Sau gần hai tháng tăng chậm và ổn định, biến động đã quay trở lại thị trường toàn cầu với sự báo thù trong những tuần gần đây trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang hy vọng về một chu kỳ nới lỏng chính sách kéo dài, Tổng thống Mỹ Donald Trump bất ngờ áp thuế mới đối với hàng nhập khẩu trị giá 300 tỷ USD của Trung Quốc và đồng tiền nhân dân tệ của Trung Quốc giảm xuống dưới ngưỡng 7 RMB chính - một sự kiện khiến Hoa Kỳ tuyên bố Trung Quốc là một kẻ thao túng tiền tệ. S & P 500 Index chứng khoán vốn hóa lớn của Phố Wall đã ghi nhận tám phạm vi trong ngày liên tiếp của nó hơn 1% vào thứ Sáu - chuỗi dài nhất của sự dao động lớn hàng ngày kể từ khi một biến động kéo dài một tháng kết thúc vào đầu tháng 1.
Điều kiện giao dịch hỗn loạn cho thấy không có dấu hiệu giảm trong tuần này. Dữ liệu kinh tế chính của Trung Quốc - bao gồm doanh số bán lẻ, đầu vào công nghiệp và đầu tư tài sản cố định - sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về tác động của cuộc chiến thương mại bầm dập đối với nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Trong khi đó, số liệu lạm phát của Mỹ vào thứ ba có thể đưa ra manh mối về hướng lãi suất trong tương lai.
Những người mong đợi sự biến động tăng cao sẽ tiếp tục nên xem xét giao dịch ba sản phẩm trao đổi (ETP) này theo dõi rộng rãi hiệu suất của Chỉ số biến động CBOE (VIX). Chúng ta hãy xem xét chi tiết cụ thể của từng ETP và xem qua một số ý tưởng giao dịch.
iPath Series B S & P 500 VIX Tương lai ngắn hạn ETN (VXX)
Với cơ sở tài sản trị giá 985, 83 triệu USD, iPath Series B S & P 500 VIX tương lai ngắn hạn ETN (VXX) nhằm mục đích mang lại lợi nhuận tương tự cho Chỉ số tương lai ngắn hạn S & P 500 VIX. Các thương nhân nên lưu ý rằng quỹ cung cấp tiếp xúc với các hợp đồng tương lai gần tháng, không phải với chỉ số VIX hoặc mức giao ngay. VXX ban đầu được ra mắt dưới dạng VXXB - sự thay thế "Series B" cho VXX gốc đã trưởng thành vào tháng 1. ETN tính phí quản lý cạnh tranh là 0, 89%, trong khi mức chênh lệch trung bình 0, 04% hẹp và thanh khoản khối lượng đô la hàng ngày trên 650.000 đô la làm cho quỹ phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn. VXX giảm hơn 40% từ đầu năm đến nay (YTD) nhưng đã tăng 17% trong tháng qua kể từ ngày 12 tháng 8 năm 2019.
Giá cổ phiếu VXX theo dõi thấp hơn đều đặn giữa tháng 1 và tháng 7 trước khi vượt lên trên đường xu hướng giảm sáu tháng vào đầu tháng 8 khi biến động kéo đầu trên thị trường toàn cầu trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Một sự kéo lùi gần đây của đường xu hướng, hiện đóng vai trò là hỗ trợ, cung cấp một điểm vào có xác suất cao cho các nhà giao dịch swing. Những người có vị trí dài nên đặt lệnh dừng lỗ bên dưới mức thấp trong tháng 4 ở mức 24, 86 đô la và nhắm mục tiêu chuyển sang kháng cự trên không ở mức 32 đô la.
