Moat kinh tế rộng là gì?
Một con hào kinh tế rộng là một loại lợi thế cạnh tranh bền vững được sở hữu bởi một doanh nghiệp khiến các đối thủ khó có thể làm giảm thị phần của nó. Thuật ngữ hào kinh tế được phổ biến bởi nhà đầu tư Warren Buffett và bắt nguồn từ những con hào chứa đầy nước bao quanh các lâu đài thời trung cổ. Con hào càng rộng, càng khó để kẻ xâm lược đến lâu đài.
Một con hào kinh tế rộng có thể được gây ra bởi một số yếu tố có thể gây khó khăn cho các doanh nghiệp khác để đánh cắp thị phần. Những yếu tố này có thể bao gồm các rào cản cao đối với ngành công nghiệp hoặc doanh nghiệp có hào có thể sở hữu bằng sáng chế về một số sản phẩm cần thiết để cung cấp sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể của họ.
Chìa khóa chính
- Một con hào kinh tế là một lợi thế khác biệt của một công ty so với các đối thủ cho phép nó bảo vệ thị phần và lợi nhuận của mình. Một con hào kinh tế rộng là một thứ khó bắt chước hoặc trùng lặp (ví dụ: nhận diện thương hiệu, bằng sáng chế) và do đó tạo ra hiệu quả rào cản chống lại sự cạnh tranh từ các công ty khác. Cùng với một con hào kinh tế rộng lớn có thể tạo ra một lượng lớn dòng tiền tự do và có một hồ sơ theo dõi về lợi nhuận mạnh mẽ.
Hiểu một Moat kinh tế rộng
Thuật ngữ hào kinh tế, được phổ biến bởi Warren Buffett, đề cập đến khả năng của một doanh nghiệp trong việc duy trì lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ cạnh tranh để bảo vệ lợi nhuận dài hạn và thị phần của họ khỏi các công ty cạnh tranh. Giống như một lâu đài thời trung cổ, con hào phục vụ bảo vệ những người bên trong pháo đài và sự giàu có của họ khỏi người ngoài.
Các doanh nghiệp sở hữu ít nhất một yếu tố của mô hình lực lượng 5 của Porter sẽ sở hữu một hào kinh tế rộng. Ví dụ, một doanh nghiệp nắm giữ bằng sáng chế độc quyền để tạo ra một loại thuốc thần kỳ sẽ có hiệu quả ngăn chặn các đối thủ tiềm năng ra khỏi hoạt động kinh doanh. Có ít hoặc không có đối thủ cạnh tranh sẽ cho phép công ty liên tục tạo ra mức lợi nhuận cao.
Một công ty tồn tại trong một doanh nghiệp mà chi phí khởi nghiệp bị cấm đối với những người tham gia nhỏ cũng sẽ có một hào nước rộng. Có một số cách mà một công ty tạo ra một con hào kinh tế cho phép nó có lợi thế đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh.
Nguồn của Moats kinh tế
Một công ty có thể duy trì chi phí hoạt động thấp liên quan đến doanh số so với các công ty cùng ngành có lợi thế về chi phí và có thể giảm bớt sự cạnh tranh bằng cách hạ giá và giữ các đối thủ cạnh tranh. Hãy xem xét Wal-Mart Stores Inc., công ty có khối lượng bán hàng khổng lồ và đàm phán giá thấp với các nhà cung cấp, dẫn đến các sản phẩm giá rẻ trong các cửa hàng của họ khó có thể sao chép bởi các đối thủ cạnh tranh.
Tài sản vô hình đề cập đến các bằng sáng chế, nhãn hiệu và giấy phép cho phép một công ty bảo vệ quy trình sản xuất của mình và tính giá cao. Mặc dù các thương hiệu thường có nguồn gốc từ các dịch vụ và tiếp thị sản phẩm cao cấp, bằng sáng chế có được nhờ vào hồ sơ của các công ty với chính phủ để bảo vệ bí quyết trong một khoảng thời gian cụ thể, thường là 20 năm. Các công ty dược phẩm kiếm được lợi nhuận cao nhờ thuốc được cấp bằng sáng chế sau khi chi hàng tỷ đồng cho nghiên cứu và phát triển.
Quy mô hiệu quả phát sinh khi một thị trường cụ thể được phục vụ tốt nhất bởi một số công ty hạn chế, tạo cho họ trạng thái gần như độc quyền. Các công ty tiện ích là ví dụ về các công ty có quy mô hiệu quả cần thiết để phục vụ điện và nước cho khách hàng của họ trong một khu vực địa lý duy nhất. Xây dựng một công ty tiện ích thứ hai trong cùng khu vực sẽ quá tốn kém và không hiệu quả.
Chi phí chuyển đổi là một loại hào kinh tế khác, khiến cho người tiêu dùng rất tốn thời gian và tốn kém để chuyển đổi sản phẩm hoặc nhãn hiệu. Autodesk Inc. cung cấp các giải pháp phần mềm khác nhau cho các kỹ sư và nhà thiết kế rất khó học. Khi một khách hàng của Autodesk bắt đầu sử dụng phần mềm của mình, anh ta khó có thể chuyển đổi, cho phép Autodesk tính giá cao cho các sản phẩm của mình.
Hiệu ứng mạng có thể củng cố hơn nữa con hào kinh tế của một công ty bằng cách làm cho sản phẩm của họ có giá trị hơn khi nhiều người sử dụng chúng. Một ví dụ về hiệu ứng mạng là các thị trường trực tuyến như Amazon và eBay, được người tiêu dùng ưa chuộng vì số lượng lớn người mua và bán các sản phẩm khác nhau thông qua nền tảng của họ.
