Thành phần của Walmart Inc. (WMT) đã tăng trưởng đáng kể trong vài tuần qua, rũ bỏ những cơn gió mạnh tạo ra do căng thẳng thương mại gia tăng với Trung Quốc và Mexico. Số phận của gã khổng lồ bán lẻ được thúc đẩy chặt chẽ cho cả hai quốc gia thông qua việc mua hàng tồn kho lớn và cổ phiếu nên bán tháo vì Walmart sẽ buộc phải tăng giá hoặc giảm tỷ suất lợi nhuận, ngăn chặn các giao dịch thương mại vào phút cuối.
Tuy nhiên, có vẻ như các nhà đầu tư đã chọn tập trung vào danh tiếng chống suy thoái kinh tế của công ty, hy vọng thị phần sẽ tăng lên sau khi người tiêu dùng mệt mỏi thuế quan buộc phải rời khỏi các cửa hàng bán lẻ đắt tiền hơn. Đó là những gì đã xảy ra trong năm 2008 và 2009, khi cổ phiếu Walmart giảm dưới 30% mặc dù kinh tế sụp đổ.
Lần này có thể khác vì Walmart duy trì tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận trong thị trường gấu thập kỷ trước nhờ vào công nghiệp hóa nhanh chóng của Trung Quốc, điều này khuyến khích các công ty Mỹ mở hoặc cấp phép cho các cơ sở sản xuất rẻ tiền để giảm chi phí hoạt động. Kịch bản ngược lại đang diễn ra trong cuộc khủng hoảng này, với chuỗi cung ứng quốc tế phá vỡ làn sóng dân túy, quan tâm rất ít đến lợi nhuận của công ty.
Biểu đồ dài hạn WMT (1993 - 2019)
TradingView.com
Một xu hướng tăng lịch sử đã bị đình trệ ở mức 17, 00 đô la được điều chỉnh chia tách vào năm 1993, nhường chỗ cho sự điều chỉnh tròn đã tìm thấy sự hỗ trợ trong các chữ số duy nhất vào năm 1996. Sự tăng giá tiếp theo đạt mức cao trước đó một năm sau đó, tạo ra một đột phá thu hút sự quan tâm mua mạnh. Cổ phiếu đã tăng hơn gấp ba lần trong hai năm tới, cuối cùng đạt mức 70, 13 đô la vào năm 1999. Điều đó đánh dấu mức cao nhất trong 12 năm tiếp theo, trước hành động giới hạn phạm vi với sự hỗ trợ trong mức thấp 40 đô la.
Các cổ phiếu đã đạt mức cao nhất trong sáu năm vào giữa những năm 60 đô la vào tháng 9 năm 2008 và chuyển sang thị trường thế giới, giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần ở mức 46, 25 đô la vào tháng 2 năm 2009. Các thử nghiệm hỗ trợ trong năm 2010 và 2011 đã hoàn thành đảo ngược đáy ba, mang lại một xu hướng tăng mạnh đã hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao năm 1999 vào năm 2012. Cổ phiếu đã nổ ra ngay lập tức và bị đình trệ ở mức trên $ 70sa vài tháng sau đó, đánh dấu sự kháng cự trước một đột phá năm 2017 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức $ 109, 98 vào tháng 1 năm 2018.
Hành động giá trong 17 tháng qua đã khắc một hình tam giác đối xứng rộng hiện đang tham gia vào đợt tăng sóng thứ tư. Những mô hình điển hình này khắc năm sóng trước khi phá vỡ hoặc phá vỡ, cho thấy Walmart sẽ vẫn nằm trong phạm vi có thể thấy trước trong tương lai. Trong khi đó, bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng bước vào chu kỳ mua vào tháng 7 năm 2018 và vừa đi vào vùng quá mua, ủng hộ tăng giá thêm.
Biểu đồ ngắn hạn WMT (2015 - 2019)
TradingView.com
Lưới Fibonacci trải dài từ năm 2015 đến xu hướng tăng 2018 đặt mức thấp của tháng 12 năm 2018 ở mức thoái lui 50%. Các cổ phiếu đã đạt được quá nhiều bài đọc kỹ thuật tại thời điểm đó, hỗ trợ cho sự tăng trưởng 2019, vẫn đang trong quá trình. Cuộc biểu tình hiện đã đạt đến ngưỡng kháng cự trung gian tại đỉnh điểm tháng 11 năm 2018 và có thể đã vượt ra khỏi đường xu hướng của các mức cao thấp hơn. Nếu vậy, sự tăng giá sẽ leo thang nhanh chóng thành một thử nghiệm ở mức cao 2018.
Chỉ báo phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) đã kết thúc giai đoạn tích lũy mạnh vào tháng 6 năm 2018 và bước vào giai đoạn phân phối có thể đã kết thúc vào tháng 12. OBV bị đình trệ vào tháng 4 năm 2019 và đã được mài giũa trong sáu tuần qua, đánh dấu sự cân bằng giữa người mua và người bán. Sẽ cần một chất xúc tác lớn để phá vỡ bế tắc này, với tin tức tăng giá có khả năng nâng giá lên mức cao nhất năm 2018, trong khi tin tức giảm giá sẽ đẩy cổ phiếu trở lại mức thấp 2018.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán Walmart đang tăng trưởng tốt mặc dù có những cơn gió thương mại, nhưng các kỹ thuật cơ bản cho thấy sự cân bằng giữa bò đực và gấu hơn là sự hồi sinh trong việc mua lãi.
