Mục lục
- Phí giao dịch
- Biến động và rủi ro
- Thiếu thanh khoản
- Phân phối lợi nhuận vốn
- Cách đầu tư vào quỹ ETF
- ETF đòn bẩy
- ETF so với ETN
- Mất kiểm soát thu nhập chịu thuế
- Giá so với giá trị dưới
- Các vấn đề kiểm soát
- Kỳ vọng về hiệu suất của ETF
- Điểm mấu chốt
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có thể là một phương tiện đầu tư tuyệt vời cho các nhà đầu tư nhỏ và lớn. Các quỹ phổ biến này, tương tự như các quỹ tương hỗ nhưng giao dịch như cổ phiếu, đã trở thành lựa chọn phổ biến của các nhà đầu tư muốn mở rộng sự đa dạng của danh mục đầu tư của họ mà không làm tăng thời gian và nỗ lực họ phải bỏ ra để quản lý và phân bổ đầu tư.
Tuy nhiên, có một số nhược điểm mà các nhà đầu tư cần lưu ý trước khi nhảy vào thế giới của các quỹ ETF.
Chìa khóa chính
- Các quỹ ETF đã trở thành khoản đầu tư cực kỳ phổ biến cho cả nhà đầu tư tích cực và thụ động. Các quỹ ETF cung cấp quyền truy cập chi phí thấp vào nhiều loại tài sản, ngành công nghiệp và thị trường quốc tế, họ có một số rủi ro duy nhất. quan trọng để bạn không mất cảnh giác trong trường hợp có điều gì đó xảy ra.
5 lỗ hổng ETF bạn không nên bỏ qua
Phí giao dịch
Một trong những lợi thế lớn nhất của ETF là họ giao dịch như cổ phiếu. Một quỹ ETF đầu tư vào một danh mục đầu tư của các công ty riêng biệt, thường được liên kết bởi một lĩnh vực hoặc chủ đề chung. Các nhà đầu tư chỉ cần mua ETF để thu được lợi ích từ việc đầu tư vào danh mục đầu tư lớn hơn cùng một lúc.
Do tính chất giống như chứng khoán của các quỹ ETF, các nhà đầu tư có thể mua và bán trong giờ thị trường, cũng như đặt các đơn đặt hàng nâng cao cho giao dịch mua như giới hạn và điểm dừng. Ngược lại, một giao dịch mua quỹ tương hỗ thông thường được thực hiện sau khi thị trường đóng cửa, một khi giá trị tài sản ròng của quỹ được tính toán.
Mỗi khi bạn mua hoặc bán một cổ phiếu, bạn phải trả một khoản hoa hồng. Đây cũng là trường hợp khi nói đến việc mua và bán các quỹ ETF. Tùy thuộc vào tần suất bạn giao dịch một quỹ ETF, phí giao dịch có thể nhanh chóng cộng và giảm hiệu suất đầu tư của bạn. Mặt khác, các quỹ tương hỗ không tải được bán mà không có phí hoa hồng hoặc phí bán hàng, điều này làm cho chúng có lợi thế, về mặt này, so với các quỹ ETF. Điều quan trọng là phải nhận thức được phí giao dịch khi so sánh khoản đầu tư vào quỹ ETF với khoản đầu tư tương tự vào quỹ tương hỗ.
Các chi tiết cụ thể về phí giao dịch ETF phụ thuộc phần lớn vào chính các quỹ, cũng như các nhà cung cấp quỹ. Hầu hết các quỹ ETF tính phí dưới 10 đô la phí cho mỗi đơn hàng. Trong nhiều trường hợp, các nhà cung cấp như Vanguard và Schwab cho phép khách hàng thường xuyên mua và bán ETF mà không mất phí. Khi các quỹ ETF tiếp tục phát triển phổ biến, cũng đã có sự gia tăng các quỹ miễn phí hoa hồng.
Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là nhận thức được tỷ lệ chi phí của ETF. Tỷ lệ chi phí là thước đo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản của quỹ được yêu cầu để trang trải các chi phí hoạt động khác nhau mỗi năm. Mặc dù điều này không hoàn toàn giống như một khoản phí mà nhà đầu tư trả cho quỹ, nhưng nó có tác động tương tự: tỷ lệ chi phí càng cao, tổng lợi nhuận sẽ dành cho nhà đầu tư càng thấp. Các quỹ ETF được biết đến vì có tỷ lệ chi phí rất thấp so với nhiều phương tiện đầu tư khác. Đối với các nhà đầu tư so sánh nhiều quỹ ETF, đây chắc chắn là điều cần lưu ý.
Biến động và rủi ro
Các quỹ ETF, giống như các quỹ tương hỗ, thường được ca ngợi vì sự đa dạng hóa mà họ cung cấp cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là chỉ vì một quỹ ETF chứa nhiều hơn một vị trí cơ bản không có nghĩa là nó không thể bị ảnh hưởng bởi sự biến động. Tiềm năng cho sự thay đổi lớn sẽ chủ yếu phụ thuộc vào phạm vi của quỹ. Một quỹ ETF theo dõi một chỉ số thị trường rộng như S & P 500 dường như ít biến động hơn so với một quỹ ETF theo dõi một ngành hoặc lĩnh vực cụ thể như dịch vụ dầu mỏ ETF.
Do đó, điều quan trọng là phải nhận thức được trọng tâm của quỹ và loại đầu tư nào bao gồm. Khi các quỹ ETF tiếp tục phát triển ngày càng cụ thể cùng với việc củng cố và phổ biến ngành, điều này càng trở nên đáng quan ngại.
Trong trường hợp của các quỹ ETF quốc tế hoặc toàn cầu, các nguyên tắc cơ bản của quốc gia mà quỹ ETF đang theo dõi rất quan trọng, cũng như uy tín của đồng tiền tại quốc gia đó. Sự bất ổn về kinh tế và xã hội cũng sẽ đóng một vai trò rất lớn trong việc xác định sự thành công của bất kỳ quỹ ETF nào đầu tư vào một quốc gia hoặc khu vực cụ thể. Những yếu tố này phải được ghi nhớ khi đưa ra quyết định liên quan đến khả năng tồn tại của một quỹ ETF.
Quy tắc ở đây là để biết những gì ETF đang theo dõi và hiểu những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến nó. Đừng nản lòng khi nghĩ rằng vì một số quỹ ETF có độ biến động thấp mà tất cả các quỹ này đều giống nhau.
Thiếu thanh khoản
Yếu tố lớn nhất trong một quỹ ETF, chứng khoán hoặc bất cứ thứ gì khác được giao dịch công khai là thanh khoản. Thanh khoản có nghĩa là khi bạn mua một thứ gì đó, có đủ tiền lãi giao dịch mà bạn sẽ có thể thoát khỏi nó tương đối nhanh chóng mà không cần di chuyển giá.
Nếu một quỹ ETF được giao dịch mỏng, có thể có vấn đề khi thoát khỏi khoản đầu tư, tùy thuộc vào quy mô của vị trí của bạn so với khối lượng giao dịch trung bình. Dấu hiệu lớn nhất của một khoản đầu tư thanh khoản là chênh lệch lớn giữa giá thầu và yêu cầu. Bạn cần chắc chắn rằng một quỹ ETF có tính thanh khoản trước khi mua nó, và cách tốt nhất để làm điều này là nghiên cứu sự lây lan và diễn biến thị trường trong một tuần hoặc tháng.
Quy tắc ở đây là đảm bảo rằng quỹ ETF mà bạn quan tâm không có chênh lệch lớn giữa giá thầu và giá bán.
Phân phối lợi nhuận vốn
Trong một số trường hợp, một quỹ ETF sẽ phân phối lãi vốn cho các cổ đông. Điều này không phải lúc nào cũng mong muốn đối với những người nắm giữ ETF, vì các cổ đông có trách nhiệm trả thuế lãi vốn. Nó thường tốt hơn nếu quỹ giữ lại tiền lãi và đầu tư vào chúng, thay vì phân phối chúng và tạo ra một nghĩa vụ thuế cho nhà đầu tư. Các nhà đầu tư thường muốn đầu tư lại các phân phối tăng vốn đó và, để làm được điều này, họ sẽ cần quay lại các nhà môi giới của mình để mua thêm cổ phiếu, tạo ra phí mới.
