Cán cân thanh toán (BOP) là phương thức mà các quốc gia sử dụng để giám sát tất cả các giao dịch tiền tệ quốc tế tại một thời kỳ cụ thể. Thông thường, BOP được tính mỗi quý và mỗi năm theo lịch. Tất cả các giao dịch được thực hiện bởi cả khu vực tư nhân và công cộng đều được tính trong BOP để xác định số tiền đang đi vào và ra khỏi một quốc gia. Nếu một quốc gia đã nhận được tiền, đây được gọi là tín dụng và nếu một quốc gia đã thanh toán hoặc cho tiền, giao dịch được tính là một khoản ghi nợ.
Về mặt lý thuyết, BOP nên bằng 0, có nghĩa là tài sản (tín dụng) và nợ phải trả (ghi nợ) nên cân bằng, nhưng trong thực tế, điều này hiếm khi xảy ra. Do đó, BOP có thể cho người quan sát biết nếu một quốc gia có thâm hụt hoặc thặng dư và từ một phần của nền kinh tế, sự khác biệt đang xuất phát.
Chìa khóa chính
- Số dư thanh toán (BOP) là hồ sơ của tất cả các giao dịch tài chính quốc tế được thực hiện bởi cư dân của một quốc gia. Có ba loại BOP chính: tài khoản hiện tại, tài khoản vốn và tài khoản tài chính. so với tài khoản vốn và tài chính kết hợp, khiến BOP ở mức 0, nhưng điều này hiếm khi xảy ra.
Cán cân thanh toán được chia
BOP được chia thành ba loại chính: tài khoản hiện tại, tài khoản vốn và tài khoản tài chính. Trong ba loại này là các bộ phận phụ, mỗi bộ phận chiếm một loại giao dịch tiền tệ quốc tế khác nhau.
Tài khoản hiện tại
Tài khoản hiện tại được sử dụng để đánh dấu dòng vào và ra của hàng hóa và dịch vụ vào một quốc gia. Thu nhập từ đầu tư, cả công khai và riêng tư, cũng được đưa vào tài khoản hiện tại.
Trong tài khoản hiện tại là các khoản tín dụng và ghi nợ về thương mại hàng hóa, bao gồm các hàng hóa như nguyên liệu thô và hàng hóa sản xuất được mua, bán hoặc cho đi (có thể dưới dạng viện trợ). Các dịch vụ đề cập đến các khoản thu từ du lịch, vận chuyển (như tiền phải trả ở Ai Cập khi một con tàu đi qua Kênh Suez), kỹ thuật, phí dịch vụ kinh doanh (ví dụ từ luật sư hoặc tư vấn quản lý) và tiền bản quyền từ bằng sáng chế và bản quyền. Khi kết hợp, hàng hóa và dịch vụ cùng nhau tạo nên cán cân thương mại (BOT) của một quốc gia. BOT thường là phần lớn nhất trong cán cân thanh toán của một quốc gia vì nó chiếm tổng nhập khẩu và xuất khẩu. Nếu một quốc gia có cán cân thâm hụt thương mại, nước đó nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu và nếu nước đó có cán cân thặng dư thương mại, thì xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu.
Biên lai từ các tài sản tạo thu nhập như cổ phiếu (dưới dạng cổ tức) cũng được ghi lại trong tài khoản hiện tại. Thành phần cuối cùng của tài khoản hiện tại là chuyển khoản đơn phương. Đây là những khoản tín dụng chủ yếu là kiều hối của công nhân, là tiền lương được gửi trở lại nước sở tại của một quốc gia làm việc ở nước ngoài, cũng như viện trợ nước ngoài được nhận trực tiếp.
Cán cân thanh toán
Tài khoản vốn
Tài khoản vốn là nơi ghi lại tất cả các giao dịch chuyển vốn quốc tế. Điều này đề cập đến việc mua lại hoặc xử lý tài sản phi tài chính (ví dụ: tài sản vật chất như đất đai) và tài sản không sản xuất, cần thiết cho sản xuất nhưng chưa được sản xuất, giống như một mỏ được sử dụng để khai thác kim cương.
