Nvidia Corp (NVDA) đã gây sốc cho các nhà đầu tư vào ngày 28 tháng 1 khi cho biết doanh thu quý IV tài chính của họ sẽ giảm so với hướng dẫn tháng 11 gần 18, 5%. Tệ hơn nữa, cảnh báo được thúc đẩy bởi sự yếu kém trong các phân khúc kinh doanh trung tâm dữ liệu và trò chơi đang phát triển nhanh chóng.
Điều có thể đáng lo ngại nhất đối với các nhà đầu tư là Nvidia, một trong những cổ phiếu đang bay cao của thị trường tăng trưởng 10 năm, không còn tăng trưởng. Khi công ty công bố thu nhập vào ngày 14 tháng 2, các nhà đầu tư sẽ muốn biết thêm chi tiết về những gì đã sai, và liệu sự chậm lại là tạm thời hay dài hạn.
Tăng trưởng đã qua
Đó không chỉ là doanh thu bị ảnh hưởng nặng nề. Tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ giảm mạnh và điều đó có nghĩa là thu nhập trong quý cũng có khả năng giảm. Các nhà phân tích hiện ước tính thu nhập 0, 94 đô la trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 2, 2 tỷ đô la. Ước tính doanh thu trong quý đã giảm hơn 24% trong 30 ngày qua trong khi ước tính thu nhập đã giảm 33%.
Ước tính doanh thu cho năm tài khóa 2020 đã giảm 20% xuống còn 11, 85 tỷ USD trong khi ước tính thu nhập đã giảm gần 33% xuống còn 5, 91 USD / cổ phiếu, giảm 45% so với một năm trước. Các nhà phân tích hiện dự báo thu nhập sẽ giảm 13% trong năm 2020 kể từ năm 2019.
Hai đơn vị kinh doanh, trung tâm dữ liệu và trò chơi nổi bật nhất của Nvidia đã chứng kiến sự chậm lại đáng kể trong vài quý vừa qua. Tăng trưởng chơi game đạt đỉnh trong quý đầu tiên của năm ngoái ở mức 68% và chậm lại ở mức 13% trong quý ba. Dựa trên hướng dẫn doanh thu của Nvidia, sự tăng trưởng đó có thể chậm hơn nữa - hoặc thậm chí chuyển sang tiêu cực. Tăng trưởng trung tâm dữ liệu cũng đã chậm lại.
Ăn mòn lề
Lợi nhuận trong quý dự kiến sẽ vào khoảng 56%, giảm so với hướng dẫn trước là 62, 5%. Lợi nhuận đã ký hợp đồng trong bốn quý liên tiếp sau khi đạt đỉnh 64, 5% vào tháng 4 năm 2018.
Bài bình luận và hướng dẫn mà công ty cung cấp cho quý đầu tiên tài chính sẽ là phần quan trọng nhất trong kết quả tháng 2 của Nvidia. Các nhà đầu tư sẽ lắng nghe chặt chẽ bất kỳ cái nhìn sâu sắc nào mà công ty có thể cung cấp về mức tồn kho và số lượng hàng tồn kho đó cần phải được xử lý.
Đặt cược cho sự phục hồi
Các tùy chọn hết hạn vào ngày 15 tháng 3 cho thấy cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm gần 14% so với giá thực hiện $ 140. Điều đó đặt cổ phiếu trong một phạm vi giao dịch $ 121, 25 và $ 158, 75 khi hết hạn quyền chọn, một phạm vi lớn. Số lần đặt cược tăng giá ở mức giá $ 140 vượt trội so với mức giảm theo tỷ lệ khoảng 2 đến 1 cho thấy rằng cổ phiếu sẽ tăng sau kết quả.
Biểu đồ cho thấy thác chứng khoán
Ngược lại, biểu đồ kỹ thuật là xu hướng giảm và cho thấy cổ phiếu có thể giảm xuống mức thấp khoảng 125 đô la trong những tuần tới. Cổ phiếu đã lấp đầy khoảng cách kỹ thuật lên đến ngưỡng kháng cự khoảng 148, 50 đô la và hiện có khả năng tiếp tục xu hướng thấp hơn xuống khoảng 128, 75 đô la.
Nvidia đã hoạt động rất tốt trong những năm gần đây đến nỗi các nhà đầu tư đã quen với công ty phân phối quý sau quý tăng trưởng vượt trội. Điều đó dường như đã thay đổi đáng kể. Câu hỏi lớn đặt ra trong đầu nhiều nhà đầu tư có thể là mất bao lâu để tăng trưởng trở lại - hoặc liệu nó có trở lại hay không.
