Di chuyển chính
Mức kháng cự giảm đã khiến cho Kho bạc 10 năm (TNX) giảm và thấp hơn kể từ tháng 12 năm 2018 vẫn có hiệu lực đầy đủ khi chỉ báo đã có một bước đi giảm khác. Các thương nhân đang tranh giành để mua Kho bạc Hoa Kỳ để củng cố danh mục đầu tư của họ trước một đợt giảm giá tiềm năng trên thị trường chứng khoán. Hầu hết các thương nhân coi Kho bạc là một tài sản trú ẩn an toàn sẽ bảo vệ vốn của họ trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Khi nhu cầu về Kho bạc tăng, giá cũng tăng - điều này đẩy năng suất của Kho bạc xuống thấp hơn, vì giá và sản lượng có mối quan hệ nghịch đảo. Đây là những gì chúng ta đang thấy ngày hôm nay. Lợi tức trái phiếu kho bạc như TNX đang giảm do các thương nhân đang đẩy giá Kho bạc lên cao hơn khi mong muốn bảo vệ vốn của họ bắt đầu lớn hơn mong muốn thu hồi vốn khổng lồ.
TNX đã củng cố chỉ hơn 2, 5% trong vài tuần qua, nhưng nó đã giảm xuống mức 2, 45% vào hôm nay - mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 29 tháng 3. Trong khi lãi suất Kho bạc dài hạn thấp hơn có thể tốt cho những người vay muốn mua hoặc tái cấp vốn nhà, chúng không tốt cho các tổ chức tài chính lớn hoặc như một sự xác nhận niềm tin của thương nhân.
Nếu TNX tiếp tục giảm, có khả năng một xác nhận rằng các nhà giao dịch đang chuyển tiền ra khỏi chứng khoán và vào Kho bạc, đó là điều mà không thị trường chứng khoán nào tăng giá ở Phố Wall muốn thấy.
S & P 500
S & P 500 đã gửi các làn sóng gây lo ngại lên xuống Phố Wall hôm nay khi chỉ số giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 4, tạo thành một mô hình nến đường phân tách giảm.
Mô hình nến dòng tách biệt hình thành khi giá mở của nến tăng giá của ngày hôm trước khớp với giá mở của mẫu nến giảm giá của ngày hiện tại. Mô hình này là một xu hướng giảm vì nó cho thấy các nhà giao dịch đã đủ lo lắng không chỉ để xóa sạch mức tăng của ngày hôm trước trước khi mở cửa mà còn tiếp tục đẩy chỉ số xuống thấp hơn trong suốt ngày giao dịch.
Ngoài việc hình thành mô hình nến giảm giá, S & P 500 còn bị phá vỡ thông qua mức hỗ trợ tăng mà chỉ số đã leo lên trên trong nhiều tháng.
Thật thú vị, những con bò trên Phố Wall đã có thể tập hợp trước khi tiếng chuông kết thúc, đẩy chỉ số lên khỏi mức thấp của nó và cung cấp một số hy vọng cho sự phục hồi. Mọi hy vọng sẽ phụ thuộc vào việc chính quyền Trump có thực hiện mối đe dọa tăng thuế đối với 200 tỷ đô la hàng hóa Trung Quốc từ 10% lên 25% vào thứ Sáu hay không.
Nếu chính quyền trì hoãn, cổ phiếu có thể sẽ có cơ hội phục hồi. Nếu chính quyền thực hiện mối đe dọa của mình, hãy theo dõi để bán nhiều hơn và kiểm tra 2.800 trên S & P 500.
:
Những yếu tố kinh tế tác động đến lợi suất kho bạc?
Hiểu về lãi suất và lãi suất kho bạc
Tại sao các vấn đề về lợi nhuận của Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm
Các chỉ số rủi ro - VIX so với VIX3M
Khi các nhà giao dịch muốn hiểu được mức độ lo lắng của những người tham gia thị trường chứng khoán khác, họ thường nhìn vào các chỉ số biến động như Chỉ số biến động CBOE (VIX). VIX là một phép đo biến động dự đoán được định giá thành các tùy chọn S & P 500 trong 30 ngày tới.
