít bước hơn. Tuy nhiên, mô hình không bao giờ đạt được sự phổ biến của các mô hình khác.
Ba bên so với nhị thức
Mô hình định giá tùy chọn ba lần khác với mô hình định giá tùy chọn nhị thức ở một khía cạnh chính bằng cách kết hợp một giá trị có thể khác trong một khoảng thời gian. Trong mô hình định giá tùy chọn nhị thức, người ta cho rằng giá trị của tài sản cơ sở sẽ lớn hơn hoặc nhỏ hơn giá trị hiện tại của nó. Mặt khác, mô hình tam thức kết hợp giá trị thứ ba có thể, kết hợp thay đổi giá trị bằng 0 trong một khoảng thời gian. Giả định này làm cho mô hình ba lần phù hợp hơn với các tình huống thực tế, vì có thể giá trị của một tài sản cơ bản có thể không thay đổi trong một khoảng thời gian, chẳng hạn như một tháng hoặc một năm.
Đối với các tùy chọn kỳ lạ, hoặc một tùy chọn có các tính năng khiến nó phức tạp hơn các tùy chọn vanilla thường được giao dịch như các cuộc gọi và giao dịch đó trên một sàn giao dịch, mô hình ba lần đôi khi ổn định và chính xác hơn.
