Giá trị hợp lý là gì?
Giá trị hợp lý là một thuật ngữ có nhiều ý nghĩa trong thế giới tài chính.
Trong đầu tư, nó đề cập đến giá bán của một tài sản được thỏa thuận bởi người mua và người bán sẵn sàng, giả sử cả hai bên đều có kiến thức và tham gia giao dịch một cách tự do. Ví dụ, chứng khoán có giá trị hợp lý được xác định bởi thị trường nơi chúng được giao dịch.
Trong kế toán, giá trị hợp lý thể hiện giá trị ước tính của các tài sản và nợ phải trả khác nhau phải được liệt kê trên sổ sách của công ty.
Giá trị hợp lý
Khái niệm cơ bản về giá trị hợp lý
Theo nghĩa kinh tế rộng nhất của nó, giá trị hợp lý đại diện cho giá tiềm năng, hoặc giá trị được giao, cho một hàng hóa hoặc dịch vụ, có tính đến tiện ích, cung và cầu của nó và mức độ cạnh tranh của nó. Mặc dù nó chiếm một thị trường mở, nhưng nó không hoàn toàn giống với giá trị thị trường, mà chỉ đơn giản đề cập đến giá của một tài sản trên thị trường (không phải giá trị nội tại).
Giá trị hợp lý và đầu tư
Trong thế giới đầu tư, một cách phổ biến để xác định giá trị hợp lý của chứng khoán hoặc tài sản là liệt kê nó trên thị trường giao dịch công khai, như sàn giao dịch chứng khoán. Nếu cổ phiếu của công ty XYZ giao dịch trên một sàn giao dịch, các nhà tạo lập thị trường cung cấp giá thầu và hỏi giá cho các cổ phiếu đó hàng ngày. Một nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu ở mức giá dự thầu cho nhà tạo lập thị trường và mua cổ phiếu từ nhà sản xuất đánh dấu ở mức giá yêu cầu. Vì nhu cầu của nhà đầu tư đối với cổ phiếu quyết định phần lớn giá thầu và hỏi giá, trao đổi là một phương pháp đáng tin cậy để xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu.
Giá trị hợp lý của một công cụ phái sinh được xác định, một phần, bằng giá trị của một tài sản cơ bản. Nếu bạn mua tùy chọn cuộc gọi 50 trên cổ phiếu XYZ, bạn đang mua quyền mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ với giá $ 50 mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu giá thị trường của cổ phiếu XYZ tăng, giá trị của quyền chọn trên cổ phiếu cũng tăng.
Trong thị trường tương lai, giá trị hợp lý là giá cân bằng cho một hợp đồng tương lai, đó là điểm cung ứng hàng hóa phù hợp với nhu cầu. Điều này bằng với giá giao ngay sau khi tính đến lãi gộp (và cổ tức bị mất do nhà đầu tư sở hữu hợp đồng tương lai chứ không phải là cổ phiếu thực tế) trong một khoảng thời gian nhất định.
chìa khóa
- Trong đầu tư, giá trị hợp lý là giá bán tài sản được thỏa thuận bởi người mua và người bán sẵn sàng. Trong kế toán, giá trị hợp lý thể hiện giá trị ước tính của các tài sản và nợ phải trả khác nhau phải được liệt kê trên báo cáo tài chính của công ty.
Báo cáo tài chính và giá trị hợp lý
Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế định nghĩa giá trị hợp lý là giá nhận được để bán một tài sản hoặc trả tiền để chuyển một khoản nợ trong giao dịch có trật tự giữa những người tham gia thị trường vào một ngày nhất định, thường được sử dụng trên báo cáo tài chính theo thời gian. Giá trị hợp lý của tất cả tài sản và nợ phải trả của công ty phải được liệt kê trên sổ sách trong định giá theo thị trường. Chi phí ban đầu được sử dụng để định giá tài sản trong hầu hết các trường hợp.
Trong một số trường hợp, có thể khó xác định giá trị hợp lý cho một tài sản nếu không có thị trường hoạt động cho nó. Đây thường là một vấn đề khi kế toán thực hiện định giá công ty. Ví dụ, giả sử, một kế toán viên không thể xác định giá trị hợp lý cho một thiết bị bất thường. Kế toán có thể sử dụng các dòng tiền chiết khấu được tạo ra bởi tài sản để xác định giá trị hợp lý. Trong trường hợp này, kế toán sử dụng dòng tiền để mua thiết bị và dòng tiền được tạo ra bằng cách sử dụng thiết bị trong suốt vòng đời hữu ích của nó. Giá trị của dòng tiền chiết khấu là giá trị hợp lý của tài sản.
Giá trị hợp lý cũng được sử dụng trong hợp nhất khi báo cáo tài chính của công ty con được kết hợp hoặc hợp nhất với báo cáo tài chính của công ty mẹ. Công ty mẹ mua một lợi ích trong một công ty con, và tài sản và nợ của công ty con được trình bày theo giá trị thị trường hợp lý cho mỗi tài khoản. Khi hồ sơ kế toán của cả hai công ty được kết hợp, kết quả là một báo cáo tài chính hợp nhất, là một bộ báo cáo tài chính trình bày một công ty mẹ và một công ty con như thể hai doanh nghiệp là một công ty.
Ví dụ thực tế về giá trị hợp lý
Việc sử dụng giá trị hợp lý trong kế toán có thể phức tạp và nó được coi là một công cụ trong các trường hợp gian lận của công ty. Một trong những người nổi tiếng nhất: Enron Corp Vào những năm 1990, quản lý cấp cao của công ty kinh doanh và dịch vụ năng lượng khổng lồ đã sử dụng một loại kế toán giá trị hợp lý, một bộ nguyên tắc để xác định "giá trị tài sản" của thị trường. không giao dịch và do đó không có thị trường để tăng giá trị của các hợp đồng cung cấp năng lượng và do đó, doanh thu của nó. phá sản vào ngày 2/12/2001.