Khi các nhà giao dịch tin rằng S & P 500 có khả năng thực hiện một động thái nhỏ trong 30 ngày tới, giá trị của VIX sẽ thấp. Ngược lại, khi các nhà giao dịch tin rằng S & P 500 sẽ có một bước chuyển lớn trong 30 ngày tới, giá trị của VIX sẽ cao.
Tuy nhiên, 30 ngày không phải lúc nào cũng là khung thời gian đủ dài để hiểu được mối lo ngại mà các nhà giao dịch dài hạn có thể có. Khi cần một triển vọng dài hạn, các nhà giao dịch thường chuyển sang Chỉ số biến động 3 tháng của CBOE S & P 500 (VIX3M). VIX3M là một phép đo biến động dự đoán được định giá thành các tùy chọn S & P 500 trong ba tháng tới, hoặc 90 ngày.
Trong hoàn cảnh thị trường bình thường, giá trị của VIX3M sẽ cao hơn giá trị của VIX vì S & P 500 có nhiều khả năng thực hiện một bước chuyển lớn nếu bạn cho nó ba tháng - thay vì chỉ một tháng - để thực hiện.
Đáng ngạc nhiên, các nhà giao dịch sẽ đẩy giá trị của VIX lên cao hơn giá trị của VIX3M theo thời gian khi họ đặc biệt lo ngại rằng S & P 500 sẽ có một bước chuyển mạnh mẽ trong ngắn hạn. Bạn có thể xác định những khoảnh khắc này bằng cách tạo biểu đồ cường độ tương đối giữa VIX và VIX3M.
Trong điều kiện thị trường bình thường, khi bạn chia giá trị của VIX cho giá trị của VIX3M, bạn thường nhận được giá trị <1 vì giá trị của VIX thường nhỏ hơn giá trị của VIX3M. Tuy nhiên, trong điều kiện thị trường căng thẳng, khi bạn chia giá trị của VIX cho giá trị của VIX3M, bạn thường nhận được giá trị> 1 vì giá trị của VIX sẽ tăng cao hơn giá trị của VIX3M.
Đây chính xác là những gì đã xảy ra ngày hôm nay. Lần cuối cùng biểu đồ sức mạnh tương đối của VIX / VIX3M đã tăng lên mức đóng cửa trên 1 là vào ngày 22 tháng 1. Kể từ đó, nó đã di chuyển xuống thấp dần trong một kênh giảm. Hôm nay, biểu đồ sức mạnh tương đối VIX / VIX3M đã leo lên đóng cửa trên 1, mức cao nhất kể từ ngày 28 tháng 12 năm 2018.
Bước nhảy vọt trên 1 này cho chúng ta biết rằng các nhà giao dịch cực kỳ lo lắng rằng S & P 500 có thể tiếp tục điều chỉnh thấp hơn trong tháng này nếu Hoa Kỳ và Trung Quốc không thể loại bỏ sự khác biệt thương mại của họ.
:
Chỉ số biến động (VIX) cho biết gì?
Các chỉ số thị trường phản ánh sự biến động trong thị trường chứng khoán
10 cổ phiếu biến động thấp cho thị trường hoang dã
Tóm lại - Đánh lừa tôi một lần
Các thương nhân rất chính đáng trong tuần này vì S & P 500 dao động ngay dưới mức cao nhất mọi thời đại của nó trong khi các phái đoàn Trung Quốc và Hoa Kỳ cố gắng thực hiện một thỏa thuận thương mại dưới sự đe dọa của thuế quan tăng.
Lần cuối cùng chỉ số này ở mức cao, nó đã quay về hướng nam và bước vào thị trường gấu đầu tiên trong một thập kỷ. Không ai muốn bị bắt giữ giữ túi nếu chỉ số làm lại điều tương tự. Đánh lừa tôi một lần, xấu hổ về bạn. Lừa tôi hai lần, xấu hổ về tôi.
