Một số quỹ giao dịch trái phiếu trung gian có lợi nhuận và phổ biến (ETF) có sẵn cho các nhà đầu tư. Trong số này có ETF trái phiếu kho bạc 7-10 năm của iShares, ETF trái phiếu trung hạn, Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp trung hạn và quỹ trái phiếu tín dụng trung gian iShares.
Trái phiếu trung hạn là một chứng khoán có thu nhập cố định với ngày đáo hạn hoặc ngày phải trả nợ gốc. Nói chung, trái phiếu trung hạn thường sẽ có ngày đáo hạn dự kiến diễn ra trong vòng ba đến 10 năm. Các tham số chính xác cho một trái phiếu trung hạn không được viết bằng đá và có thể hơi khó xác định. Một số chuyên gia chỉ ra rằng thời hạn của các trái phiếu trung hạn này có thể kéo dài tới 15 năm. Khoảng thời gian, mặc dù không được xác định nghiêm ngặt, rất quan trọng vì đó là thời điểm mà trái phiếu khôi phục hoàn toàn việc thanh toán mệnh giá của trái phiếu cho nhà đầu tư. Trong suốt thời gian của trái phiếu, các nhà đầu tư kiếm được tiền lãi cho đến ngày đáo hạn.
Trái phiếu là khoản đầu tư cho danh mục đầu tư của các nhà đầu tư có thu nhập cố định. Công ty tư vấn tài chính Aon Hewitt chỉ ra rằng trái phiếu trung hạn, thường ở dạng ETF, là các yếu tố đầu tư phổ biến trong một khoản 401 (k). Khi điều kiện thị trường bình thường và khi đường cong lợi suất dương, trái phiếu trung hạn thường mang lại lợi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn. Một quỹ ETF trái phiếu trung hạn cung cấp một cách tiếp cận hiệu quả để đầu tư vào trái phiếu được phát hành bởi nhiều chính phủ và tập đoàn.
iShares 7-10 năm trái phiếu kho bạc ETF
Được phát hành bởi BlackRock vào năm 2002, quỹ ETF trái phiếu kho bạc 7-10 năm của iShares (NYSEARCA: IEF) theo dõi Chỉ số trái phiếu kho bạc 7-10 năm của Barclays. Chỉ số cơ bản này có trọng số thị trường và bao gồm các khoản nợ do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành. Để đủ điều kiện nhận một vị trí trong rổ của quỹ này, tổng số năm đáo hạn còn lại trên mỗi trái phiếu phải bằng tối thiểu bảy nhưng không lớn hơn 10. Tất cả các phiếu giảm giá đều được loại trừ.
Thời gian đáo hạn trung bình của quỹ này là 8, 5 năm. Bởi vì IEF có thời gian đáo hạn trung bình dài hơn, nên nó có thời gian chơi dài hơn trên phân khúc Kho bạc Trung cấp Hoa Kỳ. Hơn 90% tài sản của quỹ này ở dạng Ghi chú Kho bạc hết hạn từ bảy đến 10 năm kể từ ngày hiện tại. Năng suất đến khi đáo hạn của quỹ này là một trong những mức cao nhất trong phân khúc thu nhập cố định. Tuy nhiên, sản lượng cao hơn này mang lại độ nhạy cao hơn nhiều đối với những thay đổi về tỷ lệ, cụ thể là tỷ lệ ở đầu dài hơn của đường cong lợi suất. Do đó, IEF phù hợp nhất với các nhà đầu tư thoải mái với mức độ rủi ro biến động lãi suất cao hơn. IEF là một trong những quỹ ETF trái phiếu trung gian dễ giao dịch nhất và được các nhà đầu tư ưu ái vì tập trung hẹp và tập trung vào danh mục đầu tư.