ProShares Ultra VIX ETF tương lai ngắn hạn (UVXY)
Ra mắt vào năm 2018, Quỹ tương lai ngắn hạn ProShares Ultra VIX (UVXY) tìm cách cung cấp 1, 5 lần tiếp xúc hàng ngày với Chỉ số tương lai ngắn hạn S & P 500 VIX. Chỉ số cơ bản bao gồm các hợp đồng tương lai VIX tháng đầu tiên và tháng thứ hai với thời gian đáo hạn trung bình là một tháng. Gần 10, 5 triệu cổ phiếu thay đổi hàng ngày và mức chênh lệch 0, 04% giúp giảm thiểu trượt giá. Mặc dù quỹ có tỷ lệ chi phí đắt đỏ là 1, 65%, nhưng nó sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến các vở kịch giao dịch chiến thuật ngắn hạn. Kể từ ngày 12 tháng 8 năm 2019, UVXY kiểm soát tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là 567, 24 triệu đô la và đang giao dịch giảm gần 60% trong năm. Quỹ đã hồi phục 24, 60% trong tháng qua.
Một "thập tự tử" đã xuất hiện trên biểu đồ UVXY vào giữa tháng 3, đưa ra tín hiệu bán hợp lệ. Giá tiếp tục giảm thấp hơn cho đến khi cơn biến động trong S & P 500 khiến quỹ này vượt ra khỏi mức trung bình động 50 ngày (SMA) và đường xu hướng đáng kể vào đầu tháng này. Khối lượng trên trung bình kèm theo di chuyển, cho thấy áp lực mua đáng kể có thể kích hoạt tăng giá hơn nữa. Các thương nhân mua pullback nhỏ vào tuần trước đến điểm đột phá ban đầu sẽ dự đoán việc chuyển sang mức 45 đô la, trong đó giá gặp phải ngưỡng kháng cự từ đường ngang và SMA 200 ngày. Thực hiện quản lý rủi ro bằng cách cắt lỗ nếu quỹ không giữ được trên 30 đô la.
VelocityShares hàng ngày 2x VIX ETN ngắn hạn (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX ETN ngắn hạn (TVIX) tìm cách tái tạo gấp đôi lợi nhuận của chỉ số Tương lai ngắn hạn S & P 500 VIX. TVIX tương tự như hai quỹ đầu tiên nhưng cung cấp khả năng tiếp xúc đòn bẩy hơn một chút cho các vị trí tương lai VIX tháng đầu tiên và tháng thứ hai. Quỹ phù hợp với những người muốn đặt cược tích cực nắm bắt sự biến động trong thời gian ngắn. Phí và chi phí giao dịch phù hợp với UVXY. ETN có tỷ lệ chi phí là 1, 65%, chuyển qua khoảng 22 triệu cổ phiếu trong hầu hết các ngày và giữ mức chênh lệch trung bình chặt chẽ là 0, 06%. Các thương nhân nên lưu ý rằng Credit Suisse Group AG (CS) có thể quyết định tạm dừng các đơn vị tạo ra nếu ngân hàng không thể ngăn chặn hiệu quả vị thế của mình trong TVIX. Kể từ ngày 12 tháng 8 năm 2019, ETN có tỷ lệ hoàn vốn YTD là -72% nhưng đã hoạt động tốt hơn trong tháng qua, đạt 27, 47%.
Những con gấu vẫn kiểm soát hoàn toàn TVIX trong bảy tháng qua. Tuy nhiên, một sự thay đổi trong tình cảm đã xảy ra vào đầu tháng 8 sau khi giá nhảy vọt lên trên một số khu vực kháng cự. Sau khi rút lại một chút vào tuần trước, quỹ hiện đã tìm thấy một hợp lưu hỗ trợ từ đường xu hướng giảm kéo dài đến tháng 12 và SMA 50 ngày. Những người tham gia giao dịch nên đặt mục tiêu đặt lợi nhuận ở mức kháng cự quan trọng $ 35. Bảo vệ nhược điểm với điểm dừng được định vị dưới mức thấp ngày 1 tháng 8 ở mức $ 13, 85 hoặc mức thấp ngày 2 tháng 8 ở mức $ 17, 15, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro.
StockCharts.com
