Quản lý danh mục đầu tư có nghĩa là những thứ khác nhau cho những người khác nhau, nhưng nói chung, đó là một cách để cân bằng rủi ro và phần thưởng. Và trong khi mục tiêu của bất kỳ chiến lược đầu tư nào có vẻ đơn giản - kiếm tiền - nó thường phụ thuộc vào hoàn cảnh của nhà đầu tư.
Ví dụ, một người trẻ mới làm việc với lực lượng lao động toàn thời gian có thể kỳ vọng một cách hợp lý danh mục đầu tư của anh ta sẽ phát triển và cung cấp cho anh ta một quả trứng khi anh ta nghỉ hưu. Ngược lại, một công nhân lớn tuổi có thể chỉ muốn giữ những gì cô ấy đã tích lũy được. Để thỏa mãn mong muốn của cả hai loại nhà đầu tư (cùng với mong muốn của người khác), các phương pháp cá nhân là cần thiết. Ở đây chúng tôi xem xét một số cách để đo lường và cải thiện hiệu suất danh mục đầu tư.
Đo lường lợi tức đầu tư (ROI)
Thước đo cơ bản nhất về hiệu suất của danh mục đầu tư là lợi tức đầu tư, hoặc ROI. Bằng cách biết những gì mỗi đô la đầu tư có khả năng mang lại, các cá nhân có thể xây dựng một chiến lược quản lý tiền hợp lý hơn.
ROI = (Lợi nhuận - Chi phí) / Chi phí
Tất nhiên, ROI phụ thuộc vào loại chứng khoán mà nhà đầu tư chọn nắm giữ và điều này có thể thay đổi khi điều kiện thị trường cải thiện hoặc xấu đi. Thông thường, ROI tiềm năng càng cao, rủi ro càng cao và ngược lại. Do đó, kiểm soát rủi ro là một trong những chức năng chính của quản lý danh mục đầu tư hợp lý.
Đo lường rủi ro
Bởi vì về bản chất, rủi ro và phần thưởng là hai mặt của cùng một đồng tiền, khả năng chịu đựng của người trước có xu hướng ảnh hưởng hoặc thậm chí chỉ ra điều sau. Ví dụ, nếu một người tìm cách duy trì, thay vì tăng tài sản hiện tại của mình, cô ấy có thể chỉ muốn đầu tư an toàn và an toàn trong danh mục đầu tư của mình. Nhưng "an toàn và bảo mật" là gì và làm thế nào để đạt được mục tiêu như vậy?
Nói chung, có hai cách để giảm thiểu rủi ro đầu tư và vẫn kìm hãm tỷ lệ lạm phát phổ biến. Đầu tiên là bằng cách lựa chọn cẩn thận chứng khoán, vì một số rủi ro hơn những người khác. Mặc dù một nhà đầu tư có thể tấn công nhà bằng cách mua một cổ phiếu penny yêu thích, luôn có khả năng anh ta sẽ tấn công. Ngược lại, một trái phiếu chính phủ có thể không cung cấp cơ hội để chạy quanh các căn cứ thường xuyên, nhưng nó cũng không có khả năng khiến bạn bị loại khỏi cuộc chơi.
Một cách để đánh giá rủi ro là bằng cách xác định bản beta của bảo mật đang được xem xét. Chỉ số beta bằng 1 cho thấy giá trị cổ phiếu thường tăng và giảm cùng với thị trường. Betas cao hơn và thấp hơn cho thấy sự phân kỳ nhiều hay ít so với mức trung bình của thị trường tương ứng.
Một cách khác, phức tạp hơn, để đánh giá rủi ro là thông qua tỷ lệ Sharpe, đo lường hiệu suất điều chỉnh rủi ro bằng cách trừ lãi suất phi rủi ro, như trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm, từ lợi tức đầu tư của một người và chia kết quả cho độ lệch chuẩn của những lợi nhuận đó. Tỷ lệ này càng lớn, hiệu suất điều chỉnh rủi ro càng tốt.
Bất kể người ta chọn cách định lượng nó như thế nào (các phương pháp khác bao gồm alpha, r bình phương và tính toán độ lệch chuẩn đơn giản), rủi ro sẽ biến động thành biến động giá; do đó, phương pháp giảm thiểu rủi ro thứ hai và có lẽ phổ biến nhất là thông qua đa dạng hóa.
Không có gì bí mật rằng các chứng khoán như vàng và bạc thường hoạt động tốt trong thời kỳ thị trường suy thoái, trong khi các chứng khoán khác, như cổ phiếu công nghệ, làm tốt hơn khi thị trường tăng mạnh. Bằng cách cân bằng nắm giữ để phòng ngừa chống lại các điều kiện thị trường khác nhau, các nhà đầu tư có thể đạt được sự ổn định danh mục đầu tư tương đối - ngay cả với các phương tiện đầu tư cá nhân có tính biến động cao.
