Mục lục
- S & P 500 ETF
- Các quỹ tương hỗ S & P 500
- Tùy chọn đặt S & P 500
- Chỉ số tương lai S & P 500
Vì xu hướng thị trường chứng khoán cao hơn hoặc duy trì mức độ thường xuyên hơn nhiều so với mức giảm, rất khó để kiếm tiền nhất quán bằng cách rút ngắn cổ phiếu hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Lỗ trên các vị trí ngắn trong chứng khoán, quỹ ETF hoặc tương lai chỉ số chứng khoán cũng có khả năng không giới hạn. Tuy nhiên, có những thời điểm đặt cược giảm giá so với chỉ số chứng khoán chuẩn như S & P 500 là phù hợp và có một số phương pháp có sẵn.
Chìa khóa chính
- Hầu hết các nhà đầu tư đều biết rằng việc sở hữu chỉ số S & P 500 là một cách tốt để đa dạng hóa cổ phần của bạn vì nó chứa một lượng lớn thị trường chứng khoán. Nhưng đôi khi, các nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch có thể muốn suy đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ suy giảm rộng rãi và vì vậy sẽ muốn để có một vị trí ngắn. Một vị trí ngắn trong chỉ mục có thể được thực hiện theo nhiều cách, từ bán ngắn S & P 500 ETF đến mua quyền chọn bán trên chỉ số, đến bán tương lai.
S & P 500 ETF
Bằng cách sử dụng SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), các nhà đầu tư có một cách đơn giản để đặt cược vào sự sụt giảm của Chỉ số S & P 500. Một nhà đầu tư tham gia vào một đợt bán ngắn bằng cách trước tiên mượn bảo đảm từ nhà môi giới với mục đích sau đó mua lại với giá thấp hơn và kết thúc giao dịch với lợi nhuận. S & P 500 ETF rất lớn, lỏng và theo dõi sát sao tiêu chuẩn S & P 500 của nó. Các quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ và các nhà đầu tư bán lẻ đều tham gia vào việc rút ngắn quỹ ETF để phòng ngừa rủi ro hoặc đặt cược trực tiếp vào sự sụt giảm có thể xảy ra trong Chỉ số S & P 500.
Ngoài ra còn có các quỹ ETF ngắn được sử dụng với mục tiêu trả lại gấp đôi lợi nhuận nghịch đảo của S & P 500, nhưng lưu ý rằng họ gặp nhiều khó khăn hơn khi đạt điểm chuẩn. Sự trượt hoặc trôi này xảy ra dựa trên các tác động của hỗn hợp, biến động quá mức đột ngột và các yếu tố khác. Các quỹ ETF này được giữ càng lâu, sự khác biệt so với mục tiêu của họ càng lớn.
Các quỹ tương hỗ S & P 500
Các quỹ ngược tìm kiếm kết quả đầu tư phù hợp với hiệu suất nghịch đảo của Chỉ số S & P 500 sau phí và chi phí. Các gia đình quỹ tương hỗ Rydex và ProFunds có lịch sử lâu dài và có uy tín về việc cung cấp lợi nhuận phù hợp chặt chẽ với chỉ số chuẩn của họ, nhưng họ chỉ cố gắng đạt điểm chuẩn hàng ngày do trượt.
Tương tự như các quỹ ETF đòn bẩy ngược, các quỹ tương hỗ có đòn bẩy trải nghiệm sự trôi dạt lớn hơn từ mục tiêu điểm chuẩn của họ. Điều này đặc biệt đúng khi một quỹ tận dụng tối đa ba lần lợi nhuận nghịch đảo của S & P 500. Gia đình quỹ Direxion là một trong số ít sử dụng loại đòn bẩy này.
Các quỹ tương hỗ nghịch tham gia vào việc bán chứng khoán ngắn bao gồm trong chỉ số cơ bản và sử dụng các công cụ phái sinh bao gồm cả tương lai và quyền chọn. Một lợi thế lớn của quỹ tương hỗ ngược so với SPY trực tiếp rút ngắn là phí trả trước thấp hơn. Nhiều trong số các quỹ này là không tải và các nhà đầu tư có thể tránh phí môi giới bằng cách mua trực tiếp từ quỹ và tránh các nhà phân phối quỹ tương hỗ.
