Lý thuyết khảm là gì?
Lý thuyết khảm đề cập đến một phương pháp phân tích được sử dụng bởi các nhà phân tích bảo mật để thu thập thông tin về một tập đoàn. Lý thuyết khảm liên quan đến việc thu thập thông tin công khai, không công khai và phi vật chất về một công ty để xác định giá trị cơ bản của chứng khoán và cho phép nhà phân tích đưa ra khuyến nghị cho khách hàng dựa trên thông tin đó.
Các nhà phân tích sử dụng lý thuyết khảm nên tiết lộ chi tiết về thông tin và phương pháp họ đã sử dụng để đi đến khuyến nghị của họ.
Lý thuyết khảm hoạt động như thế nào
Có một cuộc tranh luận đang diễn ra trong cộng đồng đầu tư về việc liệu phong cách phân tích này có lạm dụng thông tin nội bộ hay không, nhưng Viện CFA, trước đây gọi là Hiệp hội Nghiên cứu và Quản lý Đầu tư (AIMR), đã công nhận lý thuyết khảm là một phương pháp phân tích hợp lệ.
Người quản lý quỹ đầu cơ Raj Rajaratnam đã sử dụng lý thuyết khảm để bảo vệ mình trong phiên tòa giao dịch nội gián năm 2011 nhưng cuối cùng bị kết tội.
Lý thuyết khảm so với phương pháp Scriptbutt
Lý thuyết khảm phù hợp chặt chẽ với phương pháp scipesbutt, một kỹ thuật phân tích của công ty được phổ biến bởi bậc thầy đầu tư Philip Fisher trong cuốn sách năm 1958 của ông, Cổ phiếu phổ thông và lợi nhuận không phổ biến."
Các nhà đầu tư sử dụng phương pháp scipesbutt đưa ra kết luận về một công ty bằng cách ghép thông tin lại với nhau bằng cách sử dụng kiến thức trực tiếp từ các cuộc thảo luận với nhân viên, đối thủ cạnh tranh và các chuyên gia trong ngành. Cả lý thuyết khảm và phương pháp scipesbutt thu thập những mẩu thông tin phi vật chất nhỏ và kết hợp chúng lại với nhau để tạo thành một kết luận vật chất.
Chìa khóa chính
- Lý thuyết khảm đề cập đến một phương pháp phân tích được sử dụng bởi các nhà phân tích bảo mật để thu thập thông tin về một tập đoàn. Lý thuyết khảm liên quan đến việc thu thập thông tin công khai, không công khai và phi vật chất về một công ty để xác định giá trị cơ bản của chứng khoán và cho phép nhà phân tích đưa ra khuyến nghị cho khách hàng.
Cân nhắc đặc biệt
Việc tiếp cận thông tin dễ dàng hơn làm cho lý thuyết khảm dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư tự làm (DIY). Thông tin phi vật chất có thể được thu thập theo những cách sau.
Báo cáo 10-K
Các nhà đầu tư có hiểu biết thành thạo về các khái niệm kế toán, chẳng hạn như báo cáo lãi lỗ và bảng cân đối kế toán, có thể truy quét hiệu suất tài chính của công ty đối với các bất thường. Bạn có thể truy cập các báo cáo 10 K trên trang web của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
LinkedIn và Glassdoor
Các trang web này cung cấp cái nhìn sâu sắc hữu ích về nhân viên của công ty từ đại diện dịch vụ khách hàng đến quản lý cấp cao. Các nhà đầu tư có thể đưa ra kết luận về tỷ lệ doanh thu lao động và mức độ hài lòng của nhân viên bằng cách xem xét hồ sơ người dùng và nội dung được đăng.
xu hướng Google
Xác định xem có nhu cầu mạnh mẽ của người tiêu dùng đối với các sản phẩm và dịch vụ của công ty hay không bằng cách sử dụng công cụ nghiên cứu này của Google. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể kết luận rằng một công ty có khả năng nhận được giá thầu mua lại từ một tập đoàn đa quốc gia do nhu cầu mạnh mẽ đối với một sản phẩm mới mà họ bán ở thị trường nước ngoài.
Trung tâm nghiên cứu Pew
Trang web này cung cấp cho các nhà đầu tư những hiểu biết vĩ mô phi đảng phái về xu hướng hiện tại, thái độ và các vấn đề đang định hình thế giới. Chẳng hạn, Nhà đầu tư có thể biết rằng một công ty chủ yếu không phù hợp với tình cảm của công chúng về một vấn đề cụ thể, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh thu của công ty.
