Trong hội thảo trực tuyến về thị trường hàng ngày hôm nay, tôi đã nhận được rất nhiều câu hỏi về thông báo rằng chỉ số chứng khoán S & P 500 sẽ loại bỏ Công ty Monsanto (MON) và thêm Twitter Inc. (TWTR) vào chỉ mục vào ngày 7 tháng 6. Thông báo được đưa ra sau ngày 7 tháng 6 thị trường đóng cửa vào thứ Hai, ngày 4 tháng Sáu và cổ phiếu của TWTR đã tăng thêm 3, 5% trong giao dịch sau thị trường. Có vẻ hợp lý khi một cổ phiếu được thêm vào một chỉ số, nhu cầu sẽ tăng và giá cũng vậy. Theo dõi lịch sử, tuy nhiên, là ít thuyết phục hơn nhiều.
Không có nhiều yếu tố trong ngắn hạn
Bởi vì nhiều nhà đầu tư đang che giấu rõ ràng hoặc ngầm định S & P 500 cho danh mục đầu tư chuyên nghiệp hoặc cá nhân của họ, nên nhu cầu đối với cổ phiếu của TWTR sẽ tăng lên vì những nhà đầu tư này hiện phải mua cổ phiếu. Tuy nhiên, điều này không đáng tin cậy. Tôi đã lấy một vài ví dụ ngẫu nhiên từ danh sách các bổ sung S & P 500 được thêm gần đây nhất và kết quả không được dự đoán trước.
| cổ phần | Ngày thêm | Kết quả ban đầu |
| ABMD | Ngày 31 tháng 5 năm 2018 | + 7% trong 3 ngày |
| TTWO | Ngày 19 tháng 3 năm 2018 | -9% trong 10 ngày |
| HLT | Ngày 19 tháng 6 năm 2017 | -9% trong 12 ngày |
| AMD | Ngày 20 tháng 3 năm 2017 | -30% trong 34 ngày |
| CDNS | Ngày 18 tháng 9 năm 2017 | + 18% trong 48 ngày |
Danh sách này có thể tiếp tục và tiếp tục, nhưng rõ ràng rằng về mặt lịch sử, việc được thêm vào S & P 500 dường như không làm tăng cơ hội vượt trội so với thị trường hoặc hoạt động kém trong ngắn hạn. Các con số thay đổi tích cực hơn một chút nếu chúng ta đo lường sự thay đổi trung bình về giá giữa thời điểm thông báo rằng một cổ phiếu sẽ được thêm vào S & P 500 và ngày nó thực sự được thêm vào, nhưng việc kiếm tiền trong giai đoạn đó trở nên khó khăn hơn nhiều.
Ví dụ, TWTR sẽ được đưa vào S & P 500 vào ngày 7 tháng 6, đó là khi các chỉ số được quản lý thụ động nên thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư của họ. Về mặt lý thuyết, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu vào ngày 5 tháng 6 và sau đó bán nó vào ngày 7 khi họ mong đợi nhu cầu tăng đột biến từ các quỹ chứng khoán này. Giống như hầu hết các xu hướng đầu tư, cuối cùng, các nhà đầu tư đủ nắm bắt ý tưởng và lợi thế bắt đầu bay hơi.
Các nhà quản lý quỹ đầu tư đã và đang thay đổi cách họ mua cổ phiếu khi có sự thay đổi đối với chỉ số. Ví dụ, xây dựng một vị trí theo thời gian chứ không phải tất cả cùng một lúc là một cách rõ ràng để tránh rủi ro mua ngay tại thời điểm các nhà đầu cơ đang chuẩn bị cho giá tăng đột biến. Các nhà quản lý quỹ chậm thay đổi, vì vậy chúng tôi vẫn có thể thấy một số biến động giữa thông báo và ngày thực tế một cổ phiếu được thêm vào một chỉ mục, nhưng nó mờ dần và khó phát hiện hơn mỗi năm.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Cổ tức cổ tức
Lịch sử của lợi tức cổ tức S & P 500
Quỹ ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF
Quản lý rủi ro
Công dụng và giới hạn của biến động
Công cụ phân tích cơ bản
Là cổ phiếu của Apple có giá trị hoặc bị định giá thấp?
Công cụ phân tích cơ bản
Hiểu các phép đo biến động
Các quỹ ETF hàng đầu
3 quỹ ETF hàng đầu để theo dõi S & P 500 năm 2019
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
SSE Composite SSE Composite là một hỗn hợp thị trường được tạo thành từ tất cả các cổ phiếu A và cổ phiếu B giao dịch trên thị trường chứng khoán Thượng Hải. thêm xu hướng giảm Định nghĩa Xu hướng giảm xảy ra khi giá của một tài sản di chuyển thấp hơn trong một khoảng thời gian. Khám phá thêm về những gì xảy ra trong một xu hướng giảm ở đây. thêm Định nghĩa biến động Độ biến động đo lường mức giá của chứng khoán, chứng khoán phái sinh hoặc chỉ số biến động. Nhiều định nghĩa về bán khống Bán ngắn xảy ra khi một nhà đầu tư mượn chứng khoán, bán nó trên thị trường mở và dự kiến sẽ mua lại sau đó với ít tiền hơn. nhiều lợi nhuận vượt quá Lợi nhuận vượt quá là lợi nhuận đạt được ở trên và vượt quá sự trở lại của proxy. Lợi nhuận vượt mức sẽ phụ thuộc vào so sánh lợi nhuận đầu tư được chỉ định để phân tích. thêm Định nghĩa S-Score S-Score là một giá trị bằng số cho thấy người tiêu dùng và nhà đầu tư cảm thấy thế nào về một công ty, cổ phiếu, quỹ ETF, lĩnh vực hoặc chỉ số như được thể hiện trên phương tiện truyền thông xã hội. hơn