Tài khoản vốn được chia thành các dòng tiền phân nhánh từ xóa nợ, chuyển hàng hóa và tài sản tài chính của người di cư rời hoặc vào một quốc gia, chuyển quyền sở hữu trên tài sản cố định (tài sản như thiết bị được sử dụng trong quá trình sản xuất để tạo ra thu nhập), việc chuyển tiền nhận được để bán hoặc mua lại tài sản cố định, thuế quà tặng và thừa kế, thuế tử hình và cuối cùng là thiệt hại không được bảo hiểm đối với tài sản cố định.
Tài khoản tài chính
Trong tài khoản tài chính, các dòng tiền quốc tế liên quan đến đầu tư vào kinh doanh, bất động sản, trái phiếu và cổ phiếu được ghi lại. Cũng bao gồm các tài sản thuộc sở hữu của chính phủ như dự trữ ngoại hối, vàng, quyền rút vốn đặc biệt (SDR) được tổ chức với Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), tài sản tư nhân nắm giữ ở nước ngoài và đầu tư trực tiếp nước ngoài. Tài sản thuộc sở hữu của người nước ngoài, tư nhân và chính thức, cũng được ghi lại trong tài khoản tài chính.
Hoạt động cân băng
Tài khoản hiện tại cần được cân đối với tài khoản vốn và tài chính kết hợp; tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, điều này hiếm khi xảy ra. Chúng ta cũng nên lưu ý rằng, với tỷ giá hối đoái dao động, sự thay đổi giá trị của tiền có thể thêm vào chênh lệch BOP.
Khi có thâm hụt trong tài khoản hiện tại, đó là số dư thâm hụt thương mại, chênh lệch có thể được vay hoặc tài trợ bởi tài khoản vốn.
Nếu một quốc gia có tài sản cố định ở nước ngoài, số tiền vay này được đánh dấu là một khoản thoát tài khoản vốn. Tuy nhiên, việc bán tài sản cố định đó sẽ được coi là một dòng tài khoản hiện tại (thu nhập từ đầu tư). Do đó thâm hụt tài khoản hiện tại sẽ được tài trợ. Khi một quốc gia thâm hụt tài khoản vãng lai được tài trợ bởi tài khoản vốn, quốc gia đó thực sự đã từ bỏ tài sản vốn để có thêm hàng hóa và dịch vụ. Nếu một quốc gia đang vay tiền để tài trợ cho thâm hụt tài khoản hiện tại của mình, điều này sẽ xuất hiện dưới dạng một dòng vốn nước ngoài trong BOP.
Tự do hóa các tài khoản
Sự gia tăng của các giao dịch tài chính và thương mại toàn cầu vào cuối thế kỷ 20 đã thúc đẩy BOP và tự do hóa kinh tế vĩ mô ở nhiều quốc gia đang phát triển. Với sự ra đời của sự bùng nổ kinh tế thị trường mới nổi, trong đó dòng vốn chảy vào các thị trường này tăng gấp ba lần từ 50 triệu đô la đến 150 triệu đô la từ cuối những năm 1980 cho đến khi khủng hoảng châu Á, các nước đang phát triển được khuyến khích dỡ bỏ các hạn chế đối với các giao dịch tài khoản và tài chính tận dụng các dòng vốn này. Nhiều quốc gia trong số này có các chính sách kinh tế vĩ mô hạn chế, theo đó các quy định ngăn chặn quyền sở hữu nước ngoài đối với tài sản tài chính và phi tài chính. Các quy định cũng hạn chế việc chuyển tiền ra nước ngoài.
Với tự do hóa tài khoản vốn và tài chính, thị trường vốn bắt đầu phát triển, không chỉ cho phép một thị trường minh bạch và tinh vi hơn cho các nhà đầu tư mà còn làm tăng đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI). Ví dụ, đầu tư dưới dạng một nhà máy điện mới sẽ mang lại cho quốc gia sự tiếp xúc nhiều hơn với các công nghệ và hiệu quả mới, cuối cùng làm tăng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của quốc gia bằng cách cho phép sản xuất nhiều hơn. Tự do hóa cũng có thể tạo điều kiện cho ít rủi ro hơn bằng cách cho phép đa dạng hóa hơn ở các thị trường khác nhau.
