Cổ phiếu của McDonald Corp (MCD) đã giảm hơn 8% kể từ khi đạt đỉnh vào ngày 26 tháng 1, ở mức khoảng 178, 50 đô la, cùng với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Mặc dù cổ phiếu đạt mức vượt bán trên cơ sở kỹ thuật, điều tồi tệ nhất có thể chưa kết thúc đối với người khổng lồ hamburger khi nó tiếp tục giữ mức định giá cao khi so sánh với các công ty khác có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn nhiều.
Thu nhập dự kiến sẽ tăng trong ba năm tới, trong khi doanh thu dự kiến sẽ không thay đổi, cho thấy rằng bất kỳ cải thiện nào trong dòng dưới cùng của McDonald nên tiếp tục đến từ tiết kiệm chi phí hoặc mua lại cổ phần, khiến cổ phiếu trở nên đắt đỏ. Ngoài ra, thiết lập kỹ thuật của McDonalds cũng đáng lo ngại khi cổ phiếu gần mức hỗ trợ quan trọng. (Để biết thêm, xem thêm: McDonald có vấn đề tăng trưởng dài hạn .)
Đánh giá quá cao
McDonald hiện giao dịch ở mức xấp xỉ 20 lần ước tính thu nhập trong một năm là 8, 20 đô la, cùng mức thu nhập gấp bội như Facebook Inc. (FB). Điều có vẻ hấp dẫn nhất về cách thị trường tiếp tục định giá McDonald, đó là thu nhập dự kiến chỉ tăng 8% cho McDonald năm 2019 lên 8, 20 đô la, trong khi Facebook dự kiến sẽ tăng lợi nhuận 22% lên 8, 78 đô la mỗi cổ phiếu. Như đã lưu ý trong một bài viết trên Investopedia trước đây, có vẻ khó để biện minh cho thu nhập của McDonald nhiều lần ngang bằng với Facebook. Ngoài tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ, Facebook dự kiến sẽ chứng kiến doanh thu tăng gần 27% trong năm 2019 lên gần 70 tỷ USD, do McDonald giảm doanh thu gần 1% lên 20, 94 tỷ USD. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao McDonald có giá trị như một cổ phiếu công nghệ lớn? )
Dữ liệu Tỷ lệ MCD PE (Chuyển tiếp 1y) của YCharts
Tiết kiệm chi phí Lái xe đường dưới
McDonald đã thấy doanh thu năm 2017 giảm 7% xuống còn 22, 8 tỷ USD từ 24, 6 tỷ USD. Trong khi đó, tổng chi phí hoạt động và chi phí giảm 21%, trong khi số lượng cổ phiếu bị pha loãng giảm 5%. Vì vậy, mặc dù doanh thu giảm, McDonald đã có thể tăng 17% thu nhập trên mỗi cổ phiếu trên cơ sở GAAP.
Kỹ thuật phá vỡ
Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn đối với McDonald, động lực cho cổ phiếu dường như đã giảm. Biểu đồ kỹ thuật cho thấy trong ngắn hạn, cổ phiếu của McDonald đã bị bán quá mức, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dưới 30. Nhưng cổ phiếu đã bắt đầu chững lại vào đầu tháng 12 khi giao dịch quanh mức $ 172 và giảm xuống mức $ 160 trong thời gian giải ngân thị trường chứng khoán. Mức hỗ trợ đó đã không giữ được hai lần và có vẻ như nó sẽ không giữ lại nếu được thử nghiệm.
Cũng cần lưu ý rằng đường trung bình động 50 ngày cũng đã bắt đầu chuyển sang tiêu cực, một dấu hiệu khác cho thấy đà đã bắt đầu chuyển sang giảm.
Với một cổ phiếu có vẻ được định giá quá cao và biểu đồ kỹ thuật dường như đang giảm giá, triển vọng của McDonald cho thấy giá thấp hơn trong tương lai. Nhưng sau đó, một lần nữa, McDonald đã thách thức những người hoài nghi trước khi có những gì để ngăn chặn họ từ chối những người hoài nghi đó một lần nữa?
