Nhiều cố vấn tài chính và các học giả không khuyến nghị bán cổ phiếu và quỹ tương hỗ khi giá giảm trong thị trường gấu. Nếu bạn chỉ có thể giữ dày và mỏng, họ lập luận, bạn có khả năng tận hưởng lợi nhuận tốt hơn bất kỳ loại tài sản nào khác trong thời gian dài. Các quỹ tương hỗ có thể tạo ra lợi suất trung bình hàng năm từ 6, 5% đến 7% sau khi lạm phát, theo cuốn sách kinh điển "Stocks for the Long Run" của Jeremy Siegel. Tuy nhiên, có những lúc bán một quỹ tương hỗ có thể được bảo hành; Mua và giữ không phải là mãi mãi. Ở đây chúng tôi xem xét tám lý do hàng đầu để bán một quỹ tương hỗ.
Tái cân bằng danh mục đầu tư
Theo thời gian, xu hướng trên thị trường tài chính có thể khiến phân bổ tài sản phân kỳ khỏi các cài đặt mong muốn. Nói cách khác, một số quỹ tương hỗ có thể tăng lên một tỷ lệ lớn trong danh mục đầu tư, khiến bạn gặp phải một mức độ rủi ro khác.
Để tránh kết quả này, danh mục đầu tư có thể được cân bằng lại định kỳ bằng cách bán các đơn vị trong các quỹ có trọng lượng tương đối lớn và chuyển số tiền thu được sang các quỹ có trọng lượng tương đối nhỏ. Theo quy tắc này, thời gian để bán các quỹ tương hỗ vốn là khi họ đã đạt được mức tăng tốt so với thị trường tăng trưởng mở rộng và tỷ lệ phần trăm được phân bổ cho họ đã tăng quá cao.
Thay đổi quỹ tương hỗ hoặc quản lý sai
Các quỹ tương hỗ có thể thay đổi theo một số cách có thể mâu thuẫn với lý do ban đầu của bạn để mua. Ví dụ, một người quản lý danh mục đầu tư ngôi sao có thể nhảy tàu và được thay thế bởi một người thiếu khả năng tương tự. Hoặc có thể có phong cách trôi dạt, phát sinh khi người quản lý dần thay đổi cách tiếp cận đầu tư của mình theo thời gian.
Các tín hiệu khác để tiếp tục bao gồm một xu hướng tăng trong tỷ lệ chi phí quản lý hàng năm (MER), hoặc một quỹ đã phát triển lớn so với thị trường. Nếu quỹ đã phát triển lớn so với thị trường, các nhà quản lý có thể gặp khó khăn trong việc phân biệt danh mục đầu tư của họ với thị trường, để kiếm được lợi nhuận trên thị trường.
Tăng trưởng đầu tư
Khi bạn có được kinh nghiệm và có được nhiều của cải hơn, bạn có thể vượt xa các quỹ tương hỗ. Với sự giàu có hơn có khả năng mua đủ cổ phiếu riêng lẻ, để đạt được sự đa dạng hóa đầy đủ và tránh MER. Với kiến thức lớn hơn sẽ tự tin làm điều đó, cho dù đó là chủ động chọn cổ phiếu hoặc mua và nắm giữ các chỉ số thị trường, thông qua các quỹ giao dịch trao đổi.
Thay đổi vòng đời
Mặc dù trong lịch sử, cổ phiếu là những khoản đầu tư tốt nhất để sở hữu trong thời gian dài, sự biến động của chúng khiến chúng trở thành phương tiện không đáng tin cậy trong ngắn hạn. Khi nghỉ hưu, giáo dục sau trung học của trẻ em hoặc một số cách tiếp cận thời hạn tài trợ khác, nên chuyển từ các quỹ trên thị trường chứng khoán thành các tài sản có lợi nhuận chắc chắn hơn, chẳng hạn như trái phiếu hoặc tiền gửi có kỳ hạn trùng với thời gian đó các quỹ sẽ cần thiết.
Sai lầm
Đôi khi, sự chuyên cần của các nhà đầu tư là không đầy đủ và cuối cùng họ sở hữu các khoản tiền mà họ sẽ không mua. Ví dụ, nhà đầu tư có thể phát hiện ra rằng quỹ quá biến động so với thị hiếu của họ.
Lỗi danh mục đầu tư cũng có thể đã được cam kết bởi các nhà đầu tư. Một lỗi phổ biến là quá mức với quá nhiều tiền, có thể khó giữ các tab và có thể có xu hướng trung bình theo hiệu suất thị trường. Người ta thường nhầm lẫn khi sở hữu một số lượng lớn các quỹ với sự đa dạng hóa. Một số lượng lớn các quỹ sẽ không làm giảm biến động, nếu chúng có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng. Những gì cần thiết là một tập hợp các quỹ trong đó một số có thể được dự kiến sẽ tăng lên khi những người khác xuống.
Định giá
Chuyển ra khỏi các quỹ tương hỗ để cân bằng lại phân bổ danh mục đầu tư cố định của bạn bằng cách sử dụng một cách tiếp cận linh hoạt hoặc cơ hội. Một thước đo định giá phổ biến là tỷ lệ thu nhập giá (P / E) cho chứng khoán Mỹ. Họ đã đạt trung bình 14 đến 15 P / E theo thời gian, do đó, nếu nó tăng lên 24 đến 26, định giá bị quá mức và nguy cơ suy thoái sẽ tăng cao.
Một cái gì đó tốt hơn đến cùng
Huyền thoại đầu tư Sir John Templeton khuyên bán bất cứ khi nào có thứ gì đó tốt hơn xuất hiện. Trong lĩnh vực quỹ tương hỗ, một số quỹ có thể xuất hiện trên thị trường với những đổi mới tốt hơn trong việc thực hiện những gì quỹ của bạn đang làm. Hoặc, theo thời gian, nó có thể trở nên rõ ràng các nhà quản lý danh mục đầu tư khác đang hoạt động tốt hơn so với các tiêu chuẩn tương tự.
Giảm thuế
Các quỹ tương hỗ được giữ trong các tài khoản chịu thuế, có thể giảm đáng kể so với giá mua của họ. Chúng có thể được bán để nhận ra các khoản lỗ vốn được sử dụng để bù đắp cho khoản lãi vốn chịu thuế và do đó giảm thuế.
Nếu việc bán chỉ để nhận ra một khoản lỗ vốn cho mục đích thuế, nhà đầu tư sẽ muốn thiết lập lại vị trí sau thời gian 30 ngày cần thiết để tránh quy tắc tổn thất bề ngoài. Nhà đầu tư có thể có cơ hội rằng giá sẽ bằng hoặc thấp hơn.
Bán lỗ thuế có xu hướng xảy ra trong tháng Tám đến cuối tháng Mười Hai. Đó cũng là thời kỳ mà nhiều quỹ đã ước tính lợi nhuận và thu nhập mà họ sẽ phân phối cho các nhà đầu tư vào cuối năm. Những khoản tiền này phải chịu thuế cho các nhà đầu tư, vì vậy đây là một lý do bổ sung để bán một quỹ thua lỗ.
Điểm mấu chốt
Mặc dù tám lý do này có thể buộc bạn phải xem xét loại bỏ quỹ của mình, hãy nhớ giữ tác động của phí bán hàng trả chậm, phí giao dịch ngắn hạn và thuế trong bất cứ khi nào bạn bán. Nếu những yếu tố khác không có lợi cho bạn, đó có thể không phải là thời điểm tốt nhất để thoát ra.