Bởi vì các quỹ ETF khác nhau xử lý phân phối tăng vốn theo nhiều cách khác nhau, nên có thể là một thách thức đối với các nhà đầu tư trong việc thông qua các quỹ mà họ tham gia. Điều quan trọng đối với một nhà đầu tư là tìm hiểu về cách một quỹ ETF xử lý phân phối tăng vốn trước khi đầu tư vào đó quỹ.
Cách đầu tư vào quỹ ETF
Mua một quỹ ETF với một khoản tiền là đơn giản. Nói 10.000 đô la là những gì bạn muốn đầu tư vào một quỹ ETF cụ thể. Bạn tính toán số lượng cổ phiếu bạn có thể mua và chi phí hoa hồng sẽ là bao nhiêu và bạn có được một số lượng cổ phiếu nhất định cho số tiền của mình.
Tuy nhiên, cũng có cách xây dựng một vị trí của nhà đầu tư nhỏ cố gắng và chân thực: trung bình chi phí bằng đô la. Với phương pháp này, bạn lấy 10.000 đô la tương tự và đầu tư vào số tiền tăng hàng tháng là 1.000 đô la. Nó được gọi là trung bình chi phí bằng đô la vì trong một vài tháng, bạn sẽ mua ít cổ phiếu hơn với 1.000 đô la đó do giá cao hơn. Trong những tháng khác, giá cổ phiếu sẽ thấp hơn và bạn sẽ có thể mua thêm cổ phiếu.
Tất nhiên, vấn đề lớn với chiến lược này là các quỹ ETF được giao dịch như cổ phiếu; do đó, mỗi khi bạn muốn mua quỹ ETF cụ thể trị giá 1.000 đô la đó, bạn phải trả cho người môi giới của mình một khoản hoa hồng để làm như vậy. Kết quả là, có thể trở nên tốn kém hơn khi xây dựng một vị trí trong một quỹ ETF với các khoản đầu tư hàng tháng. Vì lý do này, giao dịch một quỹ ETF ủng hộ cách tiếp cận gộp.
Quy tắc ở đây là cố gắng đầu tư một lần một lần để cắt giảm phí môi giới.
ETF đòn bẩy
Khi cân nhắc rủi ro, nhiều nhà đầu tư lựa chọn quỹ ETF vì họ cảm thấy rằng họ ít rủi ro hơn các phương thức đầu tư khác. Chúng tôi đã giải quyết các vấn đề về biến động ở trên, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra rằng một số loại quỹ ETF nhất định có rủi ro cao hơn đáng kể khi đầu tư so với các khoản đầu tư khác.
ETF đòn bẩy là một ví dụ tốt. Các quỹ ETF này có xu hướng trải nghiệm sự phân rã giá trị khi thời gian trôi qua và do đặt lại hàng ngày. Điều này có thể xảy ra ngay cả khi một chỉ số cơ bản đang phát triển mạnh. Nhiều nhà phân tích cảnh báo các nhà đầu tư chống lại việc mua các quỹ ETF có đòn bẩy. Những nhà đầu tư thực hiện phương pháp này nên theo dõi các khoản đầu tư của họ một cách cẩn thận và chú ý đến các rủi ro.
ETF so với ETN
Bởi vì chúng trông giống nhau trên trang, các quỹ ETF và ghi chú giao dịch trao đổi (ETN) thường bị nhầm lẫn với nhau. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhớ rằng đây là những phương tiện đầu tư rất khác nhau. Các ETN sẽ có một chiến lược đã nêu: họ cũng theo dõi một chỉ số cơ bản của hàng hóa hoặc cổ phiếu, và họ cũng có tỷ lệ chi phí, trong số các tính năng khác.
