Các quy định của thị trường tiền điện tử đã có hiệu lực vào tháng 10 năm 2016 thực sự bắt đầu khi các quy tắc được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thông qua vào năm 2014. Khi các quy tắc này được ban hành, một lựa chọn đầu tư cho kế hoạch nghỉ hưu an toàn từ lâu đã thay đổi. Hiệu quả của các quy tắc này phụ thuộc vào loại quỹ thị trường tiền tệ mà bạn có. (Để biết thêm, hãy xem Ưu và nhược điểm của Quỹ thị trường tiền tệ .)
Giải thích về những thay đổi
Theo SEC, các quy định mới được thiết kế để cung cấp các cải cách cơ cấu và hoạt động để giải quyết rủi ro của các nhà đầu tư trong các quỹ thị trường tiền tệ trong khi vẫn bảo vệ lợi ích của các quỹ. Quy tắc thiết lập ba loại quỹ thị trường tiền tệ: bán lẻ, chính phủ và thể chế. Các quỹ thị trường tiền tệ thể chế bao gồm những quỹ thường có sẵn trong kế hoạch 401 (k) của chủ nhân hoặc các phương tiện hưu trí tương tự khác. Có ba thành phần chính cho các quy định mới.
Giá trị tài sản ròng nổi
Các quỹ thị trường tiền tệ thể chế hiện phải duy trì giá trị tài sản ròng thả nổi (NAV). Điều này có nghĩa là tiền sẽ không còn có thể đặt $ 1 mỗi giá cổ phiếu không đổi. Thay vào đó, giá cổ phiếu sẽ dao động với thị trường. Quy tắc NAV trôi nổi không áp dụng cho các quỹ thị trường tiền lẻ của chính phủ và bán lẻ, vốn vẫn có thể cung cấp giá trị tài sản ổn định ($ 1 mỗi cổ phiếu).
Phí và Gates
Quy tắc này cho phép các ban giám đốc đối với các quỹ thị trường tiền tệ áp đặt phí hoặc thậm chí tạm dừng mua lại cổ phiếu trong thời gian căng thẳng tài chính. Việc kích hoạt một khoản phí hoặc tạm ngưng (cổng) đối với các quỹ thị trường tiền tệ thể chế và bán lẻ là khi mức tài sản lưu động hàng tuần giảm xuống dưới 30% tổng tài sản. Vào thời điểm đó, hội đồng quản trị của quỹ có thể áp dụng mức phí hoàn lại lên tới 2%. Nó cũng có thể tạm dừng các khoản giảm trừ trong tối đa 10 ngày làm việc trong khoảng thời gian 90 ngày.
Nếu tài sản lưu động của quỹ giảm dưới 10% tổng tài sản, hội đồng quản trị được yêu cầu áp dụng phí chuộc lên tới 1%. Tuy nhiên, hội đồng quản trị có toàn quyền áp dụng mức phí thấp hơn hoặc cao hơn - lên tới 2% - vì lợi ích tốt nhất của quỹ. Quy tắc tương tự cho phép đình chỉ các khoản giảm trừ trong tối đa 10 ngày làm việc trong thời gian 90 ngày được áp dụng. Các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ có thể, nhưng không bắt buộc, áp đặt phí hoặc cổng.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư, công bố và kiểm tra căng thẳng
Cuối cùng, các quy định bao gồm các yêu cầu đa dạng hóa, công bố và kiểm tra căng thẳng nâng cao cùng với các quy tắc cập nhật để báo cáo bởi các quỹ thị trường tiền tệ và các quỹ tư nhân hoạt động như các quỹ thị trường tiền tệ. Mặc dù quan trọng, bộ sửa đổi cuối cùng này không được coi là có tác động trực tiếp đến các nhà đầu tư cá nhân như hai lần đầu tiên.
Câu hỏi để hỏi
Nếu quỹ thị trường tiền tệ của bạn nằm trong kế hoạch 401 (k) của chủ lao động, tùy thuộc vào chủ lao động của bạn để quyết định chọn một khoản tiền mặt tương đương khác hay gắn với những gì hiện được cung cấp. Một số nhà tuyển dụng đang chuyển sang các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ, trong khi những người khác sẽ chuyển sang tiền gửi ngân hàng được bảo hiểm FDIC hoặc quỹ giá trị ổn định. Nếu các tùy chọn trong thay đổi 401 (k) của bạn, CNBC nói rằng bạn nên hỏi những câu hỏi sau khi xem xét một quỹ mới.
- Lãi suất là bao nhiêu? Nó thay đổi thường xuyên như thế nào? Bao nhiêu tiền lãi phải trả? Phí nào được tính? Có thể mất tiền trong quỹ này không? Tên của công ty đằng sau quỹ và công ty đó đã thực hiện như thế nào trong quá khứ?
Quỹ giá trị ổn định
Nếu kế hoạch của bạn cung cấp một quỹ giá trị ổn định, bạn nên biết rằng đó không phải là một quỹ tương hỗ. Một quỹ giá trị ổn định là sự pha trộn của bảo hiểm và trái phiếu. Quỹ này đi kèm với lãi suất được đảm bảo tối thiểu được cung cấp bởi một công ty bảo hiểm. Theo Callan Associates, 65% kế hoạch nghỉ hưu của Hoa Kỳ cung cấp một quỹ giá trị ổn định. Các quỹ giá trị ổn định có lãi suất trung bình 1, 93% gần đây, so với mức lãi suất trung bình 0, 023% của các quỹ thị trường tiền tệ.
Rủi ro
Trong khi so sánh lãi suất làm cho một quỹ giá trị ổn định nghe có vẻ ấn tượng, hãy nhớ rằng có nhiều rủi ro trong một quỹ giá trị ổn định hơn là trong một quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ. Chất lượng tín dụng của cả trái phiếu cơ bản và công ty bảo hiểm là hai yếu tố quan trọng áp dụng cho quỹ giá trị ổn định. Điều này có nghĩa là nếu trái phiếu thất bại hoặc công ty bảo hiểm tăng giá, bạn có thể bị tổn thương nặng nề. (Để biết thêm, hãy xem Quỹ thị trường tiền tệ: Ưu điểm và nhược điểm .)
Điểm mấu chốt
Nếu chủ lao động của bạn quyết định giữ các dịch vụ quỹ thị trường tiền tệ hiện tại, hãy đảm bảo bạn biết các tùy chọn mua lại và những cạm bẫy có thể xảy ra trước khi bạn chọn giữ tiền trong các quỹ đó. Nếu thay thế quỹ thị trường tiền tệ, bao gồm các quỹ giá trị ổn định, được cung cấp, hãy xem xét những rủi ro đó trước khi quyết định chuyển tiền của bạn. Nếu một quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ là một lựa chọn, nó có thể có lợi thế là không có phí hoặc cổng, nhưng nó cũng sẽ mang lại lợi suất thấp hơn.
