Trái với danh tiếng của họ như một phương tiện được thiết kế cho các nhà đầu tư bán lẻ, đặc biệt là các cá nhân có tài khoản tương đối nhỏ, các quỹ ETF đang tìm kiếm sự ưu ái ngày càng tăng với các nhà đầu tư tổ chức lớn. Thật vậy, các quỹ ETF đại diện cho 24, 8% danh mục đầu tư của các nhà quản lý tài sản vào cuối năm 2018, tăng từ 18, 5% trong năm 2017, theo một cuộc khảo sát được thực hiện bởi công ty dữ liệu tài chính Greenwich Associates, được báo cáo trên Business Insider. Ba trong số những lý do chính cho xu hướng này được tóm tắt trong bảng dưới đây.
Tại sao các nhà đầu tư lớn yêu thích các quỹ ETF
- Công cụ chi phí thấp để quản lý rủi ro Hiệu suất quản lý đầu tư tích cực Có thể dễ dàng thay đổi chiến thuật và tái cân bằng danh mục đầu tư
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Greenwich Associates đã khảo sát 181 nhà quản lý đầu tư, quỹ tổ chức, công ty bảo hiểm, cố vấn đầu tư và các đơn vị khác. Hầu hết trong số họ có 5 tỷ đô la trở lên trong tài sản thuộc quyền quản lý (AUM).
Quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư tổ chức được khảo sát bởi Greenwich Associates đặt tên quản lý rủi ro là ưu tiên số một của họ cho đến nay. Trong số những người đóng góp lớn nhất cho rủi ro thị trường hiện nay là xung đột thương mại Mỹ-Trung, Brexit và triển vọng kinh tế không chắc chắn ở Trung Quốc. Những người được hỏi đã trích dẫn sự dễ dàng và chi phí thấp khi sử dụng các quỹ ETF như một công cụ quản lý rủi ro.
Hiệu suất kém của các nhà quản lý tích cực. Hiệu suất kém của các nhà quản lý tích cực trong thị trường đầy biến động vào cuối năm 2018, một môi trường được cho là lý tưởng đối với họ, đã thuyết phục nhiều người trả lời chuyển sang các quỹ ETF theo dõi chỉ số vượt trội so với các công cụ chọn cổ phiếu. Ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức cũng đang chuyển sang các quỹ ETF thay cho các quỹ tương hỗ chỉ số và cổ phiếu riêng lẻ.
Các quỹ tương hỗ vốn chủ sở hữu lớn được quản lý thụ động và các quỹ ETF hiện kiểm soát nhiều tài sản hơn so với các quỹ được quản lý tích cực. Điều này phần lớn là kết quả của sự suy giảm hiệu suất của các nhà quản lý tích cực, theo nghiên cứu của Morningstar.
Thật vậy, một động lực quan trọng cho sự tăng trưởng nhanh chóng của các quỹ ETF trong thập kỷ qua là sự thất bại của các quỹ được quản lý tích cực để bảo vệ các nhà đầu tư trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và suy thoái kinh tế năm 2007 đến 2009. "Mọi người thất vọng vì quản lý tích cực đã không Hãy giúp họ. Họ nói rằng họ sẽ có thể bảo vệ bạn về mặt bất lợi và rất nhiều nhà quản lý đã không thực hiện được lời hứa đó ", Alex Bryan, giám đốc nghiên cứu chiến lược thụ động tại Morningstar, nói với CNBC.
Tạo điều kiện thay đổi danh mục đầu tư. Sự đa dạng ngày càng rộng rãi của các chủ đề đầu tư mà các quỹ ETF tuân theo đang khiến chúng trở thành phương tiện hấp dẫn để thiết lập và thay đổi phân bổ cốt lõi, đa dạng hóa quốc tế và thậm chí quản lý tiền mặt và thanh khoản. Các quỹ ETF cũng đang trở nên phổ biến như một phương tiện để đầu tư thu nhập cố định.
Tăng trưởng nhanh. Các quỹ ETF niêm yết tại Hoa Kỳ kiểm soát khoảng 3, 75 nghìn tỷ đô la tài sản tính đến cuối tháng 2 năm 2019, trên mỗi ETF.com. Con số này gấp hơn bảy lần giá trị của họ trong năm 2008. Các nhà đầu tư bán lẻ đã giao dịch cổ phiếu riêng lẻ cho các quỹ ETF với tốc độ tăng tốc, theo phân tích của Bank of America Merrill Lynch được trích dẫn bởi CNBC.
Nhìn về phía trước
Xu hướng quản lý đầu tư thụ động, ngày càng thông qua các quỹ ETF, đang có được động lực. Với các nhà đầu tư tổ chức lớn hiện đang nắm bắt những xu hướng đó, các nhà quản lý tích cực đang chịu áp lực leo thang để chứng minh giá trị của họ.