Tuy nhiên, ETN có xu hướng có một rủi ro khác với các quỹ ETF. ETN phải đối mặt với rủi ro về khả năng thanh toán của một công ty phát hành. Nếu một ngân hàng phát hành cho ETN tuyên bố phá sản, các nhà đầu tư thường không gặp may. Đó là một rủi ro khác với những rủi ro liên quan đến ETF và đó là điều mà các nhà đầu tư mong muốn nhảy lên trên xu hướng ETF có thể không nhận ra.
Mất kiểm soát thu nhập chịu thuế
Một nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một nhóm các cổ phiếu riêng lẻ khác nhau có tính linh hoạt cao hơn so với một người mua cùng một nhóm cổ phiếu trong một quỹ ETF. Một cách mà điều này gây bất lợi cho nhà đầu tư ETF là khả năng kiểm soát thu hoạch thất thu thuế. Nếu giá của một cổ phiếu đi xuống, một nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu thua lỗ, do đó làm giảm tổng lợi nhuận vốn và thu nhập chịu thuế, ở một mức độ nhất định. Những nhà đầu tư nắm giữ cùng một cổ phiếu thông qua một quỹ ETF không có cùng sự xa xỉ; ETF xác định khi nào nên điều chỉnh danh mục đầu tư của mình và nhà đầu tư phải mua hoặc bán toàn bộ rất nhiều cổ phiếu, thay vì tên riêng lẻ.
Giá so với giá trị dưới
Giống như cổ phiếu, giá của một quỹ ETF đôi khi có thể khác với giá trị cơ bản của ETF đó. Điều này có thể dẫn đến các tình huống trong đó một nhà đầu tư thực sự có thể trả phí bảo hiểm cao hơn và vượt quá chi phí của các cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản trong danh mục đầu tư của ETF chỉ để mua quỹ ETF đó. Điều này là không phổ biến và thường được sửa chữa theo thời gian, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra rủi ro mà người ta phải chịu khi mua hoặc bán một quỹ ETF.
Các vấn đề kiểm soát
Một trong những lý do tương tự tại sao các quỹ ETF thu hút nhiều nhà đầu tư cũng có thể được coi là một hạn chế của ngành. Các nhà đầu tư thường không có tiếng nói trong các cổ phiếu riêng lẻ trong chỉ số cơ bản của ETF. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư đang tìm cách tránh một công ty hoặc ngành cụ thể vì một lý do như xung đột đạo đức không có cùng mức độ kiểm soát như một nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ. Một nhà đầu tư ETF không phải mất thời gian để lựa chọn các cổ phiếu riêng lẻ tạo nên danh mục đầu tư; mặt khác, nhà đầu tư không thể loại trừ cổ phiếu mà không loại bỏ khoản đầu tư của mình vào toàn bộ quỹ ETF.
Kỳ vọng về hiệu suất của ETF
Mặc dù nó không phải là một lỗ hổng theo nghĩa tương tự như một số mặt hàng được đề cập trước đó, các nhà đầu tư nên tham gia đầu tư vào ETF với một ý tưởng chính xác về những gì mong đợi từ hiệu suất.
Các quỹ ETF thường được liên kết với một chỉ số chuẩn, có nghĩa là chúng thường được thiết kế để không vượt trội hơn chỉ số đó. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm loại hình vượt trội này (tất nhiên, cũng có rủi ro gia tăng) có lẽ nên tìm đến các cơ hội khác.
Điểm mấu chốt
Bây giờ bạn đã biết những rủi ro xảy ra với ETF, bạn có thể đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn. Các quỹ ETF đã chứng kiến sự tăng trưởng ngoạn mục về mức độ phổ biến và, trong nhiều trường hợp, sự phổ biến này rất xứng đáng. Nhưng, giống như tất cả những điều tốt đẹp, các quỹ ETF cũng có những mặt hạn chế.
Đưa ra quyết định đầu tư hợp lý đòi hỏi phải biết tất cả sự thật về một phương tiện đầu tư cụ thể và các quỹ ETF không khác nhau. Biết được những bất lợi sẽ giúp bạn tránh xa những cạm bẫy tiềm ẩn và, nếu mọi việc suôn sẻ, hướng tới lợi nhuận gọn gàng.
