Một đợt chào bán công khai ban đầu, hoặc IPO, là một cách phổ biến mà một công ty công khai và bán cổ phiếu để tăng nguồn tài chính. Có hai loại IPO phổ biến: giá cố định và dịch vụ xây dựng sách. Một công ty có thể sử dụng loại riêng biệt hoặc kết hợp. Bằng cách tham gia IPO, một nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trước khi chúng có sẵn cho công chúng trên thị trường chứng khoán.
Chào giá cố định
Theo giá cố định, công ty sẽ công khai xác định một mức giá cố định mà tại đó cổ phiếu của nó được cung cấp cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư biết giá cổ phiếu trước khi công ty ra công chúng. Nhu cầu từ các thị trường chỉ được biết khi vấn đề được đóng lại. Để tham gia IPO này, nhà đầu tư phải trả toàn bộ giá cổ phiếu khi thực hiện ứng dụng.
Cung cấp sách xây dựng
Theo xây dựng cuốn sách, công ty sẽ công khai cung cấp một mức giá 20% trên cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư sau đó đấu giá cổ phiếu trước khi giá cuối cùng được giải quyết sau khi đấu thầu kết thúc. Nhà đầu tư phải xác định số lượng cổ phiếu họ muốn mua và số tiền họ sẵn sàng trả. Không giống như chào giá cố định, không có giá cố định trên mỗi cổ phiếu. Giá cổ phiếu thấp nhất được gọi là giá sàn, trong khi giá cổ phiếu cao nhất được gọi là giá trần. Giá cổ phiếu cuối cùng được xác định bằng cách sử dụng giá thầu của nhà đầu tư.
Tham gia IPO
Khi tham gia IPO, có một số chi tiết mà một nhà đầu tư nên biết, chẳng hạn như tên vấn đề, loại vấn đề, danh mục và biên độ giá, để đặt tên cho một số. Tên vấn đề là công ty sẽ công khai. Loại vấn đề là loại IPO: giá cố định hoặc xây dựng sách. Có ba loại IPO: nhà đầu tư bán lẻ, nhà đầu tư phi tổ chức và người mua tổ chức đủ điều kiện. Biên độ giá là phạm vi giá được xác định cho các vấn đề xây dựng sách. Không phải tất cả các nhà môi giới bán lẻ đều cung cấp IPO cho khách hàng của họ và vì vậy, IPO thường được phân bổ cho các nhà đầu tư đủ điều kiện hoặc tổ chức trước tiên. IPO cũng có thể có xu hướng rủi ro hơn so với các cổ phiếu được thành lập do chúng chưa có hồ sơ theo dõi về hiệu suất hoặc lịch sử báo cáo tài chính có sẵn công khai có thể được phân tích.
Khi một công ty quyết định công khai, họ phải thuê một ngân hàng đầu tư để chăm sóc IPO. Mặc dù một công ty có thể tự công khai, nhưng điều đó hiếm khi xảy ra. Một công ty có thể thuê một hoặc nhiều ngân hàng đầu tư để xử lý IPO của mình. Bằng cách thuê nhiều hơn một ngân hàng, rủi ro được lan truyền giữa các ngân hàng, nơi đặt giá thầu của họ cho IPO với số tiền họ dự đoán sẽ kiếm được. Quá trình này được gọi là bảo lãnh phát hành.
Khi công ty ra công chúng và các ngân hàng đầu tư đi đến thỏa thuận về bảo lãnh phát hành, các ngân hàng chuẩn bị một tuyên bố đăng ký phải được đệ trình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, hoặc SEC. Báo cáo có chứa thông tin tài chính quan trọng về IPO, bao gồm báo cáo tài chính, tên của hội đồng quản trị, các vấn đề pháp lý và cách sử dụng tài chính. Sau khi SEC xem xét các thủ tục giấy tờ, nó sẽ xác định ngày IPO.
