Một quy ước đếm ngày đo lường mức lãi tích lũy cho các khoản đầu tư như trái phiếu, ghi chú, thế chấp và cho vay theo thời gian. Cụ thể, đó là một hệ thống được sử dụng trong thị trường trái phiếu để xác định số ngày và số tiền lãi tích lũy giữa hai ngày phiếu lãi (khi ngày phiếu giảm giá tiếp theo ít hơn một khoảng thời gian phiếu giảm giá đầy đủ).
Việc tính toán rất quan trọng đối với các nhà giao dịch trái phiếu khác nhau bởi vì, khi một trái phiếu được bán, người bán được hưởng một phần của khoản thanh toán phiếu lãi. Quy ước đếm ngày xác định chính xác bao nhiêu.
Chìa khóa chính
- Một quy ước đếm ngày được sử dụng để tính số ngày và số tiền lãi tích lũy giữa hai ngày phiếu lãi. Tính toán rất quan trọng đối với người giao dịch trái phiếu bởi vì, khi bán trái phiếu, người bán được hưởng một số khoản thanh toán phiếu lãi. Quy ước 30/360 là đơn giản nhất, vì nó giả định rằng mỗi tháng có 30 ngày. Thực tế / thực tế sử dụng số ngày chính xác trong tháng và năm, đảm bảo rằng tất cả các nhà giao dịch trái phiếu đều ở trên một sân chơi thậm chí khi có trái phiếu được bán ở giữa hai ngày phiếu giảm giá.
Vì không có cơ quan trung ương để xác định quy tắc đếm ngày trên tất cả các chứng khoán, nên không có thuật ngữ tiêu chuẩn để áp dụng cho tất cả các tình huống. Tuy nhiên, Hiệp hội đại lý hoán đổi quốc tế đã tập hợp và ghi lại các phương pháp phổ biến. Ba điều cần hiểu là các quy ước được gọi là "30/360", "Thực tế / 360" và "Thực tế / Thực tế".
30/360
Ký hiệu được sử dụng cho các quy ước đếm ngày cho thấy số ngày trong bất kỳ tháng nào được chia cho số ngày trong một năm. Kết quả đại diện cho phần còn lại của năm sẽ được sử dụng để tính số tiền lãi còn nợ.
Ký hiệu 30/360 là quy ước dễ sử dụng nhất vì nó giả định rằng có 30 ngày trong mỗi tháng, mặc dù một số tháng thực sự có 31 ngày. Ví dụ, khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 1 tháng 8 được coi là cách nhau 90 ngày, theo quy ước 30/360, nhưng số ngày thực tế cao hơn vì cả tháng 5 và tháng 7 có 31 ngày.
Do tính đơn giản của quy ước đếm 30/360 ngày, nó thường được sử dụng trong các tính toán lãi tích lũy cho trái phiếu doanh nghiệp, đại lý và thành phố. Nó cũng thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư của chứng khoán được thế chấp.
Thực tế / 360 và thực tế / 365
Thực tế / 360 được sử dụng phổ biến nhất khi tính lãi tích lũy cho giấy thương mại, hóa đơn T và các công cụ nợ ngắn hạn khác chưa đến một năm hết hạn. Nó được tính bằng cách sử dụng số ngày thực tế giữa hai thời kỳ, chia cho 360.
Như bạn có thể đoán, thực tế / 365 tương tự như thực tế / 360, ngoại trừ việc nó sử dụng 365 làm mẫu số. Thực tế / 365 được sử dụng phổ biến nhất khi định giá trái phiếu kho bạc của chính phủ Hoa Kỳ.
Thực tế / thực tế
Quy ước thực tế / thực tế sử dụng số ngày thực tế giữa hai thời kỳ và chia kết quả cho số ngày trong năm, thay vì giả sử rằng mỗi năm được tạo thành từ 360 hoặc 365 ngày.
Tất nhiên, chúng ta biết rằng trong thực tế luôn có 365 ngày trong một năm (ngoại trừ năm nhuận), nhưng những quy ước này là các tiêu chuẩn đã được phát triển theo thời gian và giúp đảm bảo rằng mọi người đều ở trên cùng một sân chơi khi có sự ràng buộc được bán giữa các ngày phiếu giảm giá.
