Chỉ số bán dẫn PHLX (SOX) đã tăng gần 40% trong năm 2017, nhưng các lực lượng chính trị và kỹ thuật đã liên kết với nhóm chu kỳ bay cao này, làm tăng tỷ lệ cược rằng các con chip có thể đã đạt mức cao nhất năm 2018 và sẽ đi vào điều chỉnh dốc khi năm đó tiến bộ. Tác động tiềm tàng của những cơn gió ngược đó là rõ ràng đối với những người theo dõi thị trường, với chỉ số chỉ tăng 1% trong bốn tháng qua.
Nhiều nhà sản xuất chip của Mỹ đã tăng trưởng phụ thuộc vào doanh số bán hàng của Trung Quốc trong những năm gần đây, làm tăng cổ phần trong tranh chấp thương mại đang diễn ra. Qualcomm Incorporated (QCOM) và Micron Technology, Inc. (MU) đứng đầu danh sách lỗ hổng này, với hơn 50% doanh số đến từ quốc gia châu Á. Trung Quốc cũng tuyên bố rằng họ sẽ phát triển một ngành công nghiệp chip địa phương nếu căng thẳng leo thang thành một cuộc chiến thương mại, với tiềm năng nguồn cung lớn sẽ được tung ra thị trường trong vòng ba đến năm năm tới.
Chỉ số chip đã hoàn thành chuyến đi vòng 17 năm vào ngưỡng kháng cự tại bong bóng internet 2000 cao trên 1.350 vào tháng 1 năm 2018 và nâng lên mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3, gây ra sự đảo chiều và phá vỡ thất bại đặt ra các tín hiệu bán lớn. Việc rút lui vào những trở ngại trong nhiều năm này thường đánh dấu những bước ngoặt lớn theo chu kỳ, bao gồm cả khả năng thị trường tăng trưởng sẽ không bị vượt quá cho đến thập kỷ tiếp theo.
Hành động giá của Choppy kể từ tháng 10 năm 2017 đã khắc họa mô hình Three Drive giảm giá có thể chấm dứt xu hướng tăng dài hạn. Tuy nhiên, chỉ số vẫn đang giữ xu hướng của các mức thấp ngang, với sự sụt giảm thông qua 1.200 kích hoạt các tín hiệu bán tiếp theo. Đáng ngại hơn, bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã chuyển sang chu kỳ bán vào tháng 1 và đang tăng tốc xuống mức thấp. Suy thoái dọc này dự đoán điểm yếu tương đối vào nửa cuối năm 2018. (Để biết thêm, xem: Cẩm nang Công nghiệp: Công nghiệp Bán dẫn .)
Micron Technology, Inc. (MU) đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 100 đô la vào năm 2000 và bước vào một xu hướng giảm dài hạn cuối cùng kết thúc ở mức 1, 59 đô la vào năm 2009. Sự phục hồi tiếp theo diễn ra trong ba đợt sóng lớn đạt mức thoái lui 50% mức độ vào tháng 3 năm 2018. Cuộc biểu tình nhanh chóng đảo ngược, bán cổ phiếu 15 điểm vào đầu tháng Tư. Nó đã bị trả về mức hỗ trợ được tạo ra bởi đột phá tháng 2 trên mức cao nhất trong tháng 11 ở mức 49, 89 đô la nhưng không thu hút được lãi mua, lăn qua mức trung bình di chuyển theo hàm mũ 50 ngày (EMA) chỉ trên 50 đô la.
Khối lượng cân bằng (OBV) đã đạt mức cao trong nhiều năm vào tháng 3 và giảm giá, cho thấy sự phân phối cuối cùng có thể báo hiệu một đỉnh cao dài hạn. Các cổ phiếu cũng đã vượt qua một chu kỳ bán hàng ngẫu nhiên hàng tháng vào tháng Giêng, cho thấy rằng gấu sẽ kiểm soát băng cho đến những tháng mùa hè, sớm nhất. Mặc dù vậy, nó sẽ mất một mức giảm thông qua mức thấp tháng Tư ở mức 47, 26 đô la để đặt ra các tín hiệu bán tiếp theo.
Qualcomm Incorporated (QCOM) đã đánh bại lớn hơn so với các đối thủ của mình trong những tháng gần đây, làm suy yếu sự từ chối của chính phủ Hoa Kỳ đối với việc mua lại $ 117 của Broadcom Inc. (AVGO). Việc sáp nhập Qualcomm với Công ty Bán dẫn NXP của Châu Âu (NXPI) hiện đang gặp rủi ro, với các nhà quản lý Trung Quốc buộc phải rút đơn đăng ký chính thức để trả đũa các mối đe dọa của Hoa Kỳ nhằm ngừng hợp tác sở hữu trí tuệ.
Cổ phiếu đứng đầu ở mức cao nhất trong 14 năm ở mức thấp $ 80 trong năm 2014, sau xu hướng tăng bốn năm và bước vào mức giảm xuống mức thấp nhất là $ 40 vào tháng 2 năm 2016. Sự phục hồi tiếp theo đã chững lại gần $ 70 trong lần thứ tư quý của năm đó, khắc một mô hình topping rộng với sự hỗ trợ gần $ 50. Hiện đang thử nghiệm sàn giao dịch lần thứ năm kể từ tháng 2 năm 2017, với sự cố mở ra cánh cửa xuống mức thấp năm 2016.
Điểm mấu chốt
Các cổ phiếu chip có thể đứng đầu và giảm đầu sau xu hướng tăng 2017, với các luồng gió chính trị và kỹ thuật ngày càng tăng hướng dẫn hành động giảm giá. (Để đọc thêm, hãy xem: 5 ETF bán dẫn hàng đầu kể từ tháng 4 năm 2018. )
