Kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia (NMSP) là gì?
Một kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia là một kế hoạch toàn quốc được sử dụng để điều chỉnh nhiều khía cạnh của hoạt động giao dịch chứng khoán vốn, công bố giao dịch và thực hiện. Nói chung, một thành phần kế hoạch thường sẽ tập trung vào việc lựa chọn và bảo lưu các biểu tượng bảo mật nhưng cũng có thể bao gồm các khía cạnh của giao dịch, thanh toán bù trừ và phân phối báo giá. Nói chung, nhiều kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia thường giúp hình thành khuôn khổ cho việc thu thập, xử lý và phân phối thông tin báo giá và giao dịch cho tất cả các sàn giao dịch chứng khoán.
Chìa khóa chính
- Một kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia là một kế hoạch toàn quốc được sử dụng để điều chỉnh nhiều khía cạnh của hoạt động giao dịch chứng khoán vốn. Nhiều thành phần kế hoạch thường được thiết lập như một phần của khung hệ thống thị trường quốc gia. Ở Mỹ, hệ thống thị trường quốc gia và kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia là sản phẩm của các điều khoản được quy định bởi Mục 11A của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Hiểu kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia
Tại Mỹ, hệ thống thị trường quốc gia và kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia được điều chỉnh bởi Mục 11A của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Mục 11A bao gồm các sửa đổi được thông qua vào năm 1975, được gọi là Sửa đổi Đạo luật Chứng khoán năm 1975. Các hành động của năm 1975 yêu cầu Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC) chính thức thiết lập một khung hệ thống thị trường quốc gia tại Hoa Kỳ, sau đó dẫn đến việc ban hành Quy chế NMS. NMS Quy định của SEC chứa bốn thành phần toàn diện dựa nhiều vào khung NMS để tuân thủ đầy đủ.
Toàn diện, nền tảng của hệ thống thị trường quốc gia tại Mỹ bao gồm một số thành phần kế hoạch hệ thống thị trường quốc gia. Ba trong số các thành phần kế hoạch cá nhân đáng chú ý nhất bao gồm:
- Cơ quan đặt trước biểu tượng liên thị trường hoặc Kế hoạch ISRA: ISRA được thành lập để giúp cải thiện hiệu lực và hiệu quả của hệ thống thị trường quốc gia Hoa Kỳ nói chung. Nó cũng tìm cách cho phép và khuyến khích cạnh tranh công bằng giữa tất cả những người tham gia. Mục đích chính của ISRA là quản lý một hệ thống thống nhất để lựa chọn, dự trữ và quản lý các biểu tượng bảo mật vốn chủ sở hữu đối với các chứng khoán riêng lẻ. Thông qua ISRA, chứng khoán được gán một biểu tượng từ một đến năm ký tự đóng vai trò là định danh của họ cho hoạt động niêm yết và giao dịch. Trao đổi thị trường vốn cổ phần được yêu cầu sử dụng các hướng dẫn từ ISRA khi xác định và phổ biến các biểu tượng bảo mật mới cho các đợt phát hành mới được liệt kê trên sàn giao dịch của họ. Hệ thống băng hợp nhất (CTS) / Hệ thống báo giá hợp nhất (CQS): Hiệp hội băng hợp nhất là người quản lý hệ thống băng hợp nhất và hệ thống báo giá hợp nhất. Hai hệ thống này phục vụ thị trường tài chính thông qua việc xử lý giao dịch trao đổi vốn cổ phần và dữ liệu báo giá tương ứng. Tất cả các sàn giao dịch vốn lớn, được quy định tại Hoa Kỳ được yêu cầu sử dụng CTS và CQS, với những người tham gia hàng đầu bao gồm Sàn giao dịch chứng khoán New York và NYSE American. Giống như gần như tất cả các thành phần hệ thống thị trường quốc gia Hoa Kỳ, CTS và CQS cũng được yêu cầu bởi các trao đổi thị trường tùy chọn. Kế hoạch đặc quyền giao dịch qua quầy (OTC) và không niêm yết (UTP): Kế hoạch OTC / UTP là một phần của một thành phần thay thế, tập trung vào báo giá và xử lý giao dịch đối với chứng khoán đối ứng, còn được gọi là chứng khoán đặc quyền giao dịch chưa niêm yết. Các sàn giao dịch OTC / UTP có các yêu cầu ít nghiêm ngặt hơn đối với danh sách bảo mật của họ nhưng vẫn tuân theo khung hệ thống thị trường quốc gia bao trùm ở Hoa Kỳ Trong thành phần Kế hoạch OTC / UTP, bộ xử lý UTP được chỉ định, được gọi là Bộ xử lý thông tin chứng khoán (SIP), hợp nhất và xử lý báo giá và giao dịch dữ liệu về chứng khoán OTC. SIP chịu trách nhiệm xử lý giao dịch và phổ biến báo giá. Dữ liệu Kế hoạch UTP thường được gọi là dữ liệu UTP Cấp 1 hoặc dữ liệu Băng C.