Tỷ lệ chi phí cho quỹ này là khoảng 0, 15%. Năng suất hiện tại đến trưởng thành là 2, 11%. Lợi nhuận hàng năm trong năm của quỹ này là khoảng 3, 9%. IEF có hơn 8 tỷ đô la trong tổng tài sản được quản lý. Morningstar cho IEF xếp hạng trung bình cho lợi nhuận và xếp hạng dưới mức trung bình cho rủi ro. Hiện tại, toàn bộ cổ phần của quỹ này bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
ETF trái phiếu trung hạn
Được phát hành vào năm 2007 bởi Vanguard, ETF trái phiếu trung hạn (NYSEARCA: BIV) theo dõi Chỉ số điều chỉnh thả nổi tín dụng / Chính phủ Hoa Kỳ 5-10 năm của Barclays. Chỉ số cơ bản này có trọng số thị trường và bao gồm tất cả các trái phiếu thu nhập cố định cấp đầu tư có thời gian đáo hạn ít nhất năm năm nhưng không quá 10 năm kể từ ngày hiện tại. BIV chỉ có một đối thủ cạnh tranh khác trong phân khúc tín dụng và chính phủ trung gian. Nó lớn hơn nhiều và có tính thanh khoản cao hơn nhiều so với đối thủ cạnh tranh, Quỹ Chính phủ trung gian / Tín dụng trái phiếu iShares (GVI). Nó cũng có phí thấp hơn nhiều.
BIV phân biệt chính nó với GVI theo hai cách. Đầu tiên, với hơn 40 triệu đô la, BIV có khối lượng giao dịch hàng ngày lớn hơn đáng kể. Thứ hai, quỹ này có một chút khác biệt về cách xác định thời gian đáo hạn trung gian. Đối với quỹ này, trái phiếu được xem xét cho nhóm trung gian có thời gian đáo hạn tối thiểu là năm năm. Điều này khác với mức tối thiểu một hoặc ba năm truyền thống. Do đó, BIV có thời gian đáo hạn trung bình dài hơn và do đó, khoảng thời gian hiệu quả dài hơn. Có một danh mục đầu tư dài hơn lên đến đỉnh điểm làm tăng rủi ro lãi suất cho quỹ và lợi suất hiện tại đến ngày đáo hạn khoảng 2, 7%.
Quỹ này có tổng tài sản trị giá hơn 7, 4 tỷ đô la. Tỷ lệ chi phí cho quỹ này thấp ở mức 0, 1%. Lợi nhuận hàng năm của quỹ là khoảng 4, 3%. Morningstar cho BIV xếp hạng rủi ro cao nhưng cũng cho quỹ xếp hạng trên trung bình về hiệu suất hoàn trả. Phần lớn nhất của quỹ ETF này bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp trung hạn
Được phát hành bởi Vanguard vào năm 2009, Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp trung hạn (NYSEARCA: VCIT) theo dõi Chỉ số trái phiếu doanh nghiệp 5-10 năm của Barclays Hoa Kỳ. Chỉ số cơ bản của quỹ có trọng số thị trường và bao gồm trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cố định cấp đầu tư có kỳ hạn tối thiểu và tối đa tương ứng là năm và 10 năm. VCIT định nghĩa trái phiếu doanh nghiệp trung gian là trái phiếu có thời gian đáo hạn trong vòng năm đến 10 năm kể từ ngày hiện tại. Bởi vì điều này, quỹ có thời gian đáo hạn trung bình dài hơn đáng kể so với hầu hết các quỹ ETF trung hạn khác trong phân khúc đầu tư doanh nghiệp có thu nhập cố định.
Quỹ này cũng có thời gian hiệu lực dài hơn so với phần lớn các quỹ khác. Tuy nhiên, nó có một năng suất đến khi đáo hạn là một trong những mức cao nhất trong số các quỹ tương tự. Về phạm vi bảo hiểm của ngành, VCIT đáng chú ý như thị trường; lĩnh vực công nghiệp nắm giữ hơn 60% phân bổ tài sản. Trong phân khúc, quỹ này có một trong những tỷ lệ chi phí thấp nhất và thuộc nhóm thanh khoản cao nhất. Do đó, VCIT rất phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc cân bằng với không gian trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư với túi đáo hạn từ 5 đến 10 năm.
Tổng tài sản của quỹ này dưới tổng số hơn 6 tỷ đô la. Ở mức 0, 12%, nó có tỷ lệ chi phí cực kỳ thấp. Năng suất hiện tại đến trưởng thành là 3, 65%. Lợi nhuận hàng năm của quỹ này là khoảng 4, 9%. Morningstar cho VCIT xếp hạng rủi ro trên trung bình nhưng cũng cung cấp cho quỹ xếp hạng trên trung bình cho hiệu suất hoàn trả. Nắm giữ hàng đầu cho quỹ này bao gồm JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation và Verizon Communications.
