Khi lãi suất tăng, các ngân hàng và công ty môi giới chứng khoán mở rộng chênh lệch lãi suất và tỷ suất lợi nhuận. Ngoài lĩnh vực tài chính, số dư tiền mặt lớn và số nợ nhỏ sẽ là công thức cho sự vượt trội, theo Savita Subramanian, nhà đầu tư chứng khoán và chiến lược định lượng của Mỹ tại Bank of America Merrill Lynch. Như cô nói với Barron, nhìn lại những thập kỷ gần đây khi lãi suất có xu hướng giảm: "Bất cứ thứ gì có đòn bẩy đều vượt trội so với chứng khoán giàu tiền mặt. Đó là con đường một chiều." Không còn nữa. "Đòn bẩy đã rất tuyệt và giờ đang trở nên xấu xa", cô nói thêm.
Dựa trên những quan sát trên, Subramanian đã khuyến nghị 10 cổ phiếu cho Barron's. Đó là: nhà sản xuất chất bán dẫn Micron Technology Inc. (MU); công ty tư vấn và nhân sự việc làm Robert Half International Inc. (RHI); công ty môi giới giảm giá Charles Schwab Corp (SCHW); Công ty mẹ NYSE Intercontinental Exchange Inc. (ICE); và các công ty ngân hàng Zions Bancorpination (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB & T Corp (BBT), khu vực tài chính Corp (RF) và Capital One Financial (COF).
Hiệu suất gần đây
Đối với 10 cổ phiếu được đề xuất bởi BofA Merrill Lynch, ở đây, theo Yahoo Finance, giá hàng năm của họ di chuyển đến ngày 13 tháng 4, giảm từ mức cao đóng cửa của YTD và tỷ lệ P / E dự phóng:
- Micron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobert Nửa: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xIntercontcont Exchange: + 3, 1%, -4.0%, 18.3xZions: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPM tổ chức: +, 12, 3xCapital One: -2, 8%, -8, 4%, 9.0x
Theo Barron's, Subramanian và nhóm của cô sử dụng giá trị doanh nghiệp (EV) bên cạnh vốn hóa thị trường trong các phân tích của họ. "Chúng tôi đang cố gắng tìm ra bao nhiêu lợi nhuận của một yếu tố hoặc hiệu suất của một lĩnh vực hoặc chủ đề đến từ khả năng có được vốn rẻ", cô nói thêm. Cô cũng đã chỉ ra các cổ phiếu tài chính nói chung có khả năng vượt trội hơn ở giai đoạn cuối của thị trường tăng trưởng này. (Để biết thêm, xem thêm: Mua cổ phiếu công nghệ, tài chính cho thị trường Bull muộn: BofA .)
Cổ phiếu dễ bị tổn thương
Nhóm BofA Merrill Lynch cũng xác định 10 cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ chịu thiệt hại đáng kể từ lãi suất tăng. Đây là, theo Barron's: nhà sản xuất vàng và đồng Newmont Mining Corp (NEM); nhà sản xuất thiết bị lưu trữ dữ liệu Western Digital Corp (WDC); công ty khai thác dầu khí Concho Resources Inc. (CXO); nhà sản xuất thiết bị y tế Cooper Enterprises Inc. (COO); công ty bảo hiểm The Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); công ty dịch vụ mỏ dầu National Oilwell Varco Inc. (NOV); tiện ích điện và khí đốt Dịch vụ công cộng Group Group Inc. (PEG); và các công ty bất động sản Prologis Inc. (PLD), Regency Centrum Corp (REG), và Ventas Inc. (VTR).
Ý kiến tương phản
Mặc dù được coi là dễ bị tổn thương bởi BofA Merrill Lynch, Tập đoàn Concho Tài nguyên và Dịch vụ Công cộng gần đây đã được Goldman Sachs Group Inc. đề xuất vì tăng trưởng doanh thu cao so với Chỉ số S & P 500 (SPX) nói chung. Các công ty có thuộc tính này, Goldman tin rằng, có khả năng vượt trội so với thị trường. Schwab và CBOE cũng xuất hiện trong rổ tăng trưởng doanh thu cao của Goldman. (Để biết thêm, xem thêm: 9 cổ phiếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh số bán hàng cao .)