Bắt đầu đa dạng
Trong khi đa dạng hóa là tốt, có nguy cơ đa dạng hóa quá mức. Toàn bộ quan điểm của một danh mục đầu tư đa dạng là làm giảm bớt các hiệu ứng giá cả đỉnh và thung lũng do biến động thị trường bình thường và chống lại sự suy thoái của chứng khoán / thị trường dài hạn. Bất cứ điều gì ngoài điều đó có thể nhanh chóng trở nên phản tác dụng, vì hạn chế rủi ro nhược điểm cũng liên quan đến việc kìm hãm tiềm năng tăng giá.
Hiệu ứng trung gian này có thể được hiểu một cách dễ dàng bằng cách xem xét một danh mục đầu tư chỉ bao gồm và bằng nhau các cổ phiếu vàng / bạc và cổ phiếu công nghệ nói trên. Về lý thuyết, các cổ phiếu vàng / bạc sẽ hoạt động tốt ở các thị trường giảm giá và không tốt ở các thị trường tăng giá, với sự nắm giữ ngược lại đối với các cổ phiếu công nghệ. Tất nhiên, kết quả ròng là một danh mục đầu tư trì trệ, với lợi nhuận trong một lĩnh vực, bù đắp bằng thua lỗ ở một khu vực khác.
Tránh hiệu ứng xổ số
Thậm chí còn tệ hơn cả danh mục đầu tư đa dạng, phụ thuộc quá nhiều vào các khoản đầu tư có rủi ro cao, lợi nhuận cao - ngay cả khi chúng rất đa dạng và đã được chứng minh (càng nhiều càng tốt) để mang lại kỳ vọng tích cực trong dài hạn. Lý do cho điều này rất đơn giản: Đầu tư càng đầu cơ, càng có nhiều khả năng A) Lợi nhuận hứa hẹn sẽ không thành hiện thực, hoặc B) Nhà đầu tư đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản đòi hỏi phải bán nắm giữ sớm và thua lỗ.
Những điều cần cân nhắc
Vì vậy, khi quyết định lựa chọn danh mục đầu tư phù hợp, hãy ghi nhớ những điều sau:
1. Mục tiêu - Chính xác thì bạn đang cố gắng đạt được điều gì? Mục tiêu của bạn là tích lũy của cải hay để giữ lấy những gì bạn đã có?
2. Khả năng chấp nhận rủi ro - Làm thế nào để bạn xử lý các biến động hàng ngày của thị trường và hậu quả tăng giảm của giá trị ròng của bạn? Nếu bạn có xu hướng phản ứng dữ dội, như kiểm tra bầu trời tìm cào cào mỗi khi danh mục đầu tư của bạn mất giá trị, nó có thể khiến bạn tìm kiếm các khoản đầu tư ổn định hơn. Đúng như vậy, có thể bạn sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được một số mục tiêu tài chính mà bạn đã đặt ra, nhưng ít nhất bạn sẽ ngủ vào ban đêm và các vụ mùa sẽ an toàn.
3. Sở hữu những gì bạn biết - Thường thì nó giúp đầu tư vào các doanh nghiệp và ngành mà bạn biết điều gì đó. Acme Widgets có thể đã có một quý thứ tư tuyệt vời, nhưng nếu bạn không biết gì về ngành công nghiệp phụ tùng, làm thế nào bạn biết rằng công ty sẽ tiếp tục thành công? Đối với vấn đề đó, làm thế nào để bạn biết rằng mọi người vẫn sẽ sử dụng các vật dụng từ năm đến 10 năm kể từ bây giờ? Thông tin về một doanh nghiệp hoặc ngành cụ thể không nhất thiết phải cung cấp câu trả lời cho những câu hỏi này, nhưng chắc chắn nó không bị tổn thương.
4. Khi nào nên mua / bán - Nếu thị trường chứng khoán đã dạy chúng tôi bất cứ điều gì gần đây, thì đó là Kenny Rogers đã đúng: "Bạn phải biết khi nào nên giữ chúng, biết khi nào nên gấp chúng lại". Mỗi giao dịch bạn thực hiện nên có một mục đích và bạn phải liên tục đánh giá lại mục đích đó theo thị trường và các điều kiện khác.
Điểm mấu chốt
Bằng cách hiểu thấu đáo và làm rõ các mục tiêu tiền tệ của bạn và là người tham gia tích cực vào kế hoạch tài chính của bạn, bạn có thể phát triển danh mục đầu tư của mình một cách an toàn và ổn định - mà không cần mọc thêm (nhiều) tóc bạc trong quy trình.
