Kế hoạch hưu trí thiếu thốn là gì?
Một kế hoạch hưu trí thiếu thốn là một kế hoạch hưu trí do công ty tài trợ có nhiều khoản nợ hơn tài sản. Nói cách khác, tiền cần thiết để trang trải cho việc nghỉ hưu hiện tại và tương lai là không có sẵn.
Điều này có nghĩa là không có gì đảm bảo rằng những người về hưu trong tương lai sẽ nhận được tiền lương hưu mà họ đã hứa hoặc những người về hưu hiện tại sẽ tiếp tục nhận được số tiền phân phối được thiết lập trước đó.
Một khoản trợ cấp thiếu hụt có thể tương phản với một khoản trợ cấp được tài trợ đầy đủ hoặc quá mức.
Một kế hoạch hưu trí không đầy đủ không nên bị nhầm lẫn với một kế hoạch hưu trí chưa hoàn thành. Thứ hai là kế hoạch trả tiền khi bạn sử dụng thu nhập hiện tại của chủ lao động để tài trợ cho các khoản thanh toán lương hưu.
Hiểu các kế hoạch hưu trí thiếu
Một kế hoạch lương hưu có lợi được xác định đi kèm với một sự đảm bảo rằng các khoản thanh toán đã hứa sẽ được nhận trong những năm nghỉ hưu của nhân viên. Công ty đầu tư quỹ hưu trí của mình vào các tài sản khác nhau để tạo ra thu nhập đủ để phục vụ các khoản nợ được đặt ra bởi những bảo đảm cho cả người nghỉ hưu hiện tại và tương lai.
Tình trạng được tài trợ của một kế hoạch hưu trí mô tả cách tài sản của nó so với các khoản nợ của nó chồng lên nhau. "Hoàn trả" có nghĩa là các khoản nợ, hoặc nghĩa vụ trả lương hưu, vượt quá các tài sản đã tích lũy để tài trợ cho các khoản thanh toán đó.
Lương hưu có thể bị thiếu hụt vì một số lý do. Thay đổi lãi suất và tổn thất thị trường chứng khoán có thể làm giảm đáng kể tài sản của quỹ. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các kế hoạch hưu trí dễ bị thiếu hụt.
Theo IRS và quy tắc kế toán hiện hành, lương hưu có thể được tài trợ thông qua đóng góp bằng tiền mặt và bằng cổ phiếu của công ty, nhưng lượng cổ phiếu có thể đóng góp được giới hạn ở một tỷ lệ phần trăm của tổng danh mục đầu tư.
Các công ty thường đóng góp càng nhiều cổ phiếu càng tốt để giảm thiểu đóng góp tiền mặt của họ. Tuy nhiên, thực tế này không phải là quản lý danh mục đầu tư hợp lý vì nó dẫn đến đầu tư quá mức vào cổ phiếu của nhà tuyển dụng. Quỹ trở nên phụ thuộc quá nhiều vào sức khỏe tài chính của người sử dụng lao động.
Nếu quỹ hưu trí được tài trợ dưới 90% trong ba năm liên tiếp hoặc nếu dưới 80% được tài trợ trong một năm, công ty phải tăng đóng góp vào danh mục lương hưu, thường là dưới dạng tiền mặt.
Sự cần thiết phải thực hiện thanh toán bằng tiền mặt này có thể làm giảm đáng kể thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty và do đó giá cổ phiếu của công ty. Việc giảm vốn chủ sở hữu công ty thậm chí có thể kích hoạt mặc định đối với các thỏa thuận cho vay của công ty. Điều này có hậu quả nghiêm trọng, từ yêu cầu lãi suất cao hơn đến phá sản.
Chìa khóa chính
- Các kế hoạch lương hưu thiếu thốn không có đủ tiền trong tay để trang trải các cam kết hiện tại và tương lai. Đây là một rủi ro đối với một công ty vì các khoản bảo lãnh hưu trí cho các nhân viên cũ và hiện tại thường bị ràng buộc. Hoàn trả thường là do thua lỗ đầu tư.
Xác định xem Kế hoạch Hưu trí có bị thiếu không
Tìm hiểu xem một công ty có kế hoạch lương hưu chưa đầy đủ có thể đơn giản như so sánh giá trị hợp lý của tài sản kế hoạch với nghĩa vụ lợi ích tích lũy, bao gồm số tiền hiện tại và tương lai nợ cho người về hưu. Nếu giá trị hợp lý của tài sản kế hoạch thấp hơn nghĩa vụ lợi ích, thì sẽ có sự thiếu hụt lương hưu.
Công ty được yêu cầu tiết lộ thông tin này trong phần chú thích trong báo cáo tài chính hàng năm 10-K của công ty.
Có một rủi ro là các công ty sẽ sử dụng các giả định quá lạc quan trong việc ước tính các nghĩa vụ trong tương lai của họ. Giả định là cần thiết khi ước tính nghĩa vụ dài hạn. Một công ty có thể sửa đổi các giả định của họ khi thời gian tiếp tục để giảm thiểu thiếu hụt và tránh sự cần thiết phải đóng góp thêm tiền vào quỹ.
Ví dụ, một công ty có thể giả định tỷ lệ hoàn vốn dài hạn là 9, 5%, điều này sẽ làm tăng số tiền dự kiến đến từ các khoản đầu tư và giảm nhu cầu truyền tiền mặt. Trong cuộc sống thực, lợi nhuận dài hạn của cổ phiếu là khoảng 7% và lợi nhuận từ trái phiếu thậm chí còn thấp hơn.
Lương hưu quá thấp so với lương hưu quá mức
Tất nhiên, điều ngược lại với một khoản trợ cấp thiếu hụt là một khoản trợ cấp quá hạn. Một quỹ có nhiều tài sản hơn nợ phải trả là quá mức.
Chuyên gia tính toán tính toán số tiền đóng góp mà một công ty phải trả vào lương hưu dựa trên lợi ích mà người tham gia nhận được hoặc được hứa hẹn và mức tăng trưởng ước tính của các khoản đầu tư của kế hoạch. Những đóng góp này được khấu trừ thuế cho người sử dụng lao động.
Kế hoạch kết thúc vào cuối năm bao nhiêu tiền tùy thuộc vào số tiền họ đã trả cho người tham gia và mức tăng trưởng đầu tư mà họ kiếm được từ tiền. Như vậy, sự thay đổi trong thị trường có thể khiến một quỹ bị thiếu hoặc thừa.
Thông thường các kế hoạch lợi ích được xác định sẽ trở nên quá tải trong hàng trăm ngàn hoặc thậm chí hàng triệu đô la. Một kế hoạch lương hưu quá mức sẽ không dẫn đến tăng lợi ích của người tham gia và không thể được sử dụng bởi doanh nghiệp hoặc chủ sở hữu của nó.