Tùy chọn đặt S & P 500
Một cân nhắc khác để thực hiện đặt cược giảm giá vào S & P 500 là mua tùy chọn đặt trên S & P 500 ETF. Một nhà đầu tư cũng có thể mua đặt trực tiếp vào chính Chỉ số S & P 500, nhưng có những bất lợi cho việc này, bao gồm cả thanh khoản. Ở lại với ETF là đặt cược tốt hơn dựa trên độ sâu của giá thực hiện và kỳ hạn của nó. Ngược lại với việc rút ngắn, quyền chọn bán cho quyền bán 100 cổ phiếu bảo đảm ở một mức giá xác định trước một ngày cụ thể. Giá được chỉ định đó được gọi là giá thực hiện và ngày được chỉ định là ngày hết hạn. Người mua đặt hy vọng S & P 500 ETF sẽ giảm giá và giao dịch này mang lại cho nhà đầu tư quyền "đặt" hoặc bán bảo mật cho người khác.
Trong thực tế, hầu hết các tùy chọn không được thực hiện trước khi hết hạn và có thể được đóng lại ở mức lãi hoặc lỗ bất cứ lúc nào trước ngày đó. Tùy chọn là những công cụ tuyệt vời theo nhiều cách. Ví dụ, có một mất mát tiềm năng cố định và hạn chế. Hơn nữa, đòn bẩy của một lựa chọn làm giảm lượng vốn để ràng buộc trong một vị thế giảm giá. Tuy nhiên, hãy nhớ câu cách ngôn của Phố Wall nói rằng chiến lược ưa thích của các nhà giao dịch quyền chọn bán lẻ đang xem các lựa chọn của họ hết hạn vô giá trị khi hết hạn. Một nguyên tắc nhỏ là, nếu số tiền bảo hiểm được trả cho một quyền chọn mất một nửa giá trị của nó, thì nó nên được bán bởi vì, trong tất cả khả năng, nó sẽ hết hạn vô giá trị.
Chỉ số tương lai S & P 500
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một công cụ tài chính, chẳng hạn như Chỉ số S & P 500, vào một ngày được chỉ định trong tương lai và ở một mức giá được chỉ định. Cũng như tương lai trong nông nghiệp, kim loại, dầu mỏ và các mặt hàng khác, một nhà đầu tư được yêu cầu chỉ đưa ra một phần giá trị hợp đồng S & P 500. Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) gọi đây là "ký quỹ", nhưng nó không giống như mức ký quỹ trong giao dịch chứng khoán. Có một đòn bẩy lớn trong hợp đồng tương lai S & P 500, và một vị trí ngắn trong một thị trường đột nhiên bắt đầu tăng có thể nhanh chóng dẫn đến thua lỗ lớn và yêu cầu từ sàn giao dịch cung cấp thêm vốn để giữ vị thế mở. Đó là một sai lầm khi thêm tiền vào một vị thế tương lai thua lỗ, và các nhà đầu tư nên có một điểm dừng lỗ trên mỗi giao dịch.
Có hai kích cỡ của hợp đồng tương lai S & P 500. Phổ biến nhất là hợp đồng nhỏ hơn, được gọi là "E-mini." Nó được định giá bằng 50 lần mức của Chỉ số S & P 500. Hợp đồng lớn có giá trị gấp 250 lần giá trị của S & P 500 và khối lượng trong phiên bản nhỏ hơn lùn người anh lớn của nó. Các nhà giao dịch nhỏ đã nhanh chóng thu hút E-mini, nhưng các quỹ đầu cơ và các nhà đầu cơ lớn khác cũng vậy, vì hợp đồng này giao dịch điện tử trong nhiều giờ hơn và có tính thanh khoản cao hơn so với hợp đồng lớn. Hợp đồng thứ hai vẫn giao dịch trên sàn của CME theo phương thức outcry truyền thống. Để hạn chế rủi ro, các nhà đầu tư cũng có thể mua quyền chọn mua trong hợp đồng tương lai thay vì rút ngắn nó.
