Mỗi năm, các nhà phân tích đưa ra dự đoán táo bạo về một sự suy giảm hoặc điều chỉnh sắp xảy ra trên thị trường. Nếu các nhà đầu tư tin rằng thị trường thực sự là do sự sụt giảm đáng kể, họ có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình với các khoản đầu tư tăng giá trị khi cổ phiếu giảm. Về khía cạnh đó, một số quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cho phép các nhà đầu tư rút ngắn thị trường thay vì các cổ phiếu riêng lẻ và các quỹ ETF này có thể kiếm được lợi nhuận gọn gàng trong thời kỳ thị trường suy thoái.
Bán khống liên quan đến việc vay cổ phiếu từ một nhà môi giới, hy vọng giá cổ phiếu đi xuống, mua lại cổ phiếu ở mức giá thấp hơn, sau đó trả lại cổ phiếu cho nhà môi giới để trả lãi cho ngân hàng. Khi thành công, người bán ngắn đang bán cao, mua thấp. Mặt khác, một quỹ ETF nghịch đảo, là một quỹ được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp xúc ngắn với toàn bộ thị trường hoặc một phân khúc thị trường.
Chìa khóa chính
- Rút ngắn thị trường đang đặt cược rằng thị trường chứng khoán sẽ giảm. Các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của các quỹ ETF nghịch đảo để có được sự tiếp xúc ngắn với toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường. UltraShort S & P 500 Inverse ETF là một ví dụ về sản phẩm có đòn bẩy sẽ tăng giá trị trên những ngày mà thị trường chứng khoán di chuyển thấp hơn. Rủi ro đối với người bán ngắn và các quỹ ETF nghịch đảo là thị trường tăng cao hơn là thấp hơn.
Các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của các quỹ ETF nghịch đảo khi thị trường đã chín muồi và bán chúng sau đó, lý tưởng là với giá cao hơn so với những gì họ đã trả cho nó. Quá trình này được thực hiện thông qua một nhà môi giới và giống như mua cổ phiếu chứng khoán hoặc bất kỳ quỹ giao dịch trao đổi nào khác. Nói cách khác, nhà đầu tư không bán cổ phiếu ngắn của các quỹ ETF nghịch đảo để đặt cược vào sự sụt giảm thị trường. Thay vào đó, họ mua cổ phiếu.
ETF nghịch đảo có thể biến động và mang rủi ro. Ví dụ, nếu một đợt bán tháo đảo ngược và thị trường tăng cao hơn, những người bán ngắn có thể xông vào để giải phóng các vị thế ngắn của họ (bằng cách mua lại cổ phiếu mà họ đã rút ngắn), do đó làm cho con bò tăng giá cao hơn, vì mua càng nhiều thì càng mua.
Ngoài ra, nhiều quỹ ngược được sử dụng để khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Ví dụ, nếu một quỹ nói rằng quỹ gấu 2X, nó được thiết kế để di chuyển gấp đôi tỷ lệ nghịch của thị trường hoặc chỉ số chứng khoán. Dưới đây là các ví dụ về các quỹ ETF thu lợi nhuận từ các động thái giảm giá trong thị trường mà họ đảm nhiệm.
1. ProShares Trust S & P 500 ngắn (SH)
S & P 500 là một chỉ số và thước đo hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ. Quỹ ProShares Trust Short S & P 500 có các vị trí ngắn được thiết kế để di chuyển ngược lại chỉ số, làm cho nó trở thành một phương pháp rộng rãi để rút ngắn thị trường chứng khoán Mỹ.
- Trung bình Khối lượng: 3.700.000 Tài sản Net: 1, 75 tỷ USD Lợi nhuận: 1, 76% Tỷ lệ chi phí (ròng): 0, 89% Ngày thành lập: 19 tháng 6 năm 2006
2. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS)
Quỹ tích cực này nhằm mục đích kiếm được gấp đôi so với những gì S & P 500 mất. Giống như ProShares Short ETF đã đề cập ở trên, UltraShort là một trò chơi giảm giá trên S & P 500 Index. Tuy nhiên, nó có nhiều biến động do thực tế rằng nó là một quỹ ETF có đòn bẩy.
- Trung bình Khối lượng: 4, 841, 685Net Tài sản: 1, 02 tỷ USD Lợi nhuận: 1, 84% Tỷ lệ chi phí (ròng): 0, 90% Ngày thành lập: 11/07/2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Trung bình Khối lượng: 13.719Net Tài sản: 17, 83 triệu USD Lợi nhuận: 3, 53% Tỷ lệ chi phí (ròng): 0, 85% Ngày thành lập: 17 tháng 6 năm 2015
4. Direxion Tổng số thị trường trái phiếu hàng ngày chịu 1X ETF (SAGG)
Lãi suất cao hơn có xu hướng làm tổn thương giá trái phiếu. Direxion Daily Total Market Market Bear 1X ETF được thiết kế để di chuyển ngược lại Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Barclays Capital US. Tuy nhiên, lưu ý rằng khối lượng cực kỳ thấp dưới 200 cổ phiếu hàng ngày và ETF có lẽ không lý tưởng cho đầu tư ngắn hạn do thiếu thanh khoản.
- Trung bình Khối lượng: Tài sản 167Net: 2, 97 triệu USD Lợi nhuận: 1, 8% Tỷ lệ chi phí (ròng): 0, 49% Ngày thành lập: 23 tháng 3 năm 2011
Điểm mấu chốt
Bán các cổ phiếu riêng lẻ ngắn có thể rủi ro hơn so với việc mua các quỹ ETF rút ngắn thị trường. Với một quỹ ETF rút ngắn thị trường, các nhà đầu tư có sự đa dạng hóa trong việc rút ngắn một số cổ phiếu thay vì chỉ một cổ phiếu. Kết quả là, lợi nhuận gắn liền với số phận của toàn bộ thị trường chứ không chỉ là một công ty. Tuy nhiên, nếu thị trường cải thiện và người mua đổ xô vào, cổ phiếu của quỹ ETF ngắn sẽ mất giá trị và kết quả là thua lỗ.
