Lý thuyết hỗn loạn là một lý thuyết toán học phức tạp và gây tranh cãi nhằm tìm cách giải thích ảnh hưởng của các yếu tố dường như không đáng kể. Lý thuyết hỗn loạn được một số người xem xét để giải thích sự xuất hiện hỗn loạn hoặc ngẫu nhiên, và lý thuyết này thường được áp dụng cho thị trường tài chính. Các hệ thống hỗn loạn có thể dự đoán được trong một thời gian và sau đó dường như trở thành ngẫu nhiên.
Nguồn gốc của lý thuyết hỗn loạn
Thí nghiệm thực tế đầu tiên trong lý thuyết hỗn loạn được thực hiện bởi một nhà khí tượng học, Edward Lorenz. Lorenz đã làm việc với một hệ thống các phương trình để dự đoán thời tiết. Năm 1961, Lorenz muốn tạo lại chuỗi thời tiết trong quá khứ bằng mô hình máy tính dựa trên 12 biến bao gồm tốc độ gió và nhiệt độ. Các biến này, hoặc các giá trị, được biểu đồ bằng các đường tăng và giảm theo thời gian. Lorenz đã lặp lại một mô phỏng trước đó vào năm 1961. Tuy nhiên, vào ngày này, ông đã làm tròn các giá trị biến của mình thành ba chữ số thập phân thay vì sáu. Sự thay đổi nhỏ bé này đã làm thay đổi mạnh mẽ toàn bộ mô hình của hai tháng thời tiết mô phỏng.
Do đó, Lorenz đã chứng minh rằng các yếu tố dường như không đáng kể có thể có ảnh hưởng rất lớn đến kết quả chung. Lý thuyết hỗn loạn khám phá tác động của những sự cố nhỏ có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả của những sự kiện dường như không liên quan.
Lý thuyết hỗn loạn và thị trường
Có hai ngụy biện phổ biến về thị trường chứng khoán. Một dựa trên lý thuyết kinh tế cổ điển và tuyên bố rằng thị trường hiệu quả 100% và không thể đoán trước. Lý thuyết khác là thị trường, ở một mức độ nào đó, có thể dự đoán được. Nếu không, làm thế nào để các nhà giao dịch lớn và các nhà đầu tư luôn kiếm được lợi nhuận?
Sự thật là thị trường là các hệ thống phức tạp và hỗn loạn và hành vi của chúng có cả các thành phần hệ thống và ngẫu nhiên. Dự báo thị trường chứng khoán có thể chính xác chỉ ở một mức độ nhất định.
Như Lorenz đã chứng minh, các hệ thống hỗn loạn phức tạp dễ bị tổn thương trước những thay đổi nhỏ và chúng có thể phá vỡ một hệ thống, đẩy nó ra xa khỏi trạng thái cân bằng của nó. Động lực hệ thống thị trường có thể được mô tả như hai phản hồi cơ bản và các vòng lặp nguyên nhân có ảnh hưởng đến các khía cạnh khác nhau của thị trường chứng khoán. Một vòng phản hồi tích cực là tự củng cố. Ví dụ, một hiệu ứng tích cực trong một biến làm tăng biến khác, đến lượt nó, cũng làm tăng biến đầu tiên. Điều này dẫn đến sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong hệ thống, đưa nó ra khỏi trạng thái cân bằng và cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống (một bong bóng). Ngược lại, một vòng phản hồi tiêu cực có tác động tương tự, hệ thống phản ứng với sự thay đổi theo hướng ngược lại.
Khoảng thời gian có độ không chắc chắn cao có thể không được gây ra chỉ bởi động lực hệ thống. Các yếu tố môi trường như thiên tai, động đất hoặc lũ lụt cũng có thể khiến thị trường biến động vì có thể giảm đột ngột trong một kho.
Trong tài chính, lý thuyết hỗn loạn lập luận rằng giá cả là điều cuối cùng thay đổi để đảm bảo an ninh. Sử dụng lý thuyết hỗn loạn, một sự thay đổi về giá được xác định thông qua các dự đoán toán học của các yếu tố sau: động lực cá nhân của một nhà giao dịch (như nghi ngờ, mong muốn hoặc hy vọng, tất cả đều là phi tuyến và phức tạp), thay đổi về khối lượng, gia tốc của thay đổi, và động lực đằng sau những thay đổi.
Trong khi một số nhà lý thuyết duy trì rằng lý thuyết hỗn loạn có thể giúp các nhà đầu tư tăng hiệu suất ở đó, việc áp dụng lý thuyết hỗn loạn vào tài chính vẫn còn gây tranh cãi.
Để biết thêm thông tin về các lý thuyết chứng khoán, xem Lý thuyết cơ bản về lý thuyết trò chơi và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại: Tại sao nó vẫn là hông .
