Lạm phát và lãi suất thường được liên kết và thường xuyên được tham khảo trong kinh tế vĩ mô. Lạm phát đề cập đến tốc độ tăng giá hàng hóa và dịch vụ. Ở Hoa Kỳ, lãi suất, hoặc số tiền mà người cho vay trả cho người vay, dựa trên tỷ lệ quỹ liên bang được xác định bởi Cục Dự trữ Liên bang (đôi khi được gọi là "Fed").
Bằng cách đặt mục tiêu cho tỷ lệ quỹ liên bang, Fed có thể sử dụng một công cụ mạnh mẽ mà nó sử dụng để tác động đến tỷ lệ lạm phát. Công cụ này cho phép Fed mở rộng hoặc ký hợp đồng cung ứng tiền khi cần thiết để đạt được tỷ lệ việc làm mục tiêu, giá cả ổn định và tăng trưởng kinh tế ổn định.
Chìa khóa chính
- Có một mối tương quan nghịch giữa lãi suất và tỷ lệ lạm phát. Ở Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm thực thi chính sách tiền tệ của đất nước, bao gồm thiết lập tỷ lệ quỹ liên bang ảnh hưởng đến lãi suất mà ngân hàng tính cho người vay. Nói chung, khi lãi suất lãi suất thấp, nền kinh tế tăng trưởng và lạm phát tăng. Ngược lại, khi lãi suất cao, nền kinh tế chậm lại và lạm phát giảm.
Mối tương quan nghịch giữa lãi suất và lạm phát
Trong một hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn, lãi suất và lạm phát có xu hướng tương quan nghịch đảo. Mối quan hệ này tạo thành một trong những nguyên lý trung tâm của chính sách tiền tệ đương đại: Các ngân hàng trung ương thao túng lãi suất ngắn hạn để ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát trong nền kinh tế.
Biểu đồ dưới đây cho thấy mối tương quan nghịch giữa lãi suất và lạm phát. Trong biểu đồ, CPI đề cập đến Chỉ số giá tiêu dùng, một phép đo theo dõi những thay đổi về giá. Những thay đổi trong CPI được sử dụng để xác định các giai đoạn lạm phát và giảm phát.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác
Nói chung, khi lãi suất giảm, nhiều người có thể vay nhiều tiền hơn. Kết quả là người tiêu dùng có nhiều tiền hơn để chi tiêu, khiến nền kinh tế tăng trưởng và lạm phát tăng.
Điều ngược lại đúng với lãi suất tăng. Khi lãi suất tăng, người tiêu dùng có xu hướng tiết kiệm vì lợi nhuận từ tiết kiệm cao hơn. Với thu nhập khả dụng ít hơn được chi tiêu do tăng lãi suất, nền kinh tế chậm lại và lạm phát giảm.
Để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa lạm phát và lãi suất hoạt động, điều quan trọng là phải hiểu hệ thống ngân hàng, lý thuyết số lượng tiền và lãi suất đóng vai trò.
Vũ điệu tinh tế của lạm phát và GDP
Ngân hàng Dự trữ phân đoạn
Thế giới hiện đang sử dụng một hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn. Khi ai đó gửi 100 đô la vào ngân hàng, họ sẽ duy trì yêu cầu bồi thường 100 đô la đó. Tuy nhiên, ngân hàng có thể cho vay những đô la đó dựa trên tỷ lệ dự trữ do ngân hàng trung ương quy định. Nếu tỷ lệ dự trữ là 10%, ngân hàng có thể cho vay 90% còn lại, là 90 đô la trong trường hợp này. Một phần 10% số tiền nằm trong kho tiền ngân hàng.
Chừng nào khoản vay $ 90 tiếp theo còn tồn đọng, có hai yêu cầu bồi thường tổng cộng $ 190 trong nền kinh tế. Nói cách khác, nguồn cung tiền đã tăng từ $ 100 lên $ 190. Đây là một minh chứng đơn giản về cách ngân hàng tăng trưởng cung tiền.
Lý thuyết số lượng tiền
Trong kinh tế học, lý thuyết số lượng tiền nói rằng cung và cầu tiền quyết định lạm phát. Nếu cung tiền tăng, giá có xu hướng tăng, bởi vì mỗi mảnh giấy riêng lẻ trở nên ít giá trị hơn.
Siêu lạm phát là một thuật ngữ kinh tế được sử dụng để mô tả lạm phát cực đoan, nơi tăng giá nhanh chóng và không kiểm soát được. Trong khi các ngân hàng trung ương thường nhắm mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm khoảng 2% đến 3% là một tỷ lệ chấp nhận được cho một nền kinh tế lành mạnh, siêu lạm phát vượt xa điều này. Các quốc gia có siêu lạm phát có tỷ lệ lạm phát từ 50% trở lên mỗi tháng.
Lãi suất, tiết kiệm, cho vay và lạm phát
Lãi suất hoạt động như một mức giá để nắm giữ hoặc cho vay tiền. Các ngân hàng trả lãi suất tiết kiệm để thu hút người gửi tiền. Các ngân hàng cũng nhận được lãi suất cho tiền được vay từ tiền gửi của họ.
Khi lãi suất thấp, các cá nhân và doanh nghiệp có xu hướng đòi hỏi nhiều khoản vay hơn. Mỗi khoản vay ngân hàng làm tăng cung tiền trong một hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn. Theo lý thuyết số lượng tiền, cung tiền ngày càng tăng làm tăng lạm phát. Do đó, lãi suất thấp có xu hướng dẫn đến lạm phát nhiều hơn. Lãi suất cao có xu hướng giảm lạm phát.
Đây là một phiên bản rất đơn giản của mối quan hệ, nhưng nó nhấn mạnh lý do tại sao lãi suất và lạm phát có xu hướng tương quan nghịch đảo.
Ủy ban thị trường mở liên bang
Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC) họp tám lần mỗi năm để xem xét các điều kiện kinh tế và tài chính và quyết định chính sách tiền tệ. Chính sách tiền tệ đề cập đến các hành động được thực hiện có ảnh hưởng đến tính khả dụng và chi phí tiền và tín dụng. Tại các cuộc họp này, các mục tiêu lãi suất ngắn hạn được xác định.
Sử dụng các chỉ số kinh tế như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI), Fed sẽ thiết lập các mục tiêu lãi suất nhằm giữ cho nền kinh tế cân bằng. Bằng cách di chuyển các mục tiêu lãi suất lên hoặc xuống, Fed cố gắng đạt được tỷ lệ việc làm mục tiêu, giá cả ổn định và tăng trưởng kinh tế ổn định. Fed sẽ tăng lãi suất để giảm lạm phát và giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Các nhà đầu tư và thương nhân theo dõi chặt chẽ các quyết định tỷ lệ FOMC. Sau mỗi tám cuộc họp của FOMC, một thông báo được đưa ra liên quan đến quyết định tăng, giảm hoặc duy trì lãi suất chính của Fed. Một số thị trường có thể di chuyển trước các thay đổi lãi suất dự kiến và để đáp ứng với các thông báo thực tế. Ví dụ, đồng đô la Mỹ thường tăng điểm để đáp ứng với việc tăng lãi suất, trong khi thị trường trái phiếu rơi vào phản ứng tăng lãi suất.
