Tài khoản tùy ý là gì?
Tài khoản tùy ý là một tài khoản đầu tư cho phép một nhà môi giới được ủy quyền mua và bán chứng khoán mà không cần sự đồng ý của khách hàng cho mỗi giao dịch. Khách hàng phải ký một tiết lộ tùy ý với người môi giới như tài liệu về sự đồng ý của khách hàng. Một tài khoản tùy ý đôi khi được gọi là một tài khoản được quản lý; nhiều nhà môi giới yêu cầu mức tối thiểu của khách hàng (chẳng hạn như 250.000 đô la) để đủ điều kiện cho dịch vụ này và thường phải trả từ 1% đến 2% một năm tài sản thuộc quyền quản lý (AUM).
Hiểu các tài khoản tùy ý
Tùy thuộc vào thỏa thuận cụ thể giữa nhà đầu tư và nhà môi giới, nhà môi giới có thể có một mức độ vĩ độ khác nhau với một tài khoản tùy ý. Khách hàng có thể thiết lập các tham số liên quan đến giao dịch trong tài khoản.
Ví dụ, một khách hàng chỉ có thể cho phép đầu tư vào cổ phiếu blue-chip. Một nhà đầu tư ủng hộ đầu tư có trách nhiệm xã hội có thể cấm nhà môi giới đầu tư vào cổ phiếu của công ty thuốc lá hoặc trong các công ty có hồ sơ môi trường kém. Một nhà đầu tư có thể hướng dẫn nhà môi giới duy trì tỷ lệ cổ phiếu cụ thể so với trái phiếu nhưng cho phép nhà môi giới tự do đầu tư vào các loại tài sản này khi nhà môi giới thấy phù hợp. Một nhà môi giới quản lý một tài khoản tùy ý được xem theo các hướng dẫn và ràng buộc rõ ràng (nếu có) được đánh vần bởi khách hàng.
Một loại tài khoản tùy ý mới đến từ các cố vấn robo - dịch vụ quản lý đầu tư tự động được thực hiện bằng thuật toán với sự can thiệp tối thiểu của con người. Các cố vấn viên của Robo thường tuân theo các chiến lược được lập chỉ mục thụ động theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), nhưng cũng có thể được sử dụng với các hạn chế do người dùng hướng dẫn như đầu tư có trách nhiệm xã hội hoặc theo chiến lược đầu tư cụ thể mà họ lựa chọn. Không giống như các tài khoản được quản lý truyền thống, các tài khoản được robo yêu cầu số dư tài khoản tối thiểu rất thấp (chẳng hạn như $ 5 hoặc thậm chí $ 1) và tính phí rất thấp (0, 25 phần trăm một năm hoặc thậm chí không mất phí).
Ưu điểm và nhược điểm của tài khoản tùy ý
Ưu điểm đầu tiên của một tài khoản tùy ý là sự tiện lợi. Giả sử rằng khách hàng tin tưởng vào lời khuyên của nhà môi giới, cung cấp vĩ độ cho nhà môi giới để thực hiện giao dịch sẽ giúp khách hàng tiết kiệm thời gian giao tiếp với nhà môi giới trước mỗi giao dịch tiềm năng. Đối với một khách hàng tin tưởng người môi giới của mình nhưng ngần ngại giao toàn bộ dây cương, đây là lúc thiết lập các thông số và hướng dẫn.
Hầu hết các nhà môi giới xử lý các giao dịch cho nhiều khách hàng. Đôi khi, người môi giới nhận thức được một cơ hội mua hoặc bán cụ thể có lợi cho tất cả khách hàng của mình. Nếu nhà môi giới phải liên hệ với khách hàng một lần trước khi thực hiện giao dịch, hoạt động giao dịch cho một vài khách hàng đầu tiên có thể ảnh hưởng đến việc định giá cho khách hàng ở cuối danh sách. Với các tài khoản tùy ý, nhà môi giới có thể thực hiện giao dịch khối lớn cho tất cả khách hàng, vì vậy tất cả khách hàng của anh ta sẽ nhận được cùng một mức giá.
Bàn giao giao dịch tài khoản của bạn cho người quản lý danh mục đầu tư có rủi ro riêng. Cái đầu tiên liên quan đến phí. Thông thường, tài khoản tùy ý đắt hơn so với tài khoản không tùy ý vì họ sử dụng dịch vụ của người quản lý để xử lý các giao dịch của bạn và quản lý rủi ro. Các nhà quản lý quỹ và cố vấn bị ràng buộc bởi các quy tắc ủy thác khiến họ cần phải hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng. Họ thu phí trên cơ sở hàng quý hoặc hàng năm.
Rủi ro thứ hai liên quan đến hiệu suất. Một nghiên cứu năm 2015 của Tư vấn rủi ro tài sản (Arc) cho thấy khoảng 50% danh mục đầu tư tài sản đã hoạt động kém hiệu quả trên thị trường và tạo ra lợi nhuận âm. Chỉ 20 phần trăm có lợi nhuận tích cực, được gọi là alpha, trong khi phần còn lại là trung lập đối với thị trường.
Chìa khóa chính
- Tài khoản tùy ý là một tài khoản trong đó khách hàng bàn giao quyền kiểm soát tài khoản giao dịch của họ cho các nhà môi giới hoặc cố vấn, họ chọn và thực hiện giao dịch cho họ. Khách hàng có thể tùy chỉnh các tài khoản đó bằng cách chỉ định các hạn chế hoặc tùy chọn cho phong cách hoặc chủ đề đầu tư. Trong thời gian gần đây, các cố vấn robo cũng đã trở thành công cụ phổ biến cho các tài khoản tùy ý. Ưu điểm của tài khoản tùy ý bao gồm thực hiện nhanh các giao dịch và dịch vụ chuyên gia. Nhược điểm của tài khoản tùy ý bao gồm phí cao hơn và khả năng hoạt động tiêu cực.
Thiết lập tài khoản tùy ý
Bước đầu tiên để thiết lập một tài khoản tùy ý là tìm một nhà môi giới đã đăng ký cung cấp dịch vụ này. Tùy thuộc vào nhà môi giới, tối thiểu tài khoản có thể được yêu cầu để thiết lập một tài khoản tùy ý. Ví dụ: Fidelity cung cấp ba cấp tài khoản được quản lý, một cấp có khoản đầu tư tối thiểu 50.000 đô la và hai cấp còn lại yêu cầu tối thiểu 200.000 đô la. Các cấp tài khoản được quản lý với mức tối thiểu cao hơn cung cấp các menu dịch vụ rộng hơn và phí quản lý thấp hơn.
